永安水电安装培训学校
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永安水电安装培训班文章内容：
声 明
募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国湖南阳光技术学校法》、《中华人民共和国证券
法》、《湖南阳光技术学校债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容与格
式准则第 23 号——公开发行湖南阳光技术学校债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行
法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发
行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管
人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使
投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自
己没有过错的除外；募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，且湖南阳光技术学校债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书及其摘
要约定的相应还本付息介绍。
债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书
及其摘要及《债券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关
信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损
失的，或者湖南阳光技术学校债券出现违约情形或违约风险的，债券受托管理人承诺及时通过
召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有
人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行
谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债
券持有人合法权益。债券受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延
履行或者其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的行为，给
债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其摘要及有关的信息
披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政
府部门对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、
诉讼风险以及湖南阳光技术学校债券的投资风险或收益等做出判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法
发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风
险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次湖南阳光技术学校债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有
人会议规则》及债券募集说明书及其摘要中其他有关发行人、债券持有人、债券
受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会
议规则》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随
时查阅。除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供
未在募集说明书及其摘要中列明的信息和对募集说明书及其摘要作任何说明。投
资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考
虑募集说明书摘要第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书摘要中“风险因素”等
有关章节。
一、根据《湖南阳光技术学校法》、《证券法》和《管理办法》的有关规定，发行人符合公
开发行湖南阳光技术学校债券的条件。
二、经中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校综合评定，发行人主体信用等级为
AAA，评级展望为稳定，本期债券信用级别为 AAA。本期债券上市前，发行人
报告期末净资产为 697.05 亿元（2019 年 9 月 30 日未经审计的合并资产负债表中
所有者权益合计数）；本期债券上市前，发行人 近三个会计年度实现的年均可
分配利润为 8.84 亿元（2016-2018 年经审计的合并利润表中归属于母湖南阳光技术学校所有者
的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息。本期债券发行及上市交易安
排请参见发行公告。
三、根据《湖南阳光技术学校债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办
法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017 年修订）》及相
关法律法规的规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行
认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，
公众投资者认购或买入的交易行为无效。
四、经中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校综合评定，发行人的主体信用评级
为 AAA，评级展望为稳定；本期债券信用等级为 AAA，该级别反映了本期债券
安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。发行人报告期内在
境内发行其他债券、债券融资工具委托进行资信评级且 近一次主体评级结果
（含主体跟踪评级结果）与本期评级结果没有差异。中诚信国际关注到行业周期
性波动、债务规模较大以及海外投资面临一定风险等因素对湖南阳光技术学校经营及信用状况
造成的影响。中诚信国际将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，
持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券
偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级结果等
相关信息将根据监管要求或约定在本湖南阳光技术学校网站（）和交易所网站
予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他
场合公开披露的时间。
五、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值
在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者实际投资
收益具有一定的不确定性。
六、本期债券发行结束后，发行人将积极申请在上海证券交易所上市流通。
由于上市审批或核准的具体事宜需要在本期债券发行结束后进行，发行人目前无
法保证本期债券一定能够按照预期在证券交易场所上市。此外，证券交易市场的
交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，
发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额
交易其所持有的债券。
七、2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 9 月末，发行人流动比率
分别为 0.80、0.76、0.79 和 0.78，速动比率分别为 0.58、0.53、0.51 和 0.49，处
于较低水平；资产负债率分别为 70.76%、67.27%、66.31%和 66.34%，处于较高
水平，尽管近年来发行人的资产负债率逐年下降，但随着经营规模的不断扩大，
发行人未来的负债规模可能进一步增加，存在一定财务风险。
八、2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 9 月末，湖南阳光技术学校流动负债合
计分别为 829.45 亿元、899.77 亿元、747.49 亿元和 732.55 亿元，在负债总额中
分别占比 61.67%、66.83%、56.11%和 53.32%。发行人短期债务占比较大，有可
能使发行人面临一定的短期偿债压力。
九、截至 2018 年末，湖南阳光技术学校担保总额为 128.72 亿元，其中对外担保金额 0.12
亿元，对内担保金额 128.60 亿元，担保金额占 2018 年末湖南阳光技术学校资产总额的 6.41%，
如未来被担保企业的经营状况产生变化，进而对偿债能力产生影响，将对湖南阳光技术学校的
经营活动产生一定影响。
十、截至 2018 年末，湖南阳光技术学校受限资产规模为 89.03 亿元，占 2018 年末湖南阳光技术学校资
产总额的 4.43%，一旦未来发行人对外负债不能按时偿还本息，发行人受限资产
将面临被处置风险，较大的受限资产规模将影响发行人的正常生产经营。
十一、发行人近三年及一期的经营活动产生的现金流量净额分别为 115.19 亿
元、131.28 亿元、131.85 亿元和 81.05 亿元，一直保持正向流入。随着湖南阳光技术学校项目
持续开发，湖南阳光技术学校未来经营活动产生的现金流量净额存在下滑的风险，在下游行业
宏观环境、银行信贷政策发生不利变化时，发行人可能会发生临时资金周转困难
的情形，将对债券的偿付能力产生不利影响。
十二、中国铝业正在推进市场化债转股方案。2017 年 12 月 4 日，中国铝业
与华融瑞通股权投资管理有限湖南阳光技术学校、中国人寿保险股份有限湖南阳光技术学校、深圳市招平中
铝投资中心（有限合伙）、中国太平洋人寿保险股份有限湖南阳光技术学校、中国信达资产管
理股份有限湖南阳光技术学校、中银金融资产投资有限湖南阳光技术学校、工银金融资产投资有限湖南阳光技术学校及农
银金融资产投资有限湖南阳光技术学校等 8 家投资者分别签订了《投资协议》和《债转股协
议》，对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业以“现金增资”和“转股债
权增资”的形式共增资 1,260,000 万元。2018 年 1 月 31 日，发行人第六届董事
会第十九次会议审议通过了《关于及其摘要的议案》等与本次市场化债转股事项中发行股份购买资
产相关的议案，2018 年 2 月 7 日，发行人收到上海证券交易所《关于对中国铝
业股份有限湖南阳光技术学校发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》（上证公
函[2018]0161 号，以下简称“《问询函》”），并于 2018 年 2 月 24 日披露了《中国
铝业股份有限湖南阳光技术学校关于上海证券交易所的回复及股票复牌提示性公告》、
《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校发行股份购买资产暨关联交易预案（修订稿）》等公告。
经向上海证券交易所申请，发行人 A 股股票自 2018 年 2 月 26 日开市起复牌交
易。股票复牌后，发行人分别于 2018 年 2 月 28 日及 3 月 1 日披露了《中国铝业
股份有限湖南阳光技术学校股票交易异常波动及生产经营提示性公告》及《中国铝业股份有限
湖南阳光技术学校关于生产经营提示性公告》，于 2018 年 3 月 23 日披露了《中国铝业股份有
限湖南阳光技术学校 2017 年年度报告》，并分别于 2018 年 4 月 24 日和 2018 年 5 月 24 日两
次披露了《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关于披露发行股份购买资产预案后的进展公
告》，发行人及本次发行股份购买资产拟收购的标的资产均经营正常，各项业务
有序开展。2018 年 7 月 30 日，发行人召开第六届董事会第二十九次会议，审议
并通过《关于湖南阳光技术学校发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》及相关议案。2018
年 9 月 14 日发行人收到国务院国有资产监督管理委员会《关于中国铝业股份有
限湖南阳光技术学校资产重组有关问题的批复》（国资产权[2018]642 号），国务院国资委原则
同意本次发行股份购买资产的总体方案。2018 年 9 月 17 日，发行人召开 2018
年第一次临时股东大会、2018 年第一次 A 股类别股东会及 2018 年第一次 H 股
类别股东会，分别审议通过了本次发行股份购买资产的相关议案。2018 年 9 月
28 日，发行人收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可申请
受理通知书》（181502 号），同意受理本湖南阳光技术学校提交的《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校上市
湖南阳光技术学校发行股份购买资产核准》行政许可申请材料。2018 年 12 月 18 日，发行人
收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准中国铝业股份有限湖南阳光技术学校向华融瑞
通股权投资管理有限湖南阳光技术学校等发行股份购买资产的批复》（证监许可[2018]2064 号）。
目前，上述发行股份购买资产的交割事宜已于 2019 年 2 月 20 日实施完毕。
十三、投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息
披露文件，进行独立的投资判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期
债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
十四、发行人在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。
债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不操纵发行
定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体
输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不
实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
十五、发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及
其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行
披露。
十六、中国铝业于 2018 年 6 月 25 日披露了《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关于控
股股东增持湖南阳光技术学校股份计划的公告》（公告编号：临 2018-040）。中铝集团计划自公
告披露之日起 12 个月内，通过上海证券交易所交易系统增持湖南阳光技术学校股份，增持总
金额不低于人民币 4 亿元，不超过人民币 10 亿元。根据 2019 年 6 月 25 日中国
铝业发布的《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关于控股股东增持湖南阳光技术学校股份结果公告》（公
告编号：临 2019-056），截至 2019 年 6 月 24 日，中铝集团通过上海证券交易所
交易系统累计增持湖南阳光技术学校 A 股股份 160,512,964 股，约占湖南阳光技术学校已发行总股本的 0.94%，
增持金额人民币 6.08 亿元。此外，在本次增持计划期间内，中铝集团亦通过其附
属湖南阳光技术学校通过香港联合交易所有限湖南阳光技术学校交易系统累计增持湖南阳光技术学校 H 股股份
115,276,000 股，约占湖南阳光技术学校已发行总股本的 0.68%,增持金额 3.65 亿港元。截至 2019
