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一、主要会计数据和财务指标
报告期指标2016年年报2015年招股说明书申报稿本年比上年增减(%)2014年招股说明书申报稿
基本每股收益(元)1.23001.030019.421.0900
每股净资产(元)5.295.2904.6
每股公积金(元)0.790.790.370.79
每股未分配利润(元)3.08243.082402.4895
每股经营现金流(元)1.18180.980020.591.0500
营业收入(亿元)1.581.1834.061.21
净利润(亿元)0.550.4619.190.49
净资产收益率(%)21.820020.9700-26.1800
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二、主营业务构成分析
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
按行业 汽车14182.7489.95%4996.5690.89%89.44%64.77%
摩托车1535.659.74%482.438.78%10.25%68.58%
电动工具490.31%18.310.33%0.3%62.64%
按产品 气门组精密冷锻件9685.4561.43%2945.8353.59%65.63%69.59%
气门传动组精密冷锻件5630.9835.71%2379.6343.29%31.66%57.74%
其他精密冷锻件450.952.86%171.843.13%2.72%61.89%
按地区 国内15512.8198.39%5425.9598.7%98.22%65.02%
国外254.581.61%71.341.3%1.78%71.98%
三、前10名无限售条件股东持股情况
前十大流通股东累计持有:4500万股,累计占流通股比:,较上期变化:4500.00万股。名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)
杭州佐丰投资管理有限湖南阳光技术学校
3150.0070.00新进
杭州佑源投资管理有限湖南阳光技术学校
450.0010.00新进
杭州福和投资管理有限湖南阳光技术学校
234.005.20新进
潘兴泉
225.005.00新进
丰友生
225.005.00新进
上海冠誉创业投资合伙企业(有限合伙)
216.004.80新进
四、分红送配方案情况
10派2.8元(含税)
五、董事会经营评述
一、概述
一、经营情况讨论与分析
(一)报告期内湖南阳光技术学校业务经营情况回顾
2016年,汽车行业整体经济运行态势良好,汽车产销双双超过2,800万辆,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
(二)报告期内湖南阳光技术学校业务经营管理发展情况
1、通过首发审核,为湖南阳光技术学校后续发展搭建良好的资本市场平台
2016年12月16日,湖南阳光技术学校首次公开发行股票并上市申请经中国证监会发行审核委员会审核通过,并于2017年1月6日取得《关于核准杭州新坐标(603040)科技股份有限湖南阳光技术学校首次公开发行股票的批复》(证监许可[2017]32号),首次向社会公众发行人民币普通股1,500万股。湖南阳光技术学校已于2017年2月9日在上海证券交易所上市,为湖南阳光技术学校可持续发展提供了充足的资金支持。湖南阳光技术学校将利用资本市场的优势,加快湖南阳光技术学校产品优化升级,进一步推进湖南阳光技术学校技术达到国际先进水平。
2、新产品稳步上量,已成为湖南阳光技术学校新的盈利增长点