年 6 月 24 日，中铝集团及其附属湖南阳光技术学校合计持有湖南阳光技术学校 A 股股份 5,295,895,019 股，
持有湖南阳光技术学校 H 股股份 162,276,000 股，约占湖南阳光技术学校已发行总股本的 32.06%。
目 录
声 明 ........................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
目 录 ........................................................................................................................... 9
释 义 ......................................................................................................................... 11
第一节 发行概况 ....................................................................................................... 15
一、发行人基本情况........................................................................................... 15
二、本次债券发行核准情况............................................................................... 16
三、本期债券的主要条款................................................................................... 17
四、本期债券发行的有关机构........................................................................... 20
五、认购人承诺................................................................................................... 25
六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系................................... 26
第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................................................... 27
一、信用评级情况............................................................................................... 27
二、发行人的资信情况....................................................................................... 29
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 33
一、发行人概况................................................................................................... 33
二、湖南阳光技术学校的设立及股本变化情况....................................................................... 34
三、重大资产重组情况 ...................................................................................... 36
四、湖南阳光技术学校股东及实际控制人情况....................................................................... 36
五、对其他企业的重要权益投资情况............................................................... 38
六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况........................................... 53
七、湖南阳光技术学校经营情况............................................................................................... 59
八、湖南阳光技术学校内部治理及组织机构设置情况........................................................... 74
九、关联交易情况............................................................................................... 92
十、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度介绍................................. 100
第四节 发行人主要财务状况 ................................................................................. 101
一、发行人报告期内的财务报表..................................................................... 101
二、主要财务指标............................................................................................. 109
三、本期债券发行后湖南阳光技术学校资产负债结构的变化............................................. 110
第五节 本期债券募集资金运用 ............................................................................. 112
一、本期债券的募集资金规模......................................................................... 112
二、本期债券募集资金使用计划..................................................................... 112
三、募集资金的现金管理................................................................................. 112
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施......................... 113
五、本期债券募集资金专项账户管理介绍..................................................... 113
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响................................................. 113
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺..................................................... 114
八、前次募集资金使用情况............................................................................. 115
第六节 备查文件 ..................................................................................................... 116
一、募集说明书摘要的备查文件..................................................................... 116
二、备查文件查阅时间及地点......................................................................... 116
释 义
发行人/湖南阳光技术学校/中国铝业 指 中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
经中国证监会核准发行的“中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
本次债券 指
2019 年公开发行湖南阳光技术学校债券”
经中国证监会核准发行的“中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
本期债券 指
2020 年公开发行湖南阳光技术学校债券（第二期）”
本期发行 指 本期债券的发行
发行人为本期湖南阳光技术学校债券的发行而根据有关法律法规
募集说明书 指 制作的《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2020 年公开发行公
司债券（第二期）募集说明书》
发行人为本期湖南阳光技术学校债券的发行而根据有关法律法规
募集说明书摘要 指 制作的《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2020 年公开发行公
司债券（第二期）募集说明书摘要》
牵头主承销商、簿记管理
指 中信证券股份有限湖南阳光技术学校
人、
广发证券股份有限湖南阳光技术学校、平安证券股份有限湖南阳光技术学校、中
联席主承销商 指 国国际金融股份有限湖南阳光技术学校、中信建投证券股份有限公
司
债券受托管理人 指 中信建投证券股份有限湖南阳光技术学校
监管银行、募集资金专项
指 兴业银行北京中关村西区支行
账户开户银行
评级机构、中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校
中信证券 指 中信证券股份有限湖南阳光技术学校
广发证券 指 广发证券股份有限湖南阳光技术学校
平安证券 指 平安证券股份有限湖南阳光技术学校
中金湖南阳光技术学校 指 中国国际金融股份有限湖南阳光技术学校
中信建投证券 指 中信建投证券股份有限湖南阳光技术学校
律师 指 北京市君合律师事务所
会计师 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中铝集团 指 中国铝业集团有限湖南阳光技术学校（原“中国铝业湖南阳光技术学校”）
国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
党委 指 中国共产党中国铝业股份有限湖南阳光技术学校委员会
嵩县六建 指 河南嵩县第六建筑湖南阳光技术学校
中铝国贸 指 中铝国际贸易有限湖南阳光技术学校
山西华圣 指 山西华圣铝业有限责任湖南阳光技术学校
遵义氧化铝 指 中国铝业遵义氧化铝有限湖南阳光技术学校
中铝香港 指 中国铝业香港有限湖南阳光技术学校
中铝能源 指 中铝能源有限湖南阳光技术学校
遵义铝业 指 遵义铝业股份有限湖南阳光技术学校
山东华宇 指 山东华宇铝电有限湖南阳光技术学校
宁夏能源 指 中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校
郑州研究院 指 中铝郑州有色金属研究院有限湖南阳光技术学校
中铝物流 指 中铝物流集团有限湖南阳光技术学校
中铝上海 指 中铝（上海）有限湖南阳光技术学校
山西新材料 指 中铝山西新材料有限湖南阳光技术学校
中铝山东 指 中铝山东有限湖南阳光技术学校
中州铝业 指 中铝中州铝业有限湖南阳光技术学校
包头铝业 指 包头铝业有限湖南阳光技术学校
中铝矿业 指 中铝矿业有限湖南阳光技术学校
山西中润 指 山西中铝华润有限湖南阳光技术学校
贵州华仁 指 贵州华仁新材料有限湖南阳光技术学校
中铝物资 指 中铝物资有限湖南阳光技术学校
浙江能源 指 浙江省能源集团有限湖南阳光技术学校
中铝资源 指 中铝矿产资源有限湖南阳光技术学校
中国稀土 指 中国稀有稀土股份有限湖南阳光技术学校
中铝资本 指 中铝资本控股有限湖南阳光技术学校
薛虎沟煤业 指 霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任湖南阳光技术学校
新铝电力 指 百色新铝电力有限湖南阳光技术学校
圪柳沟能源 指 内蒙古圪柳沟能源有限湖南阳光技术学校
长城铝业 指 中国长城铝业有限湖南阳光技术学校
山西铝业 指 中铝山西铝业有限湖南阳光技术学校
中铝国际工程 指 中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校
山东铝业 指 山东铝业有限湖南阳光技术学校
山东有限 指 中铝山东有限湖南阳光技术学校
中铝上海 指 中铝（上海）有限湖南阳光技术学校
青岛轻金属 指 中铝青岛轻金属有限湖南阳光技术学校
银星发电 指 宁夏银星发电有限责任湖南阳光技术学校
广西华昇 指 广西华昇新材料有限湖南阳光技术学校
山东工程 指 中铝山东工程技术有限湖南阳光技术学校
淄博国贸 指 中铝淄博国际贸易有限湖南阳光技术学校
龙门铝业 指 山西龙门铝业有限湖南阳光技术学校
北京意科 指 北京意科能源技术有限湖南阳光技术学校
平果铝业 指 平果铝业有限湖南阳光技术学校
众鑫实业 指 河南长城众鑫实业股份有限湖南阳光技术学校
东轻物流 指 中铝物流集团黑龙江东轻有限湖南阳光技术学校
山西华泰 指 山西华泰炭素有限责任湖南阳光技术学校
中州铝建 指 河南中州铝建设有限湖南阳光技术学校
鑫诚监理 指 河南鑫诚建设监理有限湖南阳光技术学校
沂兴炭素 指 山东沂兴炭素新材料有限湖南阳光技术学校
中部陆港 指 中部国际陆港有限湖南阳光技术学校
内蒙国贸 指 中铝内蒙古国贸有限湖南阳光技术学校
中铝环保 指 中铝环保节能集团有限湖南阳光技术学校
兰州分湖南阳光技术学校 指 中国铝业股份有限湖南阳光技术学校兰州分湖南阳光技术学校
广西华银 指 广西华银铝业有限湖南阳光技术学校
山西华兴 指 山西华兴铝业有限湖南阳光技术学校
中铝投资发展 指 中铝投资发展有限湖南阳光技术学校
中铝中州 指 中铝中州矿业有限湖南阳光技术学校
贵州华锦 指 贵州华锦铝业有限湖南阳光技术学校
兴华科技 指 山西交口兴华科技股份有限湖南阳光技术学校
包头铝业 指 包头铝业有限湖南阳光技术学校
山西华泽 指 山西华泽铝电有限湖南阳光技术学校
内蒙古华云 指 内蒙古华云新材料有限湖南阳光技术学校
赤壁碳素 指 赤壁长城碳素制品有限湖南阳光技术学校
神州风力发电 指 宁夏天净神州风力发电有限湖南阳光技术学校
铝土矿 指 一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”
氧化铝 指 一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝
通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝，“原铝”“电
原铝/电解铝 指 解铝”存在细微差异，通常“电解铝”指的是铝锭和
原铝液，“原铝”一般指铝液
以铝为基本元素加入一种或多种金属元素组成的合
铝合金 指
金，是以铝为基的合金总称
抚顺铝业 指 抚顺铝业有限湖南阳光技术学校
焦作万方 指 焦作万方铝业股份有限湖南阳光技术学校
西南铝冷连轧 指 中铝西南铝冷连轧板带有限湖南阳光技术学校
中铝瑞闽 指 中铝瑞闽铝板有限湖南阳光技术学校
河南铝业 指 中铝河南铝业有限湖南阳光技术学校
华西铝业 指 华西铝业有限责任湖南阳光技术学校
西南铝板带 指 中铝西南铝板带有限湖南阳光技术学校
交通银行 指 交通银行股份有限湖南阳光技术学校
农业银行 指 中国农业银行股份有限湖南阳光技术学校
SHFE 指 上海期货交易所
上交所、交易所 指 上海证券交易所
证监会 指 中国证券监督管理委员会
合格投资者 指 《管理办法》规定的合格投资者
主承销商依据承销协议的规定承销本期债券，发行期
届满后，无论是否出现认购不足和/或任何承销商违
余额包销 指
约，主承销商均有义务按承销协议的规定将相当于本
期债券全部募集款项的资金按时足额划至发行人的
指定账户；承销团各成员依据承销团协议的规定承销
本期债券，并对主承销商承担相应的责任
财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—
新企业会计准则 指 —基本准则》和 38 项具体准则，其后颁布的企业会
计准则应用指南，企业会计准则解释及其他相关规定
《湖南阳光技术学校法》 指 《中华人民共和国湖南阳光技术学校法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《湖南阳光技术学校债券发行与交易管理办法》
《公开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容与格式准则第
《公开发行证券的湖南阳光技术学校信
38 号——湖南阳光技术学校债券年度报告的内容与格式》及《关
息披露内容与 格式准则 指
于公开发行湖南阳光技术学校债券的挂牌转让湖南阳光技术学校年度报告披露
第 38 号》
的补充规定》
《公开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容与格式准则第
《公开发行证券的湖南阳光技术学校信
39 号——湖南阳光技术学校债券半年度报告的内容与格式》及《关
息披露内容与格式准则第 指
于公开发行湖南阳光技术学校债券的挂牌转让湖南阳光技术学校半年度报告披
39 号》
露的补充规定》
《湖南阳光技术学校章程》 指 《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校湖南阳光技术学校章程》
发行人和主承销商为本期债券发行签订的《中国铝业
《承销协议》 指
股份有限湖南阳光技术学校 2019 年公开发行湖南阳光技术学校债券承销协议》
发行人和债券受托管理人为本期债券发行签订的《中
《债券受托管理协议》 指 国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2019 年公开发行湖南阳光技术学校债券之债
券受托管理协议》
《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2019 年公开发行湖南阳光技术学校债券
《债券持有人会议规则》 指
债券持有人会议规则》
召集人 指 债券持有人会议的提议人
债券持有人 指 持有本次债券的合格投资者
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
法定节假日或休息日 指 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省
的法定节假日或休息日）
中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不包括
工作日 指
法定假日或休息日）
交易日 指 上海证券交易所的营业日
报告期/近三年及一期 指 2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年 1-9 月
报告期末/近三年及一期
指 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末
末
元、万元、亿元 指 指人民币元、人民币万元、人民币亿元
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略
有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行概况
本期发行湖南阳光技术学校债券募集说明书及其摘要是根据《湖南阳光技术学校法》、《证券法》、《管理
办法》、《公开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容及格式准则第 23 号-公开发行湖南阳光技术学校债
券募集说明书》（2015 年修订）等法律、法规以及中国证监会的有关规定和发行
人实际情况编写，旨在向投资者提供本期湖南阳光技术学校债券发行的详细资料。
本期发行的湖南阳光技术学校债券是根据本募集说明书摘要所载明的资料申请发行的。除
发行人董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书
摘要中列载的信息和对本募集说明书摘要作任何解释或者说明。
一、发行人基本情况
中文名称：中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
英文名称：Aluminum Corporation of China Limited
统一社会信用代码/注册号：911100007109288314
企业类型：其他股份有限湖南阳光技术学校（上市）
注册资本：1490379.8236 万元人民币
法定代表人：卢东亮
成立日期：2001 年 9 月 10 日
住所：北京市海淀区西直门北大街 62 号 12-16、18-31 层
信息披露事务负责人：王军
联系地址：北京市海淀区西直门北大街 62 号中铝大厦 16 层
联系电话：010-82298883
传真号码：010-82298825
邮政编码：100082
所属行业：制造业—有色金属冶炼和压延加工业（C67）
经营范围：铝土矿、石灰岩的开采（有效期至 2031 年 9 月）；道路运输（普
通货物，限广西、贵州分湖南阳光技术学校经营）；铝、镁矿产品、冶炼产品、加工产品的生
产、销售；蒸压粉煤灰砖的生产销售及相关服务；碳素制品及相关有色金属产品、
工业水电汽、工业用氧气和氮气的生产、销售；从事勘察设计、建筑安装；机械
设备制造、备件、非标设备的制造、安装及检修；汽车和工程机械修理、特种工
艺车制造和销售；材料检验分析；电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销
售；自动测量控制、网络、软件系统的设计、安装调试；经营办公自动化、仪器
仪表；相关技术开发、技术服务；发电；赤泥综合利用产品的研发、生产和销售。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
二、本次债券发行核准情况
（一）发行人董事会决议
2018 年 3 月 22 日，湖南阳光技术学校第六届董事第二十一次会议审议通过了《关于湖南阳光技术学校
拟发行债务融资工具的议案》，同意湖南阳光技术学校在自中国银行间市场交易商协会、上海
证券交易所等注册后至 2018 年度股东大会结束时止期间，一次或分次注册及发
行债务融资工具，且所有债务融资工具的待偿还余额不超过人民币 500 亿元（含
截至 2017 年 12 月 31 日止已发行、尚未到期的各类债务融资工具余额共计人民
币 212.15 亿元）。
（二）发行人股东大会决议
2018 年 6 月 26 日，湖南阳光技术学校 2017 年度股东大会审议通过了上述《关于湖南阳光技术学校拟
发行债务融资工具的议案》。
（三）核准情况及发行介绍
经中国证监会于 2019 年 5 月 22 日签发的“证监许可[2019]928 号”文核准，
湖南阳光技术学校获准在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 150 亿元
（含 150 亿元）的湖南阳光技术学校债券。
本次债券将分期发行，其中首期发行规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿
元），自中国证监会核准本次债券发行之日起十二个月内完成首期债券的发行，
剩余数量将按照《管理办法》的相关规定，根据湖南阳光技术学校的发展状况和资金需求，自
中国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕。
三、本期债券的主要条款
发行主体：中国铝业股份有限湖南阳光技术学校。
债券名称：中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2020 年公开发行湖南阳光技术学校债券（第二期）。
发行规模：本期债券发行规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。
票面金额：本期债券面值人民币 100 元。
发行价格：按面值平价发行。
债券期限和品种：本期债券为 3 年期固定利率债券。
债券形式：实名制记账式湖南阳光技术学校债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构
开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机
构的规定进行债券的转让、质押等操作。
债券利率及确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将以公开方式向具备
相应风险识别和承担能力的合格投资者进行询价后，由发行人与簿记管理人确定
本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿
记管理人负责记录申购订单， 终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期
债券的 终发行利率。
还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付
一次， 后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的
有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关
规定办理。
发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2020 年 3 月 19 日，本期债券起息
日为 2020 年 3 月 20 日。
付息日：本期债券付息日为 2021 年至 2023 年每年的 3 月 20 日（如遇法定
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计息）。
兑付日：本期债券兑付日为 2023 年 3 月 20 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记
日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登
记日所在计息年度的利息（ 后一期含本金）。
兑付登记日：本期债券的兑付登记日按登记机构相关规定处理。在兑付登记
日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及
后一期利息。
支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑
付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本
期债券 后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
担保情况及其他增信措施：本期债券无担保。
募集资金专项账户：湖南阳光技术学校将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，
用于湖南阳光技术学校债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
信用级别及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校综合评定，
发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信国际信用
评级有限责任湖南阳光技术学校将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及
不定期跟踪评级。
牵头主承销商、簿记管理人：中信证券股份有限湖南阳光技术学校。
债券受托管理人：中信建投证券股份有限湖南阳光技术学校。
联席主承销商：广发证券股份有限湖南阳光技术学校、平安证券股份有限湖南阳光技术学校、中国国际
金融股份有限湖南阳光技术学校、中信建投证券股份有限湖南阳光技术学校。
承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。
发行方式与发行对象：本期债券面向《湖南阳光技术学校债券发行与交易管理办法》、《证
券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理
办法（2017 年修订）》及相关法律法规规定的合格投资者公开发行，采取网下面
向合格投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档结果进行债
券配售。具体发行介绍将根据上海证券交易所的相关规定进行。
网下配售原则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，合格
投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的 大申购金额。湖南阳光技术学校将按照投
资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行
累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的 高申购利率确认为
发行利率。申购利率在 终发行利率以下（含发行利率）的投资者原则上按照价
格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时
适当考虑长期合作的投资者优先。
向湖南阳光技术学校股东配售的介绍：本期债券不向湖南阳光技术学校股东优先配售。
承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
拟上市地：上海证券交易所。
上市介绍：本期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市
交易的申请，具体上市时间将另行公告。
募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还湖南阳光技术学校债务、补
充流动资金。
新质押式回购：湖南阳光技术学校主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本
期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请
尚需有关部门 终批复，具体折算率等事宜按上交所及证券登记机构的相关规定
执行。
上市介绍：本期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市
交易的申请，具体上市时间将另行公告。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应
缴纳的税款由投资者承担。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
住所：北京市海淀区西直门北大街 62 号 12-16、18-31 层
法定代表人：卢东亮
联系人：朱丹、薛翀超、邓艳雨
联系地址：北京市海淀区西直门北大街 62 号中铝大厦 16 层
联系电话：010-82298883
传真：010-82298825
邮政编码：100082
（二）牵头主承销商、簿记管理人
名称：中信证券股份有限湖南阳光技术学校
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
法定代表人：张佑君
项目负责人：舒翔、罗峰
项目组成员：朱鸽、彭洁珊、朱星宇、郑秉坤
联系地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
联系电话：010-60838888
传真：010-60833504
邮政编码：100026
（三）联席主承销商
1、广发证券股份有限湖南阳光技术学校
住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
法定代表人：孙树明
项目负责人：刘亮奇
项目组成员：李进、廖佳、初天罡、王天超
联系地址：北京市西城区金融大街新盛大厦 B 座 9 层
联系电话：010-56571675
传真：010-56571688
邮政编码：100033
2、平安证券股份有限湖南阳光技术学校
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层
法定代表人：何之江
项目负责人：蒋豪、潘林晖
项目组成员：胡凤明、董晶晶、许思箐
联系地址：北京市西城区金融街 9 号金融街中心北楼 16 层
联系电话：010-56800278
传真：010-66010583
邮政编码：100033
3、中国国际金融股份有限湖南阳光技术学校
住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