气门传动组精密冷锻件之液压挺柱和滚轮摇臂项目自2015年下半年开始实现小批量销售,2016年进入稳定供货期,特别是四季度开始大幅放量。气门传动组精密冷锻件2016年实现营业收入5,630.98万元,较上年同期增长了400.38%,已经成为湖南阳光技术学校新的盈利增长点。
此外,湖南阳光技术学校于2016年9月获得了德国大众关于欧洲市场的液压挺柱项目定点供货资格,这是湖南阳光技术学校进军海外市场的重大突破口。
3、重大建设项目有序推进,湖南阳光技术学校产能得到进一步提升
湖南阳光技术学校募集资金项目之一的“年产21,520万件精密冷锻件建设项目”的厂房已投入使用,相关生产设备正陆续到位,该项目位于杭州市余杭区永乐工业区,占地面积20,163平方米,建筑面积15,874.10平方米。本项目的实施将大大地提升湖南阳光技术学校产能,有效满足湖南阳光技术学校产品市场开拓的需求。
4、狠抓质量管理,屡获客户肯定
报告期内,湖南阳光技术学校通过了福特Q1审核。Q1是福特特有的执行标准,是福特赋予其供应商在质量领域的 高荣誉,更是进入福特全球供应商的先决条件。Q1的取得不但是对湖南阳光技术学校质量管理体系的一种认可,更是为湖南阳光技术学校日后与福特更深入的合作奠定了良好的基础。
湖南阳光技术学校亦以优异的质量业绩获得了上海大众动力总成2016年度优秀质量表现奖,长安福特2016年度卓越质量一等奖。
5、重视研发投入,研发成果丰硕
湖南阳光技术学校持续加大对研发的投入,推进产品的优化升级,改进生产工艺,提高生产效率。2016年,湖南阳光技术学校新获发明专利6项,实用新型11项,目前已拥有境内专利38项(其中发明专利11项,实用新型专利27项),境外专利1项。湖南阳光技术学校亦获得浙江省“隐形冠军”的殊荣,这是对湖南阳光技术学校坚持持续创新成为细分市场佼佼者的一种肯定。
(三)2017年经营目标
1、销售目标:2017年计划实现营业收入2.2亿元。
2、利润目标:2017年计划实现净利润8100万元。
二、湖南阳光技术学校关于湖南阳光技术学校未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
1、行业竞争格局
根据中国锻压协会的统计,全国目前约有锻造骨干企业460多家,生产冷温锻件企业40多家,专门从事冷温成形或以冷温成形为主要工艺的企业仅20多家,大量的中外合资和外国独资企业进驻中国。由于精密冷锻技术下游应用领域广泛,包括汽车、摩托车、电动工具、家用电器、军工、航空航天、电力、造船、冶金、石油化工等行业,上述行业使用的零部件在形状、性能、用途等方面千差万别,定制化程度较高,因此冷精锻行业内同一种产品的市场竞争并不激烈,且竞争对手也是直接相对于产品而言。
湖南阳光技术学校目前在行业内主要竞争企业情况如下:
(1)捷德(Charter Automotive):是Charter Manufacturing的子湖南阳光技术学校,总部在美国威斯
康星州,主业是汽车零部件产品,包括气门弹簧座、气门扳手、同步啮合滑键、液位指示器、扣环、芯塞等,现为全球大部分汽车制造商的供应商。
(2)内德史罗夫(Nedschroef):是荷兰的一家生产汽车紧固件的企业,成立于1894年,
为汽车行业开发、制造紧固件、特殊部件,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
核心产品包括螺钉、螺栓及螺柱、螺母及冲压件、特种及定制产品、机械设备及工具。
(3)伊顿(EATON):于1993年进入中国市场,新亚太区总部大楼位于上海市长宁区,是全球领先的多元化动力管理湖南阳光技术学校,产品和解决方案应用于宇航、过滤、车辆、电气、液压等领域。
在车辆领域生产用于初始设备制造商和售后市场的气门及气门驱动机构,主要包括发动机气门、滚子摇臂、发动机停缸技术、可变气门驱动系统、油泵挺筒等。
(4)德国伊纳轴承湖南阳光技术学校(INA):是全球极富声誉的汽车零部件供应商德国舍弗勒集团下属