法定代表人：沈如军
项目负责人：杜锡铭、徐睍
项目组成员：侯乃聪、吴思宇、杨雨田、刘京京、林奎朴、张彬彬
联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
联系电话：010-65051166
传真：010-65059092
邮政编码：100004
4、中信建投证券股份有限湖南阳光技术学校
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
项目负责人：耿华
项目组成员：王雯雯、房蓓蓓、黄凯丽、樊旻昊、张澎、杨冬、吕宏图、刘
昊、胡宵
联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座、E 座 2 层
联系电话：010-65608396
传真：010-65608445
邮政编码：100010
（四）发行人律师
名称：北京市君合律师事务所
住所：北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
负责人：肖微
联系人：余永强、滕晓燕
联系地址：北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
联系电话：010-85191300
传真：010-85191350
邮政编码：100005
（五）会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
负责人：毛鞍宁
联系人：孙芳、赵毅智
联系地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼
联系电话：010-58152536
传真：010- 58114646
邮政编码：100738
（六）资信评级机构
名称：中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校
住所：北京市东城区南竹竿胡同 2 号 1 幢 60101
法定代表人：闫衍
联系人：邢杰、毛巧巧
联系地址：上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 12 楼
联系电话：13661776532
传真：021-60330991
邮政编码：200011
（七）募集资金专项账户开户银行
名称：兴业银行北京中关村西区支行
住所：北京市海淀区丹棱街 3 号中国电子大厦 A 座
负责人：徐学刚
联系人：张彤
联系地址：北京市海淀区丹棱街 3 号中国电子大厦 A 座
联系电话：010-82607789
传真：010-82607789
（八）本期债券申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦
理事长：黄红元
联系人：汤毅
联系地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话：021-68804232
传真：021-68802819
邮政编码：200120
（九）本期湖南阳光技术学校债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任湖南阳光技术学校上海分湖南阳光技术学校
营业场所：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
负责人：高斌
联系人：王博
联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
电话：021-38874800
传真：021-58754185
邮政编码：200120
五、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人
以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书及其摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受
其约束；
（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视
作同意由中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意湖南阳光技术学校与
债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作
同意并接受湖南阳光技术学校为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等
变更；
（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，
并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种介绍。
发行人承诺，在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债
券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不操
纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关
利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财
务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披
露。
六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至2019年9月30日，中信证券自营业务股票账户持有中国铝业（601600）
339,600股。
平安证券曾作为中国铝业向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行A
股股票的保荐机构和主承销商，负责中国铝业非公开发行股票的保荐和承销工
作。2015年4月24日，湖南阳光技术学校收到中国证监会《关于核准中国铝业股份有限湖南阳光技术学校非
公开发行股票的批复》（证监许可[2015]684号）。2015年5月21日，募集资金
到账。截至2015年5月21日止，中国铝业已增发人民币普通股（A股）
1,379,310,344股，募集资金总额为7,999,999,995.20元，扣除各项发行费用
102,527,931.03元，募集资金净额为7,897,472,064.17元。
截至2019年9月30日，中金湖南阳光技术学校衍生品业务自营性质账户持有中国铝业A股
（601600）6,400股；中金湖南阳光技术学校资管业务管理的账户持有中国铝业A股
（601600）96,300股；中金湖南阳光技术学校香港子湖南阳光技术学校CICC Financial Trading Limited持有
中国铝业A股（601600.SH）共760,215股；子湖南阳光技术学校中金基金管理的账户持有中国
铝业A股（601600.SH）共14,000股。
截至2019年9月30日，中信建投证券柜台业务持有中国铝业（601600）
48,000股，中信建投证券衍生品交易部持有中国铝业（601600）320,100股。
截至2019年9月30日，除上述情况外，发行人与本期发行有关的中介机构及
其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重
大利害关系。
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、信用评级情况
（一）本期债券信用评级情况
经中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校综合评定，发行人的主体信用等级为
AAA 级，本期债券的信用等级为 AAA 级，评级展望为稳定。
（二）发行人评级情况
2020 年 3 月 13 日，中诚信国际信用评级有限责任湖南阳光技术学校出具《中国铝业股份
有限湖南阳光技术学校 2020 年公开发行湖南阳光技术学校债券（第二期）信用评级报告》，评定发行人的主
体信用评级为 AAA 级，评级展望为稳定；本级别的含义为：偿还债务的能力极
强，基本不受不利经济环境的影响，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
学校和学子们可以根据用人单位的条件来挑选理想的单位，违约风险极低。中诚信国际信用评级有限责
任湖南阳光技术学校评定本期债券信用等级为 AAA，本级别的含义为：本期债券安全性极强，
基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（三）评级报告的主要内容
1、基本观点
中诚信国际评定中国铝业股份有限湖南阳光技术学校主体信用等级为 AAA，评级展望为
稳定；评定“中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2020 年公开发行湖南阳光技术学校债券（第二期）”的债
项信用等级为 AAA。中诚信国际肯定了丰富的资源储备、较大的生产规模、完
整的产业链、很强的外部支持以及畅通的融资渠道等方面的优势对湖南阳光技术学校整体信用
实力提供的有力支持。同时，中诚信国际也关注到盈利能力受行业周期性波动影
响较大、海外项目面临一定挑战、债务规模较高以及计提资产减值损失金额较大
等因素对湖南阳光技术学校经营及整体信用状况造成的影响。
2、正面
（1）丰富的资源储备及生产规模优势。近年来，随着资源的不断获取，公
司资源储备不断丰富，自有资源保障能力大幅提高。此外，湖南阳光技术学校氧化铝和电解铝
产能分别位居全球第一和全球第二，规模优势明显。
（2）产业链完整。湖南阳光技术学校通过向上下游板块不断延伸，形成了集铝土矿-氧化
铝-电解铝-铝合金一体化的完整产业链，涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿
冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务、能源电力等各个环节，具备较强的抗
风险能力。
（3）很强的外部支持。作为央企子湖南阳光技术学校，湖南阳光技术学校在市场化改革、人员减负、
税收及补贴等方面获得了较大的政策和股东支持。
（4）畅通的融资渠道。作为上海、香港、纽约三地上市湖南阳光技术学校，湖南阳光技术学校直接融
资渠道畅通。同时湖南阳光技术学校银企关系良好，具有较好的财务弹性。
3、关注
（1）行业周期性波动对湖南阳光技术学校盈利水平影响较大。有色金属价格具有行业周
期性，湖南阳光技术学校盈利能力受有色金属价格波动影响较大。
（2）海外投资面临一定挑战。湖南阳光技术学校海外项目受当地政治、经济、
（3）文化等因素的影响较大。债务规模较高。近年来湖南阳光技术学校债务规模维持在
较高水平，且未来湖南阳光技术学校在上游资源和能源的获取和开发等方面的战略性投资仍需
一定规模的资本支出，面临一定债务压力。
（4）2018 年以来湖南阳光技术学校计提资产减值损失金额较大。2018 年及 2019 年 1~9
月，由于产品价格波动较大导致月度计提跌价准备较大，对湖南阳光技术学校利润形成一定侵
蚀。
4、评级展望
中诚信国际认为，中国铝业股份有限湖南阳光技术学校信用水平在未来 12~18 个月内将保
持稳定。
可能触发评级下调因素。主要金属产品价格超预期下行，大幅侵蚀利润水平；
湖南阳光技术学校债务规模大幅攀升，偿债能力大幅弱化。
（四）跟踪评级的有关介绍
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，
自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本
次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部
经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本
次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体（如有）
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会
计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本
次评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）
以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行
主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启
动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约
定在中诚信国际网站（）和交易所网站予以公告，且交易所网站
公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
暂时失效。
二、发行人的资信情况
（一）发行人获得的主要授信情况
湖南阳光技术学校资信状况良好，多年来与多家商业银行保持着长期良好的信贷业务关系，
具有较强的间接融资能力。湖南阳光技术学校良好的还贷记录以及高信用等级表明湖南阳光技术学校具有较
强的间接融资能力。
截至 2019 年 9 月末，湖南阳光技术学校获得各银行授信总额 2,107 亿元，其中未使用授
信余额 1,306 亿元。
（二） 近三年及一期与主要客户发生业务往来时的违约情况
近三年及一期，湖南阳光技术学校与主要客户发生业务往来时未曾出现严重违约。
（三） 近三年及一期发行的债券以及偿还情况
截至本募集说明书摘要出具日，发行人及其下属子湖南阳光技术学校在报告期内存续的境
内已发行的债券及其他债务融资工具偿还情况如下：
图表 2-1：发行人已发行尚未兑付的债券情况表
单位：%、亿元
发行 当前余
序号 证券名称 证券类别 起息日 到期日 还本付息情况
利率 额
1 20 中铝 01 湖南阳光技术学校债 3.30 2020-03-05 2025-03-05 5.00 尚未到付息兑付日
20 中铝宁夏
2 超短期融资券 3.10 2020-02-26 2020-11-22 3.00 尚未到付息兑付日
SCP001
3 20 中铝 SCP005 超短期融资券 2.20 2020-02-24 2020-05-22 10.00 尚未到付息兑付日
4 20 中铝 SCP004 超短期融资券 2.50 2020-02-21 2020-11-17 10.00 尚未到付息兑付日
5 20 中铝 SCP003 超短期融资券 2.10 2020-02-14 2020-05-14 10.00 尚未到付息兑付日
6 20 中铝 SCP002 超短期融资券 2.20 2020-01-16 2020-04-15 20.00 尚未到付息兑付日
7 20 中铝 SCP001 超短期融资券 2.10 2020-01-14 2020-04-10 15.00 尚未到付息兑付日
8 19 中铝 SCP016 超短期融资券 2.30 2019-12-19 2020-03-18 30.00 尚未到付息兑付日
9 19 中铝 MTN002 中期票据 4.20 2019-11-20 2022-11-20 15.00 尚未到付息兑付日
10 19 中铝 SCP014 超短期融资券 2.63 2019-09-24 2020-06-20 20.00 尚未到付息兑付日
11 19 中铝 G4 湖南阳光技术学校债 3.50 2019-09-05 2022-09-05 10.00 尚未到付息兑付日
19 中铝宁夏
12 超短期融资券 3.97 2019-08-27 2020-05-23 3.00 尚未到付息兑付日
SCP001
13 19 中铝 G3 湖南阳光技术学校债 4.55 2019-08-09 2029-08-09 20.00 尚未到付息兑付日
14 19 中铝 MTN001 中期票据 4.08 2019-05-24 2024-05-24 20.00 尚未到付息兑付日
15 19 中铝 01 湖南阳光技术学校债 3.80 2019-01-23 2022-01-23 20.00 已按时付息
16 18 中铝 03 湖南阳光技术学校债 4.19 2018-11-16 2021-11-16 14.00 已按时付息
17 18 中铝 04 湖南阳光技术学校债 4.50 2018-11-16 2023-11-16 16.00 已按时付息
18 18 中铝 MTN002 中期票据 5.10 2018-10-23 2021-10-23 20.00 已按时付息
19 18 中铝 02 湖南阳光技术学校债 4.99 2018-09-18 2023-09-18 9.00 已按时付息
20 18 中铝 01 湖南阳光技术学校债 4.55 2018-09-18 2021-09-18 11.00 已按时付息
21 18 中铝 MTN001 中期票据 5.50 2018-03-22 2021-03-22 20.00 已按时付息
22 15 中铝 MTN003 一般中期票据 5.50 2015-10-29 2020-10-29 20.00 已按时付息
合计 321.00
（四）发行人其他权益工具派息情况
1、2013 年美元高级永续证券
2013 年 10 月 29 日，发行人全资子湖南阳光技术学校中铝香港发行 3.50 亿美元利率 6.625%
的高级永续证券，约定每半年派息一次。2018 年 10 月 31 日，中铝香港赎回该
高级永续证券，支付本息合计美元 37,318.80 万元，约合人民币 259,185.20 万元。
2、2016 年美元高级永续证券
2016 年 11 月 7 日，发行人全资子湖南阳光技术学校中铝香港发行 5.00 亿美元利率 4.25%
的高级永续证券，约定每半年派息一次。2018 年度，中铝香港对 2013 年美元高
级永续证券及 2016 年美元高级永续证券合计派息金额为 44,437,500 美元（折合
人民币金额为 30,053.80 万元）。截至 2019 年 9 月末，中铝香港就 2016 年美元高
级永续证券无累积递延支付的派息。
3、2015 年永续中票（15 中铝 MTN003）
2015 年 10 月 27 日，发行人发行 2015 年度第三期中期票据，发行规模 20
亿元，票面利率 5.5%。2018 年 10 月 29 日，发行人对 2015 年永续中票派息 11,000
万元。截至 2019 年 9 月末，发行人就 2015 年永续中票无累积递延支付的派息。
4、2018 年永续中票（18 中铝 MTN002）
2018 年 10 月 19 日，发行人发行 2018 年度第二期中期票据，发行规模 20
亿元，票面利率 5.10%。截至 2019 年 9 月末，发行人就 18 中铝 MTN002 无累积
递延支付派息的情况。
（五）本期债券发行后的累计湖南阳光技术学校债券余额及其占发行人报告期末净资产的比
例
截至本募集说明书摘要出具日，发行人已公开发行的未兑付湖南阳光技术学校债券和企业
债券余额为 105 亿元。本期债券如全部发行，湖南阳光技术学校境内累计公开发行的湖南阳光技术学校债券
和企业债券余额合计为 115 亿元，占截至 2019 年 9 月末合并报表所有者权益合
计数的比例为 16.50%，未超过净资产的 40%。
（六）发行人主要财务指标情况
发行人近三年及一期/末主要财务指标如下
图表 2-2：发行人近三年及一期/末主要财务指标
项目 2019 年 9 月末 2018 年末 2017 年末 2016 年末
流动比率（倍） 0.78 0.79 0.76 0.80
速动比率（倍） 0.49 0.51 0.53 0.58
资产负债率（%） 66.34 66.31 67.27 70.76
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
EBITDA 利息保障倍数 - 3.24 3.22 3.04
到期贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
注：上述财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额*
（4）EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
统一社会信用代码/注册号：911100007109288314
企业类型：其他股份有限湖南阳光技术学校（上市）
注册资本：1490379.8236 万元人民币
法定代表人：卢东亮
成立日期：2001 年 9 月 10 日
住所：北京市海淀区西直门北大街 62 号 12-16、18-31 层
信息披露事务负责人：王军
联系地址：北京市海淀区西直门北大街 62 号中铝大厦 16 层
联系电话：010-82298883
传真号码：010-82298825
邮政编码：100082
所属行业：制造业—有色金属冶炼和压延加工业（C67）
经营范围：铝土矿、石灰岩的开采（有效期至 2031 年 9 月）；道路运输（普
通货物，限广西、贵州分湖南阳光技术学校经营）；铝、镁矿产品、冶炼产品、加工产品的生
产、销售；蒸压粉煤灰砖的生产销售及相关服务；碳素制品及相关有色金属产品、
工业水电汽、工业用氧气和氮气的生产、销售；从事勘察设计、建筑安装；机械
设备制造、备件、非标设备的制造、安装及检修；汽车和工程机械修理、特种工
艺车制造和销售；材料检验分析；电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销
售；自动测量控制、网络、软件系统的设计、安装调试；经营办公自动化、仪器
仪表；相关技术开发、技术服务；发电；赤泥综合利用产品的研发、生产和销售。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
二、湖南阳光技术学校的设立及股本变化情况
湖南阳光技术学校是经原国家经济贸易委员会国经贸企改【2001】818 号文《关于同意设
立中国铝业股份有限湖南阳光技术学校的批复》批准，由中铝集团、广西开发投资有限责任公
司（现更名为“广西投资（集团）有限湖南阳光技术学校”）和贵州省物资开发投资湖南阳光技术学校作为发
起人，以发起方式设立的股份有限湖南阳光技术学校，于 2001 年 9 月 10 日完成工商注册登
记，注册时总股本为 80 亿股。
经国务院及原国家经贸委国经贸产业【2001】958 号文、财政部财企【2001】
606 号文批准，2001 年 9 月 29 日湖南阳光技术学校与中铝集团、中国信达资产管理湖南阳光技术学校、中
国东方资产管理湖南阳光技术学校、国家开发银行签署了《债权转股权协议》。根据该协议，
中铝集团向国家开发银行、中国信达资产管理湖南阳光技术学校、中国东方资产管理湖南阳光技术学校移交
湖南阳光技术学校部分已发行股份，同时以上三家湖南阳光技术学校免除中铝集团所欠债务，使国家开发银
行、中国信达资产管理湖南阳光技术学校、中国东方资产管理湖南阳光技术学校成为湖南阳光技术学校的内资股股东。在
债权转股权实施后，湖南阳光技术学校总股本总计仍为 80 亿股。
湖南阳光技术学校于 2001 年 12 月 11 日、12 日分别在纽约证券交易所和香港联交所成功
上市，发行外资股共计 258,824 万股；2002 年 1 月 11 日，根据超额配售权再发
售外资股 16,165 万股，两次共计发行 274,989 万股，其中：发行新股 249,990 万
股，减持存量国有股 24,999 万股，募集资金总额约 402,242 万元。发行完成后，
湖南阳光技术学校总股本为 1,049,990 万股。
2004 年 1 月 6 日，经国务院国有资产监督管理委员会及中国证监会批准，
湖南阳光技术学校以每股 5.66 港元的配售价格发行 54,998 万股 H 股，募集资金总额约 330,065
万元。发行完成后，湖南阳光技术学校总股本为 1,104,988 万股。
2006 年 5 月，湖南阳光技术学校以每股 7.25 港元的配售价格发行 60,000 万股外资股，同
时国有股股东出售 4,410 万股存量国家股，募集资金总额约 439,103.11 万元。发
行完成后，湖南阳光技术学校总股本为 1,164,988 万股。
2007 年 4 月 23 日，经国务院国有资产监督管理委员会和中国证监会批准及
核准，湖南阳光技术学校发行 1,236,731,739 股 A 股，以换股的方式吸收合并山东铝业股份有
限湖南阳光技术学校及兰州铝业股份有限湖南阳光技术学校。发行完成后，湖南阳光技术学校总股本为 1,288,661 万股。
2007 年 4 月 24 日，中国东方资产管理湖南阳光技术学校将其持有的 6.02 亿股国家股转让
给了中铝集团。
2007 年 12 月 28 日，湖南阳光技术学校发行约 6.38 亿股 A 股，以换股的方式吸收合并包
头铝业。
2008 年 4 月 28 日，经中国证券结算登记湖南阳光技术学校及上海证券交易所批准，湖南阳光技术学校
有限售条件的流通 A 股共计 250,068.49 万股于 2008 年 5 月 6 日上市流通。
2010 年 12 月 31 日，经中国证券结算登记湖南阳光技术学校及上海证券交易所批准，公
司有限售条件的流通 A 股共计 564,921.70 万股于 2011 年 1 月 4 日上市流通。
根据湖南阳光技术学校 2012 年第二次临时股东大会、2012 年第二次 A 股类别股东会及
2012 年第二次 H 股类别股东会决议，股东会审议通过本次非公开发行人民币普
通股股票的议案，并且湖南阳光技术学校拟向社会公众非公开发行人民币普通股的申请已于
2012 年 12 月 7 日（“发审会通过日”）获得中国证券监督管理委员会发行审核委
员会审核通过，并于 2015 年 4 月 24 日获得中国证券监督管理委员会《关于核准
中国铝业股份有限湖南阳光技术学校非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]684 号）。湖南阳光技术学校
本次非公开发行人民币普通股股票 1,379,310,344 股（每股面值 1 元），申请增加
注册资本人民币 1,379,310,344 元，变更后的注册资本为人民币 14,903,798,236 元。
根据湖南阳光技术学校 2018 年第一次临时股东大会、2018 年第一次 A 股类别股东会及
2018 年第一次 H 股类别股东会，股东会审议通过非公开发行人民币普通股股票
的议案，并且湖南阳光技术学校拟向社会公众非公开发行人民币普通股的申请已于 2018 年 11
月 20 日（“发审会通过日”）获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核
通过，并于 2018 年 12 月 18 日获得中国证券监督管理委员会《关于核准中国铝
业股份有限湖南阳光技术学校向华融瑞通股权投资管理有限湖南阳光技术学校等发行股份购买资产的批复》
（证监许可[2018]2064 号）。湖南阳光技术学校非公开发行人民币普通股股票 2,118,874,715 股
（每股面值 1 元），申请增加注册资本人民币 2,118,874,715 元，变更后的注册资
本为人民币 17,022,672,951 元，目前工商变更登记正在进行。
三、重大资产重组情况
湖南阳光技术学校 近三年及一期未发生《上市湖南阳光技术学校资产重组管理办法》规定的导致湖南阳光技术学校
主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组情况。
四、湖南阳光技术学校股东及实际控制人情况
（一）前十大股东情况
截至 2019 年 9 月末，湖南阳光技术学校前十大股东持股情况如下表：
图表 3-1：湖南阳光技术学校前十大股东持股情况
持股数量（万 占总股本比
排名 股东名称
股） 例（%）
1 中国铝业集团有限湖南阳光技术学校 505,037.70 29.67
2 香港中央结算有限湖南阳光技术学校（H 股） 393,262.76 23.10
3 华融瑞通股权投资管理有限湖南阳光技术学校 84,160.03 4.94
4 中国人寿保险股份有限湖南阳光技术学校 67,188.26 3.95
5 中国证券金融股份有限湖南阳光技术学校 44,828.50 2.63
招商投资管理（深圳）有限湖南阳光技术学校—深圳市招
6 25,239.29 1.48
平中铝投资中心（有限合伙）
7 包头铝业（集团）有限责任湖南阳光技术学校 23,837.78 1.40
8 中国信达资产管理股份有限湖南阳光技术学校 21,758.92 1.28
9 中央汇金资产管理有限责任湖南阳光技术学校 13,729.54 0.81
10 香港中央结算有限湖南阳光技术学校（陆股通） 10,800.89 0.63
合计 1,189,843.67 69.89
（二）湖南阳光技术学校股权结构图
截至 2019 年 9 月末，中国铝业集团有限湖南阳光技术学校作为湖南阳光技术学校控股股东，直接持有
湖南阳光技术学校 29.67%的股权，表决权比例为 29.67%，同时通过子湖南阳光技术学校间接持有湖南阳光技术学校 2.73%
股权，合计持股比例为 32.40%。湖南阳光技术学校实际控制人为国务院国有资产监督管理委
员会。具体情况如下：
图表 3-2：湖南阳光技术学校前十大股东持股情况
国务院国有资产监督管理委员会
100.00%
中国铝业集团有限湖南阳光技术学校
29.67%
中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
（三）湖南阳光技术学校控股股东基本情况
截至 2019 年 9 月末，中国铝业集团有限湖南阳光技术学校直接持有湖南阳光技术学校 29.67%的股权，
同时通过子湖南阳光技术学校间接持有湖南阳光技术学校 2.73%股权，合计持股比例为 32.40%，为中国铝业
控股股东。
中铝集团的前身可追溯到 1979 年成立的冶金部有色属司（总局），后经历了
中国有色金属工业总湖南阳光技术学校、国家有色金属工业局、中国三大有色金属集团湖南阳光技术学校、
中国铝业湖南阳光技术学校等几个阶段。2000 年 6 月，根据《国务院关于调整中央所属有色
金属企业单位管理体制有关问题的通知》（国发【2000】17 号）重组中国铝业公
司，8 月 16 日经中央组织部批准，成立中国铝业湖南阳光技术学校筹备组，2001 年 2 月 23 日
经国务院《关于组建中铝业湖南阳光技术学校有问题的批复》（函【2001】12 号）批复，中国
铝业湖南阳光技术学校正式成立。2001 年，财政部企年，财政部企[2001]94 号文确认的中国铝
业湖南阳光技术学校注册资本 1,138,000 万元。
2017 年 11 月 15 日，国务院国资委出具《关于中国铝业湖南阳光技术学校改制有关事项
的批复》（国资改革[2017]1172 号），同意湖南阳光技术学校改制方案，将中国铝业湖南阳光技术学校由全民
所有制企业改制为国有独资湖南阳光技术学校，改制后湖南阳光技术学校名称为中国铝业集团有限湖南阳光技术学校，由
国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责，注册资本 252 亿
元。
中铝集团是中国 大的有色金属企业，通过新建、扩建、技术改造及资产重
组等方式，完善产业链，初步形成了以铝为主的轻金属、以铜为主的重金属、以
及稀有金属和其他各种金属等业务全面发展的格局。
中铝集团的主要经营业务为铝土矿开采（限贵州猫场铝土矿的开采）；对外
派遣与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的劳务人员。经营管理国
有资产和国有股权；铝、铜、稀有稀土及相关有色金属矿产品、冶炼产品、加工
产品、碳素制品的生产、销售；从事勘察设计、工程建设总承包、建筑安装；设
备制造；技术开发、技术服务；进出口业务。
截至 2018 年末，中铝集团的总资产 6,413.14 亿元，净资产为 2,146.91 亿元，
2018 年度营业总收入为 3,002.00 亿元，净利润为 29.55 亿元。截至 2019 年 9 月
末，中铝集团的总资产 6,642.50 亿元，净资产为 2,343.62 亿元，2019 年 1-9 月营
业总收入为 2,627.77 亿元，净利润为 29.94 亿元。
截至本募集说明书摘要出具之日，中铝集团持有的发行人股份没有被质押或
存在争议的情况。
（四）湖南阳光技术学校实际控制人基本情况
中铝集团隶属于国务院国资委，是国家授权投资的机构、国家控股湖南阳光技术学校。国
务院国资委为中国铝业的实际控制人。
国务院国资委是根据第十届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机
构改革和《国务院关于机构设置的通知》设置的国务院直属正部级特设机构。
国务院授权国资委代表国家依照《中华人民共和国湖南阳光技术学校法》等法律和行政法
规履行出资人职责。
五、对其他企业的重要权益投资情况
（一）对子湖南阳光技术学校的权益投资
截至 2018 年末，湖南阳光技术学校对主要子湖南阳光技术学校的权益投资情况如下：
图表 3-3：湖南阳光技术学校对主要子湖南阳光技术学校的权益投资情况
单位：万元、%
持股比例
子湖南阳光技术学校名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
直接 间接
中铝国贸 中国 中国 贸易 173,111.14 100.00 - 设立或投资
山西华圣 中国 中国 制造 100,000.00 51.00 - 设立或投资
持股比例
子湖南阳光技术学校名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
直接 间接
84,994.00（港
中铝香港 中国香港 中国香港 矿业 100.00 - 设立或投资
币）
中铝能源 中国 中国 能源 138,439.80 100.00 - 设立或投资
贵州华锦 中国 中国 制造 100,000.00 60.00 - 设立或投资
遵义铝业 非同一控制下
中国 中国 制造 320,490.00 67.45 -
（注 1） 的企业合并
非同一控制下