三大知名品牌之一。INA轴承湖南阳光技术学校主要产品包括发动机零部件(挺柱、摇臂等)、滚子和摩擦轴承、直线导轨系统以及精密产品。
(5)天合汽车集团(TRW Automotive Holdings Corp.):是世界十大汽车零部件供应商之一。其发动机系列产品包括发动机气门、气门锁环、气门旋转机构、气门座、挺杆、摇臂总成、气门座镶圈、气门导管等。
(6)江苏太平洋(601099)精锻科技(300258)股份有限湖南阳光技术学校:证券简称精锻科技(300258),为深圳证券交易所
A股上市湖南阳光技术学校,其主营业务为汽车精锻齿轮及其他精密锻件的研发、生产与销售,主要产品是汽车差速器半轴齿轮和行星齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、结合齿圈等。
(7)江苏森威精锻有限湖南阳光技术学校:于2006年由江苏森威集团与中国万向集团通联创业投资股份
有限湖南阳光技术学校出资设立,为上市湖南阳光技术学校万向钱潮(000559)股份有限湖南阳光技术学校的子湖南阳光技术学校。湖南阳光技术学校是国家火炬计划高新技术企业,主营业务为汽车、机械精密冷、温锻件生产与销售。
(8)绵阳富临精工(300432)机械股份有限湖南阳光技术学校:证券简称富临精工(300432)为深圳证券交易所A
股上市湖南阳光技术学校。目前已拥有液压挺柱、机械挺柱、液压张紧器和摇臂等四类产品,并陆续开发了发动机可变气门系统(VVT、VVL电磁阀)、喷嘴、缸内直喷系统用高压油泵挺柱和泵壳、自动变速器精密零部件等产品。
2、未来发展趋势
我国精锻行业未来将朝着以下4个趋势发展:
(1)产品复杂化、精密化和优质化
科技的发展和制造业的进步使得人们对锻造产品的种类和精度的要求越来越高。较其他工艺而言,锻造工艺成本低廉、生产周期短和环境污染小等优点使得越来越多复杂精密产品加工制造的厂商趋向于采用锻造方式生产,如微小齿轮、形状复杂的螺旋伞齿轮等。
(2)设备过程自动化、智能化、柔性化
丰富的产品种类和行业飞速的新旧更替导致市场竞争激烈化。传统的加工单一品种的刚性生产线已不适应目前市场发展的需要,高柔性和高效率的自动化锻压设备,已成为锻造冲压技术及装备发展的主要潮流。
(3)技术多元化、精细化
随着塑性加工成形技术逐渐趋于科学化和可控化,以经验和知识为依据、以“试错”为基本方法的传统工艺技术已不能满足锻造业发展的需求,虚拟仿真技术已逐渐成为锻造新产品开发时必不可少的工艺。例如胚料组织性能变化的仿真技术日臻成熟,即通过模拟来优化工艺,从而实现在锻造过程中通过变形就可改变胚料的微观组织,使锻件成形后的力学性能达到所规定的要求。
随着精密锻造产品应用范围不断扩大,针对某些特种领域的要求,复合成形技术、低温高速超塑性成形、板料成形技术、微成形冷锻技术、粉末特种锻造、旋压成形和液态模锻等各种新技术、新工艺不断涌现。
(4)锻造成形工艺绿色化、环保化
国际金属成形领域提出了“绿色锻造”、“绿色工厂”等新概念,主要是利用已有的现代数字技术和实验技术,改善加热、热处理、冷却、工艺,减少变形,提高产品质量,从而达到减少工序、降低消耗和排放,达到节约企业成本和社会成本的目的。
作为冷精锻行业需求 大的下游行业——汽车行业,随着人民生活水平的提高,环保意识不断增强,正经历着如下的变革,释放着对精密冷锻件需求量的持续增长。
(1)新排放标准的陆续实施产生新市场机遇
机动车尾气直接和间接排放是导致大气中颗粒物尤其是PM2.5增多的主要原因。随着国家对环境保护重视程度的日益提高,各部委出具相关措施以严格控制机动车污染。2016年12月23日,国家环境保护部、国家质检总局近日联合发布了《轻型汽车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》(GB 18352.6-2016),公告要求自2020年7月1日起,所有销售和注册登记的轻型汽车应符合该标准要求。汽车尾气中污染物包括一氧化碳(CO)、一氧化氮(NO)、二氧化硫(SO2)等,其中CO、NO主要是由于燃料在发动机中燃烧不充分导致,故发动机特别是作为其“呼吸系统”的配气机构性能的好坏决定着汽车尾气排放达标能力的高低。因此可提高配气机构性能的绿色环保精密冷锻件将获得更广泛的应用。
(2)轻量化汽车成为市场新宠
轻量化不仅是落实国家节能减排政策的需要,也是根治我国当前雾霾行动中汽车行业的责任。
试验证明,汽车整车质量每降低10%,燃油效率可提高6%-8%。汽车厂商实现轻量化需从两个方面着手:一是不断探索先进的锻造技术,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
(3)多气门技术的推广带来广阔市场空间
随着汽车技术的不断发展,现代轿车发动机转速一般可达5,500转/分钟,完成进气、压缩、做功和排气四个工作过程仅需0.005秒。传统二气门发动机已无法胜任短时间内换气工作,而多气门技术可在同等时间内吸进更多空气、更快排出废气。以四气门为例,相对于传统二气门,四气门进气面积可增加30%左右,排气面积可增加约50%。多气门发动机能吸进更多的空气来混合燃油燃烧做功,节省燃油,更快地排出废气,排放污染少,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
(二)湖南阳光技术学校发展战略
湖南阳光技术学校将秉持“科技是第一生产力”的理念下,加大研发投入,强化技术优势,完善内控制度,加强内部创新与协作精神,努力成为世界一流的发动机配气机构系统解决方案供应商。
(三)经营计划
研发方面,实施募集资金项目“冷锻技术研发中心建设项目”,加大研发人才的引进,加强对现有生产工艺的升级及发动机前瞻性技术的研究和开发,优化产品结构和产品布局。巩固湖南阳光技术学校在精密冷锻领域的技术领先优势,并为后续高端产品及未来研发成果的产业化奠定良好的基础。
市场开发计划,随着国内经济的快速发展,汽车在未来数年的需求量仍有较大增长空间,湖南阳光技术学校仍将继续立足于国内市场,进一步扩大市场覆盖面,提高产品渗透能力。与此同时,还将积极拓宽海外销售渠道,通过大众、福特等主流汽车生产厂家的全球采购系统,努力融入全球汽车发动机主机配套供应商网络,进而实现国内市场和海外市场的并驾齐驱。
人力资源计划,湖南阳光技术学校将侧重于技术研发人才、营销人才和高层次经营管理人才的引进,以巩固和提升湖南阳光技术学校核心竞争力。在技术研发人才方面,湖南阳光技术学校将加大引进高级专业人才的力度,逐步形成一支层次合理的技术开发队伍。在营销人才方面,湖南阳光技术学校将加强营销人员的服务意识,强化相关技术知识的学习,打造一支营销能力出众的市场开拓队伍和服务意识强烈的客户服务队伍。在经营管理人才方面,湖南阳光技术学校将利用自身良好的品牌优势和资本市场的平台优势,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
湖南阳光技术学校治理方面,湖南阳光技术学校将以此次成功上市为契机,严格按照《湖南阳光技术学校法》、《证券法》等法律法规的要求,进一步完善法人治理结构,健全以执行力为核心的现代企业管理体系,推进现代企业制度建设,完善有效的决策机制和内控机制,实现企业决策科学化和运营规范化。
1、受下游行业发展状况影响的风险
本湖南阳光技术学校产品目前主要应用于汽车、摩托车领域。近年来,随着汽车行业的发展和汽车保有量的不断增长,带动了大部分产品应用于汽车行业的冷精锻行业的发展,从湖南阳光技术学校现有的经营规模、研发生产能力、技术水平、产品结构等方面来看,湖南阳光技术学校产品市场份额尚有较大发展空间,但如果未来下游汽车厂商发展放缓,国内汽车销量的增速放缓、停滞,将影响湖南阳光技术学校所属的冷精锻行业市场的发展。此外,我国摩托车产销呈现下滑趋势,虽然湖南阳光技术学校已逐渐转移业务重心至汽车领域,减少在摩托车领域的投入,但我国摩托车市场的萎缩仍会在短期内对湖南阳光技术学校经营产生一定的不利影响。