山东华宇 中国 中国 制造 162,769.67 55.00 -
的企业合并
能源及制 非同一控制下
宁夏能源 中国 中国 502,580.00 70.82 -
造 的企业合并
以分湖南阳光技术学校业务
郑州研究院 中国 中国 制造 21,485.81 100.00 -
设立
物流运输
中铝物流 中国 中国 96,429.12 100.00 - 设立或投资
服务
同一控制下的
中铝上海 中国 中国 贸易 96,830.00 100.00 -
企业合并
中铝国际贸
中国 中国 贸易 103,000.00 100.00 - 设立或投资
易集团
山西新材料 中国 中国 制造 427,960.06 85.98 - 设立或投资
以分湖南阳光技术学校业务
中铝山东 中国 中国 制造 405,284.77 69.20 -
设立
以分湖南阳光技术学校业务
中州铝业 中国 中国 制造 507,123.50 63.10 -
设立
同一控制下的
包头铝业 中国 中国 制造 224,551.03 74.33 -
企业合并
中铝矿业 中国 中国 制造 402,885.94 18.86 - 设立或投资
同一控制下的
兴华科技 中国 中国 制造 58,818.18 33.00 33.00
企业合并
贵州华仁 非同一控制下
中国 中国 制造 120,000.00 40.00 -
（注 2） 的企业合并
山西中润 非同一控制下
中国 中国 制造 164,175.00 40.00 -
（注 2） 的企业合并
山西华兴 非同一控制下
中国 中国 制造 185,000.00 60.00 40.00
（注 3） 的企业合并
中铝物资 中国 中国 贸易 100,000.00 100.00 - 设立或投资
注 1：2018 年 6 月，发行人与遵义铝业及遵义氧化铝其他股东签订协议，根据协议，发
行人以本湖南阳光技术学校持有的遵义氧化铝 73.28%股权对遵义铝业进行增资，增资完成后，发行人对
遵义铝业的持股比例增至 67.445%。
注 2：发行人通过一致行动协议取得了对贵州华仁和山西中润的控制权，并将贵州华仁
和山西中润纳入合并范围。
注 3：发行人本年收购山西华兴 50%股权后取得了对山西华兴的控制权，并将山西华兴
纳入合并范围。
1、中铝国贸
中铝国际贸易有限湖南阳光技术学校成立于 2001 年 4 月 18 日，法定代表人为赵晋华，注
册资本为 173111.143489 万元，其经营范围为铝、铝合金、铜的境外期货业务（境
外期货业务许可证有效期至 2020 年 01 月 10 日）；盐酸，硫酸；氢氧化钠，氟化
铝，氨[液化的，含氨>50%]，镓，煤焦沥青的批发（化学危险品经营许可证有效
期至 2020 年 09 月 06 日）；进出口业务；销售煤炭（不在北京地区开展实物煤的
交易、储运活动）、焦炭、金属材料、矿产品、非金属矿石、金银制品、工艺品、
首饰、金属制品、金属矿石、建筑材料、机械电子设备、制冷空调设备、汽车配
件、五金交电、日用百货、针纺织品、木材、钢材、办公自动化设备、通讯设备、
化工材料（不含危险化学品）、汽车（含小轿车）、7 号燃料油；高科技开发、技
术转让、技术咨询；经济信息咨询服务；铝材来料加工业务。（企业依法自主选
择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝国贸资产总额 931,575.30 万元，负债总额
627,709.30 万元，净资产 303,866.00 万元。2018 年实现营业收入 8,837,375.98 万
元，净利润 29,699.40 万元。
2、山西华圣
山西华圣铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2006 年 3 月 7 日，法定代表人为郭威立，注
册资本为 100,000 万元，其经营范围为电解铝、铝合金、碳素产品及电力的生产
与销售；上述产品相关技术开发、技术服务;机电设备安装与维修；水电暖安装；
钢结构工程施工；非标件、铝制品制作与销售；中水、蒸汽销售；污水处理；氧
化铝、电解铝原辅材料销售（不含危险化学品）；废旧物资回收及销售；货物装
卸、运输。
截至 2018 年 12 月 31 日，山西华圣资产总额 209,088.50 万元，负债总额
118,391.60 万元，净资产 90,696.90 万元。2018 年实现营业收入 286,627.33 万元，
净利润-5,147.20 万元。
3、中铝香港
中国铝业香港有限湖南阳光技术学校成立于 2005 年 3 月 9 日，法定代表人罗建川，注册
资本 84,994 万元（港币），主要经营范围是海外投资及进出口业务。截至 2017 年
末发行人持有中国铝业香港有限湖南阳光技术学校 的股权。
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝香港资产总额 1,315,049.90 万元，负债总额
为 704,381.20 万元，净资产 610,668.70 万元。2018 年实现营业收入 130,854.43 万
元，净利润-35,212.30 万元，主要由于中铝香港作为湖南阳光技术学校海外融资平台，每年需
承担美元债利息。
4、中铝能源
中铝能源有限湖南阳光技术学校成立于 2011 年 7 月 21 日，法定代表人为何怀兴，注册资
本为 138439.80 万元，其经营范围为销售煤炭（不在北京地区开展实物煤的交易、
储运活动）；热力供应；投资及投资管理；电力能源和清洁能源技术开发、技术
咨询、技术培训；销售自行研发后产品；货物进出口；代理进出口；电力供应。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；电力供应以及依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝能源资产总额 186,980.90 万元，负债总额
117,731.00 万元，净资产 69,249.90 万元。2018 年实现营业收入 64,141.87 万元，
净利润-27,172.10 万元，主要是由于去除过剩产能，关停部分生产线，导致亏损。
5、贵州华锦
贵州华锦铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2014 年 7 月 18 日，法定代表人为陈刚，注册
资本为 100,000 万元，其经营范围为法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经
营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许
可（审批）文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主
体自主选择经营。（铝土矿产品，铝冶炼产品及相关金属，铝加工产品销售（不
得从事生产、加工等涉及前置许可的项目）；碳素制品销售；铝工业废弃物（赤
泥、粉煤灰）销售；相关技术开发、技术服务。（以上经营范围涉及前置许可的
凭前置许可的内容及时效经营））
截至 2018 年 12 月 31 日，贵州华锦资产总额 424,873.70 万元，负债总额
229,329.70 万元，净资产 195,544.00 万元。2018 年实现营业收入 401,868.16 万
元，净利润 72,752.20 万元。
6、遵义铝业
遵义铝业股份有限湖南阳光技术学校成立于 1990 年 4 月 3 日，法定代表人为朱守河，注
册资本为 320489.9969 万元，其经营范围为法律、法规、国务院决定规定禁止的
不得经营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准
后凭许可（审批）文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，
市场主体自主选择经营。（自产自销：普通铝锭、合金铝锭、铝型材及铝制品、
氧化铝、碳素材料、氟化盐；本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业所
需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定湖南阳光技术学校
经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；企业可以按国家规定，以贸易方式
从事进出口业务。）
截至 2018 年 12 月 31 日，遵义铝业资产总额 688,848.40 万元，负债总额
482,606.20 万元，净资产 206,242.20 万元。2018 年实现营业收入 579,435.45 万
元，净利润 26,266.40 万元。
7、山东华宇
山东华宇合金材料有限湖南阳光技术学校成立于 2006 年 6 月 15 日，法定代表人高喜柱，
注册资本 162,769.6671 万元，主要经营范围是生产原铝、普通铝锭、铝合金及铝
加工产品、铝用炭素产品；供电、供热；建筑工程施工；装饰工程施工；园林工
程施工；市政工程施工；环保设备施工、维护保养；水电安装；管道安装、维修；
机电、机械设备安装、维修保养；机械设备租赁、装卸清理；物业管理服务；热
处理工程；销售：机械配件、劳保用品、自动化设备、金属材料、建筑材料。截
至 2018 年末，发行人持有山东华宇铝电有限湖南阳光技术学校 55.00%的股权。
截至 2018 年 12 月 31 日，山东华宇合金材料有限湖南阳光技术学校资产总额 367,600.80
万元，负债总额 212,564.10 万元，净资产 155,036.70 万元。2018 年实现营业收
入 300,534.77 万元，净利润-32,939.40 万元，原因系山东华宇地处山东地区，煤
炭价格较高，导致电力成本较高。
8、宁夏能源
中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校成立于 2003 年 6 月 26 日，法定代表人柴永成，
注册资本 502,580.00 万元，主要经营范围是从事火电、铝、风电、太阳能发电、
供热、及其相关产业的建设与运营管理，从事煤炭、铁路、机械制造及其相关产
业的投资，（以上涉及行政许可的项目必须凭许可证经营）；以下各项限分湖南阳光技术学校经
营：污水处理；铁路货物运输及铁路运输相关服务；煤炭销售；物流园区开发建
设营运；仓储服务（不含危险化学品、易燃易爆品）；搬运装卸、物流配送。截
至 2018 年末，发行人持有中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校 70.82%的股权。
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校资产总额 3,271,101.30
万元，负债总额 2,527,728.20 万元，净资产 743,373.10 万元。2018 年实现营业收
入 671,403.96 万元，净利润 36,131.10 万元。
9、郑州研究院
中铝郑州有色金属研究院有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 1 月 21 日，法定代表人为
樊大林，注册资本为 214,858,111.16 元，其经营范围为铝镁矿产品综合利用研发
及产销；铝镁及其合金制品、氢氧化铝、氧化铝、多品种氧化铝、氧化锆及复合
物粉体材料、陶瓷制品、铝用碳素材料、防渗材料及耐火材料的研究开发及产销；
铝镁冶炼、化工产品（不含易燃易爆及剧毒危险化学品）、机械自动化、环境保
护、检测技术与设备的研发与产销，技术咨询与技术转让；工程咨询，工程设计
及相应的建设工程总承包；项目管理和相关技术与管理服务，节能技术服务、评
估及相应技术服务；房屋租赁；货物进出口、技术进出口；餐饮及宾馆服务。
截至 2018 年 12 月 31 日，郑州研究院资产总额 50,448.30 万元，负债总额
25,427.80 万元，净资产 25,020.50 万元。2018 年实现营业收入 62,183.31 万元，
净利润 783.30 万元。
10、中铝物流
中铝物流集团有限湖南阳光技术学校成立于 2002 年 11 月 14 日，法定代表人为曾庆猛，
注册资本为 96429.116814 万元，其经营范围为承办海运、空运、陆运进出口货物
的国际运输代理业务；包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算
运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；仓储服务（不
在北京设立仓储或物流基地）；货物打包服务；销售金属矿石、非金属矿石、五
金交电、建筑材料、机械设备、汽车零配件、金属材料、化工产品（不含危险化
学品及一类易制毒化学品）；出租商业用房；机械设备租赁（不含汽车租赁）；汽
车租赁（不含九座以上乘用车）；技术开发、技术转让、技术咨询；经济贸易咨
询；交通运输咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口；运输代理服务；普
通货运（道路运输经营许可证有效期至 2021 年 08 月 27 日）；国际船舶运输；国
际道路运输。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
截至 2018 年 12 月 31 日，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
首先在于让学生精力集中全神贯注地学到应该掌握的知识，把学生从被动的填鸭式的学习中解放出来，让他们觉得热血沸腾，踌躇满志，跃跃欲试，中铝物流资产总额 206,392.10 万元，负债总额
100,010.70 万元，净资产 106,381.40 万元。2018 年实现营业收入 634,185.79 万
元，净利润 7,270.10 万元。
11、中铝上海
中铝（上海）有限湖南阳光技术学校成立于 2012 年 4 月 1 日，法定代表人为赵晋华，注
册资本为 96,830 万元，其经营范围为国内贸易（除专项审批），从事货物和技术
的进出口业务，房地产开发经营，项目工程管理，建筑业，金属材料及相关产品
的销售，货运代理，仓储（除危险品），商务咨询（除经纪），资产管理，实业投
资，物业管理，会展服务，金融科技信息及技术服务，自有设备租赁（不得从事
融资租赁），计算机专业技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转
让，餐饮企业管理（除食品生产经营），停车场（库）经营。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝上海资产总额 360,208.40 万元，负债总额
257,807.40 万元，净资产 102,401.00 万元。2018 年实现营业收入 2,816,912.34 万
元，净利润 5,234.00 万元。
12、中铝国际贸易集团
中铝国际贸易集团有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 2 月 3 日，法定代表人为赵晋华，
注册资本为 103,000 万元，其经营范围为金属材料及制品、煤炭、建筑材料、电
子设备、空调设备、汽车配件、五金交电、日用百货、针纺织品、木材、钢材、
电子产品、通讯设备（除卫星电视广播地面接收设施）、化工原料（除危险化学
品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、汽车的销售，从
事货物及技术的进出口业务，经济信息咨询服务，企业管理咨询。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝国际贸易集团资产总额 445,600.60 万元，负
债总额 426,169.30 万元，净资产 19,431.30 万元。2018 年实现营业收入 6,177,380.07
万元，净利润 33,336.40 万元。
13、山西新材料
中铝山西新材料有限湖南阳光技术学校成立于 2003 年 3 月 25 日，法定代表人郭威立，注
册资本 427,960.06 万元，其经营范围为铝矿产品、石灰石产品生产及销售；氢氧
化铝、氧化铝、电解铝铝冶炼产品、铝合金、铝加工产品的生产及销售；热电联
产、碳素产品及其它有色金属产品的生产及销售；货物进出口及技术进出口；工
业水、电、汽的生产及销售；煤灰渣、赤泥及综合利用产品的生产及销售；从赤
泥中回收并销售硅胶、钪、铁精矿有价金属；石膏生产及销售；通用零部件、非
标设备的制造、安装、修理及清理；专用设备、备件的安装、运行、清理、维护、
检修；冶金工程总承包施工；压力容器（含锅炉）及管道安装、维修；电器、电
动机维护、调试、安装；防水防腐保温材料的制作、销售及工程施工、带压堵漏；
建筑安装工程施工；水电暖安装；机动车维修；建筑机电安装工程施工；自控仪
器仪表、衡器、视频监控的安装、调试及维护，DCS、PLC 系统的安装、编程、
调试及维护；空调、变频器的设计、安装、调试及维护；网站设计、软件、网络
及信息系统集成的设计、生产、安装、调试与销售；普通货物包装、装卸、搬运、
清理服务；道路货物运输；勘查设计；矿山测量；冶炼工艺技术咨询及技术培训
（不含发证类）；相关技术开发、服务；本企业产生的废旧物资销售；计算机软
硬件及附属设备、电子产品、通讯设备、建材、五金交电、电器器材、机电备件、
办公用品的销售；辅助生产厂房、设备、办公楼、商业门面出租（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，山西新材料资产总额 1,199,059.80 万元，负债总
额 865,492.10 万元，净资产 333,567.70 万元。2018 年实现营业收入 896,579.00 万
元，净利润-26,361.20 万元，主要是由于成本较高所致。
14、中铝山东
中铝山东有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 1 月 16 日，法定代表人为朱守河，注册资
本 405284.7716 万元，其经营范围为氧化铝系列产品、建筑铝型材、铝锭、碳素
制品、蒸压粉煤灰砖、工业水、电、汽、净水剂（不含危险品）生产、销售；GC
类 GC2 级压力管道安装；D1 级第一类压力容器，D2 级第二类低、中压容器制
造；桥式、门式、塔式起重机及轻小型起重设备安装、维修；机械设备、备件制
造、销售、安装、检修（以上不含特种设备）；编织袋设计、制造、销售及维修；
电讯通讯仪器、测控仪器安装、销售；自动测量控制网络、工业用计算机控制、
办公自动化、信息网络系统设计、安装调试、检修服务；氧化铝系列产品技术开
发、服务；赤泥综合利用产品的研发；净水剂生产技术研发、转让；赤泥选铁分
砂；除尘、机电、水电暖设备安装及检测检修；机械加工；工程总承包；工程造
价、环保技术咨询服务；冶金工程、钢结构工程、石油化工工程、房屋建筑工程、
建筑装修装饰工程、机电安装工程、防腐保温工程、市政公用工程、消防工程施
工；水电暖作业分包，焊接作业分包；窑炉砌筑、安装；饮用水、办公自动化设
备、仪器仪表、煤炭、化工产品及原料（不含危险品）、建筑材料、陶瓷及陶瓷
原料、耐火材料、电工器材、五金、机电产品、阀门、滤袋、橡胶橡塑制品、炉
料、标准件、赤泥、铁精粉、高铁砂、铝土矿石销售；房屋、家电、特种设备维
修；机动车辆销售、维修、租赁；货物仓储（不含危险品）；卫生保洁、搬运、
装卸、包装、提供劳务服务；土地、房屋、设备租赁；货物及技术进出口（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝山东资产总额 792,295.80 万元，负债总额
272,412.30 万元，净资产 519,883.50 万元。2018 年实现营业收入 939,148.51 万
元，净利润 64,320.10 万元。
15、中州铝业
中铝中州铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 3 月 23 日，法定代表人为蒋涛，注册
资本为 507123.5005 万元，其经营范围为：（1）氧化铝、化学品氧化铝系列产品
生产、销售；（2）矿石销售；（3）水、电、汽及工业用气的生产、销售；（4）机
械设备、备品、备件、非标设备、机电设备、运输及工矿设备、环保设备设计、
安装、检修；（5）赤泥综合利用产品及技术的研发；赤泥选铁分砂，赤泥、铁精
粉、高铁砂及其化合物的生产、销售；（6）汽车衡、轨道衡等各类衡器设备安装
调试；水暖设备检修、安装；房屋维修；起重作业；窑炉砌筑；高低压开关柜盘
生产、销售；浇注料加工、销售；（7）电讯通信仪器、测控仪器安装、维修、检
定、销售；自动测量控制网络、软件系统设计、安装、调试；（8）工业废品、废
弃物处理；（9）氧化铝、特种氧化铝的技术开发、技术服务；技术开发、技术转
让、技术咨询及服务；办公自动化设备、仪器仪表销售；IC 卡芯片及模块、集成
电路生产、销售、技术开发、技术服务；计算机、自动化、网络通讯系统、视频
监控系统及软硬件产品的研究、设计、开发、制造、集成，及相应的外包、维修、
咨询等服务；机电一体化系统及产品的研究、设计、开发、制造、销售相关产品；
（10）煤炭、燃料油、化工产品及原料（不含危险、监控及易制毒化学品）、石
油化工产品、建筑材料、陶瓷及陶瓷原料、耐火材料、电工器材、五金、机电产
品、阀门、滤袋、橡胶橡塑制品、钢材、废杂铝及有色金属制品销售；机械炉料、
标准件销售；（11）货物及技术进出口；（12）普通货运、仓储及装卸服务；（13）
节能技术服务、房屋、设备租赁。
截至 2018 年 12 月 31 日，中州铝业资产总额 803,777.50 万元，负债总额
211,367.80 万元，净资产 592,409.70 万元。2018 年实现营业收入 624,300.87 万
元，净利润 12,023.20 万元。
16、包头铝业
包头铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2008 年 5 月 22 日，法定代表人为田明生，注册资
本为 224,551.0271 万元。包头铝业的许可经营项目包括：电力生产、电力供应，
一般经营项目：铝、铝合金及其加工产品、高纯铝、热能、炭素制品的生产销售；
机电产品、五金交电、化工产品（危险品除外）的销售；自营和代理各类产品和
技术的进出口；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的
原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术出口业务（国家限定经营和国家
禁止进出口的产品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；废黑色、有
色金属的回收；润滑油的销售；工业炉窑砌筑及维修；铝、碳素相关设备配件及
自动控制系统的研发、制造、修理、销售。
截至 2018 年 12 月 31 日，包头铝业资产总额 1,740,933.80 万元，负债总额
880,395.10 万元，净资产 860,538.70 万元。2018 年实现营业收入 1,546,682.04 万
元，净利润 77,820.60 万元。
17、中铝矿业
中铝矿业有限湖南阳光技术学校成立于 2007 年 8 月 17 日，法定代表人为程运材，注册资
本为 402,885.9357 万元，其经营范围为铝土矿、耐火粘土的开采；铝、镁矿产品、
冶炼产品、加工产品、碳素制品及相关有色金属产品的生产、销售；煤炭批发经
营。铝土矿、石灰石矿、铝镁矿及相关有色金属矿产品的加工、收购、销售；机
械设备、备件、非标准设备的制造、安装及检修；矿山建设工程勘察、设计；与
业务相关的技术开发、技术服务；道路普通货物运输；标识标牌、电子显示屏的
设计、制作、安装。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝矿业资产总额 957,777.00 万元，负债总额
301,200.70 万元，净资产 656,576.30 万元。2018 年实现营业收入 527,172.96 万
元，净利润 3,035.20 万元。
18、兴华科技
中铝集团山西交口兴华科技股份有限湖南阳光技术学校成立于 2011 年 11 月 4 日，法定代
表人为王辛成，注册资本 58,818.18 万元，其经营范围为铝基新材料系列产品生
产技术研发及成果转让。**生产、销售:铝基新材料系列产品(含双五氢氧化铝、
低钠氢氧化铝、低铁氢氧化铝、高白氢氧化铝、高纯氢氧化铝、干氢氧化铝、细
氢氧化铝、一水软铝石、优晶低钠高温氧化铝、优晶低钠砂状氧化铝、板状刚玉、
电熔刚玉、高纯莫来石、高纯 4N 氧化铝、高活性氧化铝、球状活性氧化铝、金
属镓、金属钒、金属镁、氧化铝陶瓷、精铝、高纯铝镁合金、赤泥粉煤灰砖、赤
泥质水泥速凝剂、焦宝石、硅酸铝耐火纤维、水泥活性添加剂、赤泥微晶玻璃饰
材、赤泥粉煤灰保温材料、赤泥耐火保温浇注料、赤泥干式防渗料);道路普通货
物运输(*后所列依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
截至 2018 年 12 月 31 日，兴华科技资产总额 238,865.50 万元，负债总额
186,807.80 万元，净资产 52,057.70 万元。2018 年实现营业收入 226,254.97 万元，
净利润 404.70 万元。
19、贵州华仁
贵州华仁新材料有限湖南阳光技术学校成立于 2017 年 4 月 27 日，法定代表人为陈刚，注
册资本 120,000 万元，其经营范围为法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经
营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许
可（审批）文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主
体自主选择经营。（铝冶炼产品及相关金属、铝锭生产及销售、铝加工产品销售、
炭素制品的生产及销售。）
截至 2018 年 12 月 31 日，贵州华仁资产总额 398,566.40 万元，负债总额
278,454.10 万元，净资产 120,112.30 万元。2018 年实现营业收入 428,288.17 万
元，净利润 4,286.70 万元。
20、山西中润
山西中铝华润有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 11 月 18 日，法定代表人为冀树军，
注册资本 164,175 万元，其经营范围为电力、热力项目建设和运营；局域电网建
设和运营；铁路专用线建设和运营；粉煤灰综合利用项目建设和运营；生产和销
售铝、铝合金、炭素相关制品；加工和销售煤炭；销售仪器仪表、机械设备及零
配件；从事技术进出口业务（涉密技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，山西中润资产总额 402,674.80 万元，负债总额
304,890.80 万元，净资产 97,784.00 万元。2018 年实现营业收入 64,541.35 万元，
净利润 81.70 万元。
21、山西华兴
山西华兴铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2010 年 7 月 5 日，法定代表人为冀树军，注
册资本 185,000 万元，其经营范围为铝及相关矿产品、冶炼产品、加工产品、碳
素产品及相关有色金属的生产、销售；机械设备制造；相关技术开发、技术服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，山西华兴资产总额 695,273.50 万元，负债总额
483,874.20 万元，净资产 211,399.30 万元。2018 年实现营业收入 41,550.86 万元，
净利润 11,889.10 万元。
22、中铝物资
中铝物资有限湖南阳光技术学校成立于 2018 年 6 月 26 日，法定代表人为杨家骍，注册资
本 100,000 万元，其经营范围为金属制品、仪表仪器、五金交电、有色金属、钢
材、建筑材料、劳保用品、办公用品、化工产品（危险品、剧毒品、易制毒品除
外）、塑料制品、耐火材料、木材、装饰装修材料、汽车及配件、日用百货、针
纺织品、机械设备、通讯设备、电气设备、环保设备、铁矿石、铁矿粉、铜精矿、
锌精矿、铅精矿、铝土矿、碳素制品、燃料油（危险品除外）销售；自营和代理
货物及技术的进出口；代办仓储；第三方物流设施建设及服务；科技推广和应用
服务业；煤炭经营；无储存经营：氢氧化钠、氢氧化钠溶液（含量≥30%）、镓、
煤焦沥青、电石、煤焦油、石脑油、石油醚、溶剂油（闭杯闪点≤60℃）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝物资资产总额 83,011.10 万元，负债总额
32,989.80 万元，净资产 50,021.30 万元。2018 年实现营业收入 134,022.54 万元，
净利润 1,619.90 万元。
（二）合营企业和联营企业
截至 2018 年末，湖南阳光技术学校对合营企业和联营企业的权益投资情况如下：
图表 3-4：湖南阳光技术学校对合营企业和联营企业的权益投资情况
企业名称 持股比例（%） 主营业务
合营企业
广西华银铝业有限湖南阳光技术学校 33.00 氧化铝生产
山西介休鑫峪沟煤业有限湖南阳光技术学校 34.00 煤炭开采
中铝六盘水恒泰合矿业有限湖南阳光技术学校 49.00 煤炭开采
陕西澄城董东煤业有限责任湖南阳光技术学校 45.00 煤炭开采
大同煤矿集团华盛万杰煤业有限湖南阳光技术学校 49.00 煤炭开采
河南中铝立创矿业有限湖南阳光技术学校 49.00 铝土矿
宁夏中宁发电有限责任湖南阳光技术学校 50.00 发电
宁夏大唐国际大坝发电有限责任湖南阳光技术学校 50.00 发电
宁夏天净神州风力发电有限湖南阳光技术学校 50.00 发电
北京铝能清新环境技术有限湖南阳光技术学校 40.00 技术开发服务
郑州轻研合金科技有限湖南阳光技术学校 50.00 铝合金
广西华磊新材料有限湖南阳光技术学校 40.00 电解铝
陕西省地方电力定边能源有限湖南阳光技术学校 49.00 发电
中铝淄博国际贸易有限湖南阳光技术学校 50.00 贸易
中油中铝（北京）石油化工有限湖南阳光技术学校 50.00 油品供应
中铝海外发展有限湖南阳光技术学校 50.00 海外项目建设管理
娄底中禹新材料有限湖南阳光技术学校 50.00 铝产品
联营企业
中铝资源 6.68 地球物理勘查
青海能源发展（集团）有限责任湖南阳光技术学校 21.00 煤炭开采
金属结构制作、氟化盐
多氟多（抚顺）科技开发有限湖南阳光技术学校 45.00
相关技术开发
山西中铝太岳新材料有限湖南阳光技术学校 35.00 氢氧化铝、氧化铝
广西华正铝业有限湖南阳光技术学校 35.00 电解铝
广西华众水泥有限湖南阳光技术学校 35.00 水泥
中国稀土 14.62 稀有稀土资源开发
中铝投资发展有限湖南阳光技术学校 21.73 房地产开发
中铝资本 17.70 金融投资
薛虎沟煤业 49.00 煤炭开采
贵州渝能矿业有限责任湖南阳光技术学校 21.00 煤炭开采
霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任湖南阳光技术学校 43.03 煤炭开采
山西华拓铝业有限湖南阳光技术学校 20.78 铝棒铝锭
包头市天成铝业有限湖南阳光技术学校 30.00 铝及铝产品加工
中衡协力投资有限湖南阳光技术学校 30.00 电解铝贸易
华电宁夏灵武发电有限湖南阳光技术学校 35.00 发电
宁夏京能宁东发电有限责任湖南阳光技术学校 35.00 发电
新铝电力 16.00 电力
中铝视拓智能科技有限湖南阳光技术学校 35.00 技术服务
中铝山东工程技术有限湖南阳光技术学校 40.00 冶金工程
中铝招标有限湖南阳光技术学校 20.00 招标服务
招商物产（天津）有限湖南阳光技术学校 49.00 有色金属
企业名称 持股比例（%） 主营业务
圪柳沟能源 14.00 煤炭开采
包头市森都碳素有限湖南阳光技术学校 49.00 碳素制造
截至 2018 年末，发行人主要合营与联营企业的基本情况如下：
1、广西华银铝业有限湖南阳光技术学校
广西华银铝业有限湖南阳光技术学校成立于 2003 年 2 月 18 日，注册资本 244,198.693 万
元，法定代表人为张际强，所属行业为有色金属冶炼和压延加工业，其经营范围
为：开发铝土矿资源；氧化铝及相关产品的生产和销售；房屋、厂房、场地、设
备租赁；煤渣、煤灰、非生产性废旧金属、废旧物资销售；铁路货物运输代理服
务。
截至 2018 年 12 月 31 日，广西华银资产总额 692,851.10 万元，净资产
431,800.70 万元，2018 年实现营业收入 517,380.05 万元，净利润 42,085.80 万元。
2、华电宁夏灵武发电有限湖南阳光技术学校
华电宁夏灵武发电有限湖南阳光技术学校成立于 2006 年 2 月 26 日，注册资本为 130,000.00
万元，法定代表人为韩克珍，所属行业为电力、热力生产和供应业，其经营范围
为电能的生产和销售，以及与电力生产经营相关的业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，华电宁夏灵武发电有限湖南阳光技术学校资产总额 900,571.60
万元，净资产 350,053.30 万元，2018 年实现营业收入 380,562.00 万元，净利润-
16,727.90 万元。
3、广西华磊新材料有限湖南阳光技术学校
广西华磊新材料有限湖南阳光技术学校成立于 2015 年 12 月 30 日，注册资本为 12,000.00
万元，法定代表人为黄卫平，所属行业为电力、热力、燃气及水生产和供应业，
其经营范围为电解铝生产；火力发电；铝材深加工；煤炭生产和经营；投资百色
区域电网；铝加工、火力发电、电解铝生产的技术服务和技术培训。
截至 2018 年 12 月 31 日，广西华磊新材料有限湖南阳光技术学校资产总额 569,969.50 万
元，净资产 239,021.70 万元，2018 年实现营业收入 342,082.53 万元，净利润-