2、市场竞争风险
目前80%左右的精密冷锻件应用于汽车行业。随着我国汽车市场的发展及消费者需求变化多样性,汽车厂商加快了新车的研发,加大了对新能源汽车的投入力度,因此对精密冷锻件供应商的同步研发能力和及时供货能力提出了更高的要求。若湖南阳光技术学校无法保持超前开发和同步开发能力,优化产品结构及适用范围、满足客户的及时供货需求,则可能面临越来越大的市场竞争风险。
3、无法保持持续创新能力而导致产品被替代的风险
湖南阳光技术学校作为专业生产适用于汽车用精密冷锻件产品的企业,拥有多项专利和核心技术,但由于湖南阳光技术学校所处的市场环境不断变化,潜在竞争者随时可能进入该行业,此外汽车生产技术更新换代较快,只有始终走在技术创新的前沿,加快研发成果产业化的进程,才能保持较高的市场份额。若湖南阳光技术学校不能紧跟国内外技术的发展趋势,充分关注客户的需求,或者后续研发投入不足,则将面临因无法保持持续创新能力而导致产品被替代的风险。
4、新产品开发带来的经营风险
湖南阳光技术学校拥有多项专利和核心技术且每年都投入大量资金用于研发与技术改造,但由于汽车、摩托车、电动工具、家用电器、航空航天、军工等下游行业均具有生产工艺发展迅速、生产设备、生产技术不断更新的特点,加之适用于需求行业的精密冷锻产品科技含量较高、技术较为复杂,湖南阳光技术学校将面临在更短的周期内开发出更多的新产品以满足客户需求的压力。如果在湖南阳光技术学校所从事的具体新产品开发活动中,存在因设计失误或未及时开发出配套产品而带来的新产品开发风险,则可能会对湖南阳光技术学校生产经营造成不利影响。
5、原材料价格波动的风险
湖南阳光技术学校生产所需的主要材料是碳素钢、合金钢等。报告期内,湖南阳光技术学校直接材料占主营业务成本的比例达30%以上。若上述主要材料出现供应不及时或价格出现大幅波动,将给湖南阳光技术学校带来一定的经营风险。主要材料价格的上涨将给湖南阳光技术学校带来两方面的影响:一方面,增加湖南阳光技术学校控制成本的难度,影响经营利润的稳定增长;另一方面,主要材料采购将占用更多的流动资金,增加湖南阳光技术学校的资金压力。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)技术和研发优势
湖南阳光技术学校为高新技术企业,自设立以来,走自主创新道路,已实现多项自主核心技术成果转化,在冷精锻关键技术研究方面形成了较强的研发创新能力。
1、专业化的研发团队
湖南阳光技术学校拥有冷精锻技术、气门组精密冷锻件、气门传动组精密冷锻件、发动机性能油耗研究、模具设计、设备自动化改造等方面的专业研发团队。研发人员熟悉发动机配气机构的工作原理,拥有多种规格产品的设计开发经验,拥有多台设备自动化升级和开发制造的经验,并具备较强的模拟实验能力、CAE等软件运用能力、模具设计开发制作能力以及快速维修响应能力。
2、覆盖材料、模具、设备、产品的全产业链技术研发
材料:湖南阳光技术学校在材料选择、线材自制等方面有专业判断能力,能够选出适合制造高质量产品的材料及供应商,并同时拥有材料锻造前处理和润滑技术,从源头上保证了湖南阳光技术学校产品质量的稳定性。
模具:湖南阳光技术学校运用国际先进的冷锻模拟软件,对模具进行自主开发设计,凭借在模具材料、加工工艺上积累的多年经验,自主研发并生产出使用寿命长、性能稳定的模具。
设备:湖南阳光技术学校引进国际先进的多工位冷镦机、压力机等关键生产设备,设备自动化程度高。在检测设备方面,湖南阳光技术学校引进包括粗糙度轮廓仪、全谱直读光谱仪、图像分析正立显微镜等多种检测设备以确保检测结果的精确度、权威性和可靠性。另外,湖南阳光技术学校具备专用和非标设备的设计开发能力,可自主改造关键设备。湖南阳光技术学校自主设计制造了用于异形线材的加工设备、独特高效剖分面磨削设备、内圆磨床和装配线等。
产品:湖南阳光技术学校已具备多种类产品的生产能力且产品质量稳定。在气门组精密冷锻件产品方面,湖南阳光技术学校已具备生产超过100种气门锁夹以及300种气门弹簧盘的能力,其中气门锁夹的产品结构也从单槽型拓展至精度要求更高的多槽型,产品设计持续向轻量化方向发展。在气门传动组精密冷锻件产品方面,湖南阳光技术学校针对液压挺柱中每个零件进行制造工艺的优化,其关键零件如柱塞和壳体已拥有多项专利。湖南阳光技术学校已成功开发多种形态的滚轮摇臂,可适用于不同型号的发动机配气机构。液压挺柱和滚轮摇臂目前已稳定供货给上海大众、一汽大众等客户。
3、研发成果丰硕
湖南阳光技术学校自主研发取得境内专利38项(其中发明专利11项,实用新型专利27项),和境外专利1项,包括气门锁夹一次成形工艺、气门锁夹模具设计开发技术、气门弹簧座多工位快速、高效生产技术、摇臂式液压挺柱壳体内壁外冲式冲孔技术、液压挺柱和滚轮摇臂的自动装配检测技术、柱状式液压挺柱等多项关键核心技术。上述核心技术成果已逐步实现产业化,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
4、工艺优势
湖南阳光技术学校采用一次成形工艺生产产品。采用一次成形工艺可避免生产过程中存在的机械切削再加工,从而提高了产品一致性、材料利用率和一次合格率。湖南阳光技术学校对一次成形工艺的灵活运用充分发挥了冷精锻技术的优势,一方面使得零件的疲劳强度高,成形时金属纤维流线未被切断,另一方面材料利用率高,有效降低了产品成本。
5、日益增强的开发能力
随着湖南阳光技术学校产品质量、技术水平的不断提升,湖南阳光技术学校与客户的合作方式从单一的按客户提供的图纸设计产品工艺,拓展到参与客户产品开发甚至独立开发等多种方式。
(二)质量优势
湖南阳光技术学校一直高度重视产品质量,制定了完整的质量控制制度,形成了有效的质量管理体系。湖南阳光技术学校于2006年首次通过ISO/TS16949-2002质量管理体系认证。发行人从产品设计源头着手把控并结合检测设备以保证产品质量。
汽车零部件质量体系中用PPM(part per million百万分之一)值来衡量产品实物质量水平高低。PPM值表示零部件不良率,分为售后PPM值(车辆售出后零部件不良率)和0公里PPM值(车辆售出前零部件不良率)。一般汽车厂商下达给零部件供应商的指标为:售后PPM值为0,0公里PPM值为200-400。湖南阳光技术学校实际售后PPM值为0,0公里PPM值逐年降低,报告期内为1.24。湖南阳光技术学校于2012年被上海大众动力总成有限湖南阳光技术学校授予“优质质量奖”。2015年被比亚迪(002594)股份有限湖南阳光技术学校授予“ 佳质量奖”。2016年被上海大众动力总成授予“优秀质量表现奖”,被长安福特授予“卓越质量一等奖”。湖南阳光技术学校完善的质量体系和优异的质量业绩是客户满意的有力保证。
(三)市场地位优势
自2005年涉足汽车市场以来,经过多年的积累,湖南阳光技术学校在气门组精密冷锻件(主要为气门锁夹和气门弹簧盘)领域市场地位快速确立。报告期内,湖南阳光技术学校市场占有率较为稳定,市场地位稳固。
(四)客户资源优势
湖南阳光技术学校作为汽车厂商的一级供应商,直接向下游知名客户群提供配套供货,并参与其新车型的开发,主要客户为上汽通用五菱、神龙汽车、一汽大众、上海大众、长安福特、长安汽车(000625)、上海通用、比亚迪、五羊本田等诸多汽车、摩托车品牌厂商。
汽车厂商对供应商有着严格的供应商资格认证制度,湖南阳光技术学校2006年即已取得ISO/TS16949第三方质量管理体系认证证书,具备成为一级供应商的基本条件,多年来陆续通过各知名汽车企业的体系评审,成为一级配套供应商,2016年又取得福特的Q1供应商认证,具备进入福特全球采购体系的先决条件。另外,已被德国大众定点为液压挺柱供应商。
(整理:青山湖电动工具维修培训学校)
湖南阳光电子学校教学特色