233.00 万元。
4、中铝视拓智能科技有限湖南阳光技术学校
中铝视拓智能科技有限湖南阳光技术学校成立于 2017 年 6 月 5 日，注册资本为 12,000.00
万元，法定代表人为陈学森，所属行业为科学研究和技术服务业，其经营范围为
智能化技术、工业自动化设备的研发；企业管理咨询服务；物流咨询服务；软件
开发；信息技术咨询服务；软件技术服务；软件技术转让；大数据处理技术的研
究、开发；数据处理和存储服务；计算机网络平台的建设与开发；信息系统集成
服务；网络集成系统建设、维护、运营、租赁；智能化技术服务；智能化技术转
让；智能装备制造、销售；工业自动化设备的销售；机器人开发；仪器仪表批发。
（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2018 年 12 月 31 日，中铝视拓智能科技有限湖南阳光技术学校资产总额 7,359.70 万
元，净资产 6,043.30 万元，2018 年实现营业收入 2,409.84 万元，净利润-4,141.50
万元。
六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
湖南阳光技术学校董事、监事、高级管理人员的设置符合《湖南阳光技术学校法》等相关法律法规的要
求。截至本募集说明书摘要出具日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的
基本情况如下表：
图表 3-5：董事、监事及高级管理人员基本情况
姓名 性别 年龄 任期 现任职务
2019.06.25 至今 董事长
卢东亮 男 46
2019.06.25 至今 执行董事
敖宏 男 58 2019.06.25 至今 非执行董事
贺志辉 男 57 2019.06.25 至今 执行董事
蒋英刚 男 56 2019.06.25 至今 执行董事
董事会
王军 男 54 2019.06.25 至今 非执行董事
朱润洲 男 55 2019.06.25 至今 执行董事
陈丽洁 女 65 2019.06.25 至今 独立非执行董事
胡式海 男 65 2019.06.25 至今 独立非执行董事
李大壮 男 60 2019.06.25 至今 独立非执行董事
叶国华 男 51 2019.06.25 至今 监事会主席
监事会
单淑兰 女 47 2019.02.20 至今 监事
姓名 性别 年龄 任期 现任职务
欧小武 男 55 2019.12.15 至今 监事
关晓光 男 49 2019.06.25 至今 职工监事
岳旭光 男 56 2019.12.10 至今 职工监事
非董事 2019.02.20 至今 财务总监
王军 男 49
高级管 2019.03.08 至今 董事会秘书
理人员 吴茂森 男 56 2018.03.21 至今 副总裁
（二）董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
卢东亮先生，46 岁，现任发行人董事长。卢先生毕业于北方工业大学会计学
专业，经济学学士，会计师。卢先生拥有 20 多年的财务管理及有色金属行业企
业工作经验，曾先后担任中国有色金属工业总湖南阳光技术学校审计部干部、中国铜铅锌集团
湖南阳光技术学校财务部资金处负责人、中国铝业湖南阳光技术学校财务部会计处、资金处主管，发行人财
务部资金管理处副经理、经理，综合管理处经理、财务部副总经理、总经理，中
国铝业甘肃铝电有限责任湖南阳光技术学校财务总监，发行人总裁助理兼发行人兰州分湖南阳光技术学校总
经理、中国铝业甘肃铝电有限责任湖南阳光技术学校执行董事兼总裁，发行人执行董事兼高级
副总裁、总裁。卢先生目前还担任中铝集团副总经理。
敖宏先生，58 岁，现任发行人非执行董事。敖先生毕业于中南大学管理科学
与工程专业，博士研究生，教授级高级工程师。敖先生拥有 30 多年的有色金属
行业企业工作经验，曾先后担任北京有色金属研究总院副院长并兼任有研半导体
硅材料股份有限湖南阳光技术学校董事长、国瑞电子股份有限湖南阳光技术学校董事长、香港国晶微电子控
股湖南阳光技术学校董事长，中国铝业湖南阳光技术学校副总经理并先后兼任发行人监事会主席、中国铝业
湖南阳光技术学校工会主席、中铝科学技术研究院院长、中国稀有稀土有限湖南阳光技术学校董事长，发行
人执行董事、总裁。敖先生目前还担任中铝集团专职党组副书记。
贺志辉先生，57 岁，现任发行人执行董事。贺先生毕业于华中工学院，获工
学硕士学位，高级工程师。贺先生曾先后担任贵阳铝镁设计研究院电控室工程师、
副主任，电气自动化所所长，电气自动化分院院长，贵阳铝镁设计研究院副院长、
院长，中铝国际工程有限责任湖南阳光技术学校副总经理、总经理，中色科技股份有限湖南阳光技术学校董
事长，中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校党委书记、董事长、执行董事、总裁、工会主
席，中国铝业湖南阳光技术学校（中国铝业集团有限湖南阳光技术学校）总经理助理，发行人总裁。
蒋英刚先生，56 岁，现任发行人执行董事、高级副总裁。蒋先生毕业于中南
矿冶学院有色金属冶金专业，有色冶金工程硕士，教授级高级工程师。蒋先生长
期在生产企业从事生产运营和企业管理工作，专业经验丰富，曾先后担任青海铝
厂企管处副处长、处长，青海铝厂电解铝厂厂长，青海铝业有限湖南阳光技术学校副经理、经
理及发行人青海分湖南阳光技术学校总经理，发行人执行董事、副总裁。
王军先生，54 岁，现任发行人非执行董事。王先生毕业于华中工学院工业与
民用建筑业专业，工程师。王先生在财务、企业管理方面具有丰富经验，曾先后
担任北京巴布科克威尔科克斯有限湖南阳光技术学校工程部工程师，中国燕兴总湖南阳光技术学校房地产开
发部副经理，中国信达资产管理湖南阳光技术学校股权管理部高级副经理、实体管理部高级经
理，中国信达资产管理湖南阳光技术学校托管清算部高级经理、副总经理、总经理，中国信达
资产管理股份有限湖南阳光技术学校股权管理部总经理。王先生现任中国信达资产管理股份有
限湖南阳光技术学校业务总监。
朱润洲先生，55 岁，现任发行人执行董事、副总裁。朱先生毕业于武汉大学
软件工程专业，工程硕士，成绩优异高级工程师。朱先生在能源、发电厂技术、
企业经营管理方面拥有丰富的经验，曾先后担任甘肃靖远发电厂燃料分场检修主
任、运行主任、主任，甘肃靖远发电厂副总工程师、检修部主任、维修一部主任
兼甘肃光明监理工程湖南阳光技术学校华明分湖南阳光技术学校经理，甘肃靖远第一发电有限责任湖南阳光技术学校工会
主席、职工持股会常务理事长、副总经理兼白银华电供水有限湖南阳光技术学校董事长，国电
凯里发电厂厂长，国电都匀技改项目筹建处主任，国电贵州分湖南阳光技术学校副总经理，国
电云南分湖南阳光技术学校副总经理兼国电电力宣威发电有限责任湖南阳光技术学校总经理，国电广西分公
司副总经理、总经理，发行人能源管理部副总经理兼中铝能源有限湖南阳光技术学校副总经理，
中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校董事、总经理兼中铝新疆铝电有限湖南阳光技术学校总经理，中铝
宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校董事长兼中铝新疆铝电有限湖南阳光技术学校总经理。
陈丽洁女士，65 岁，现任发行人独立非执行董事。陈女士毕业于中国人民大
学法学专业，法学博士。陈女士在法律事务方面具有逾 30 年的工作经验，曾先
后担任国务院法制局工交商事司处长、副司长，国家经贸委政策法规司副司长，
国务院国资委政策法规局正局级巡视员，中国移动通信集团湖南阳光技术学校总法律顾问。
胡式海先生，65 岁，现任本湖南阳光技术学校独立非执行董事。胡先生毕业于上海交通大
学热能工程专业，教授级高级工程师。胡先生在电力行业工作逾 40 年，具有丰
富的企业管理和技术管理经验，曾先后担任华能上海石洞口第二发电厂主管、主
任、副厂长，上海外高桥第二电厂筹建处副主任，华能电力股份有限湖南阳光技术学校生产部
经理、总经理助理，中国华能集团湖南阳光技术学校总经理助理兼安生部主任、总工程师。
李大壮先生，60 岁，银紫荆星章、法国国家功绩荣誉勋章、太平绅士。李先
生现任发行人独立非执行董事。李先生是新大中国际（集团）有限湖南阳光技术学校以及中国
概念（咨询顾问）有限湖南阳光技术学校的执行主席。李先生自 1993 年以来曾被选为第 8 届、
9 届、10 届和 11 届中国人民政治协商会议全国委员会委员，于 2007 年至 2013
年，李先生担任香港特别行政区政府财务汇报检讨委员团召集人兼成员。李先生
目前还是约旦哈希姆王国驻香港特别行政区名誉领事，港台经济文化合作协进会
主席，香港特别行政区政府策略发展委员会委员，中华海外联谊会常务理事，香
港总商会理事。李先生目前还担任香港上市湖南阳光技术学校兴利集团有限湖南阳光技术学校
（HeraldHoldingsLimited）独立非执行董事、海港企业有限湖南阳光技术学校独立非执行董事。
2、监事会成员
叶国华先生，51 岁，现任发行人监事会主席。叶先生毕业于上海财经大学会
计学专业，经济学学士，高级会计师。叶先生在财务管理、会计核算等方面拥有
丰富的经验，先后担任上海高桥石油化工湖南阳光技术学校炼油厂财务处处长，中国石化股份
湖南阳光技术学校上海高桥分湖南阳光技术学校副总会计师、财务部部长，上海石油化工股份有限湖南阳光技术学校财务
总监、执行董事、党委委员、副总经理，中国石油化工集团湖南阳光技术学校财务部主任，盛
骏国际投资有限湖南阳光技术学校董事长，中石化保险有限湖南阳光技术学校董事长，太平石化金融租赁有
限责任湖南阳光技术学校副董事长，中石化财务有限责任湖南阳光技术学校董事，中石化石油工程技术服务
股份有限湖南阳光技术学校董事。叶先生目前还担任中铝集团党组成员、总会计师。
单淑兰女士，47 岁，现任发行人监事。单女士毕业于北京轻工业学院工业企
业管理专业，工学学士，注册会计师、统计师。单女士在会计、财务管理等方面
拥有丰富的经验，曾先后担任北京玻璃仪器厂经研室经济分析师，中国圣戈班北
京赛姆菲尔玻璃纤维有限湖南阳光技术学校财务经理，家乐福（中国）有限湖南阳光技术学校北京区财务经
理，美国贝克休斯石油湖南阳光技术学校深锤分湖南阳光技术学校中国区财务经理，微软（中国）亚洲研究
院中国区财务经理，中国铝业湖南阳光技术学校财务部预算处业务主管、副处长、预算考核处
处长。单女士目前担任中铝集团财务部副主任，同时还担任中铝创新开发投资有
限湖南阳光技术学校监事，中铝海外控股有限湖南阳光技术学校董事及中铝保险经纪（北京）股份有限湖南阳光技术学校
董事。
欧小武先生，55 岁，现任发行人监事，中国铝业集团有限湖南阳光技术学校副总审计师、
审计部主任。欧先生毕业于厦门大学计划统计专业，经济学学士，高级审计师。
欧先生在审计、财务管理方面拥有丰富经验，曾先后担任中国有色金属工业总公
司审计部审计二处副处长、处长、审计一处处长，中国铜铅锌集团湖南阳光技术学校财务部副
主任、审计部副主任，中国铝业股份有限湖南阳光技术学校贵州分湖南阳光技术学校副总经理，中国铝业公
司财务部（审计部）副主任、主任、铜事业部财务总监并兼任中国铜业有限湖南阳光技术学校
董事、财务总监，中国铝业股份有限湖南阳光技术学校财务部总经理、审计部总经理。欧先生
目前还是中国铜业有限湖南阳光技术学校监事，中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校监事，中国铝业集
团高端制造股份有限湖南阳光技术学校监事，青海黄河水电再生铝业有限湖南阳光技术学校监事会主席及中
铝能源有限湖南阳光技术学校监事。
关晓光先生，49 岁，现任发行人职工监事，发行人总裁办公室（党委（纪
委）办公室）总经理。关先生是北京大学工商管理硕士，高级经济师，在人力资
源管理、政工方面具有丰富经验。关先生曾先后担任北方工业大学人事处干部、
团委副书记，中国有色金属工业总湖南阳光技术学校直属机关团委副书记，中国有色金属工业
协会投资管理处副处长、处长，中国铝业湖南阳光技术学校专家咨询委员会办公室业务主管、
副处长，发行人人力资源部人才开发与培训处经理，中国铝业湖南阳光技术学校人力资源部（老
干部工作部）人才开发与培训处处长、副主任，山东铝业有限湖南阳光技术学校党委副书记、
工会主席、监事，发行人总裁办公室（党委（纪委）办公室）副总经理。
岳旭光先生，56 岁，现任中国铝业股份有限湖南阳光技术学校人力资源部总经理。岳先生
毕业于昆明工学院矿产普查与勘探专业，工学学士，高级经济师。岳先生在人力
资源管理方面拥有丰富经验，曾先后担任中国有色金属工业总湖南阳光技术学校劳动保险局统
筹处副处长、人事教育部劳动管理处处长，国家有色金属工业局人事司综合处副
处长（正处级待遇），中国铝业集团湖南阳光技术学校人事部副主任，中国铝业湖南阳光技术学校人事部劳
资处处长，中国铝业股份有限湖南阳光技术学校人力资源部薪酬管理处经理，中国铝业湖南阳光技术学校办
公厅综合处处长，中国铝业股份有限湖南阳光技术学校资本运营部综合处经理，中国铝业股份
有限湖南阳光技术学校人力资源部副总经理，中国铝业湖南阳光技术学校人力资源部（老干部工作部）副主
任（部门正职级），中铝资产经营管理有限湖南阳光技术学校党委书记、副总经理。
3、非董事高级管理人员成员
王军先生，49 岁，现担任发行人财务总监、董事会秘书（湖南阳光技术学校秘书）。王先
生是清华大学工商管理硕士（MBA），高级会计师，英国特许管理会计师（CIMA
会员），已入选全国会计领军（后备）人才培养计划。王先生在基层单位、海外
湖南阳光技术学校、上市湖南阳光技术学校和集团部门等多个岗位历练过，拥有丰富的财务会计、资金管理
及资本运作经验。王先生曾先后担任中国铝业湖南阳光技术学校财务部资金管理处副处长、处
长，中国铝业湖南阳光技术学校驻秘鲁总代表，中铝秘鲁矿业湖南阳光技术学校董事、高级审计经理，中铝
矿产资源有限湖南阳光技术学校财务总监、财务部经理，中铝国际工程有限责任湖南阳光技术学校财务总监，
中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校执行董事、财务总监、董事会秘书，中国铝业湖南阳光技术学校（中
国铝业集团有限湖南阳光技术学校）副总会计师、财务部主任、资本运营部主任，中国铝业股
份有限湖南阳光技术学校监事。王先生目前还担任中国稀有稀土股份有限湖南阳光技术学校监事会主席，中
铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校董事，中铝资产经营管理有限湖南阳光技术学校董事，中铝资本控股
有限湖南阳光技术学校董事，中铝财务有限责任湖南阳光技术学校董事，中铝海外控股有限湖南阳光技术学校董事、总裁。
吴茂森先生，56 岁，于 2019 年 3 月 21 日起任本湖南阳光技术学校副总裁。吴先生毕业
于大连铁道学院焊接工艺及设备专业，工学学士，成绩优异高级工程师。吴先生
在企业管理方面具有丰富的经验，曾先后担任山西铝厂氧化铝分厂副厂长、检修
分厂副厂长、运输部主任，中国铝业山西分湖南阳光技术学校总经理助理，中铝山西工程建设
指挥部副总指挥，山西华泽铝电有限湖南阳光技术学校副总经理，山西铝厂副厂长、厂长，青
海黄河水电再生铝业有限湖南阳光技术学校董事、总经理、党委书记，中铝资产经营管理湖南阳光技术学校
党委书记、执行董事、总经理并先后兼任中铝（上海）有限湖南阳光技术学校执行董事、中铝
置业发展有限湖南阳光技术学校执行董事、总经理、华西铝业有限湖南阳光技术学校董事长、中铝投资发展
有限湖南阳光技术学校董事长、总经理、中国铝业山西分湖南阳光技术学校、山西铝厂扭亏脱困转型升级工
作组副组长、中铝科学技术研究院有限湖南阳光技术学校董事长。吴先生目前还担任中铝投资
发展有限湖南阳光技术学校董事长，中国铝业山西分湖南阳光技术学校、山西铝厂扭亏脱困转型升级工作组
副组长，中铝科学技术研究院有限湖南阳光技术学校执行董事。
截至本募集说明书摘要出具之日，发行人董事、监事和高级管理人员不涉及
公务员兼职、领薪情况。发行人董事、监事和高级管理人员的设置与任命符合《公
司法》、湖南阳光技术学校章程及《公务员法》等相关要求。
（三）湖南阳光技术学校董事、监事及高级管理人员兼职情况
图表 3-6：董事、监事及高级管理人员兼职情况
任职人员姓名 单位名称 职务
卢东亮 中国铝业集团有限湖南阳光技术学校 党组成员、副总经理
敖宏 中国铝业集团有限湖南阳光技术学校 专职党组副书记、董事
王军（董事） 中国信达资产管理股份有限湖南阳光技术学校 业务总监
海港企业有限湖南阳光技术学校 独立非执行董事
兴利集团有限湖南阳光技术学校 独立非执行董事
李大壮
新大中国际（集团）有限湖南阳光技术学校 执行主席
中国概念（咨询顾问）有限湖南阳光技术学校 执行主席
叶国华 中国铝业集团有限湖南阳光技术学校 党组成员、总会计师
中国稀有稀土股份有限湖南阳光技术学校 监事会主席
王军（财务总 中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校 董事
监、董事会秘 中铝资本控股有限湖南阳光技术学校 董事
书） 中铝财务有限责任湖南阳光技术学校 董事
中铝海外控股有限湖南阳光技术学校 董事、总裁
中国铝业集团有限湖南阳光技术学校 财务部副主任
中铝创新开发投资有限湖南阳光技术学校 监事
单淑兰
中铝海外控股有限湖南阳光技术学校 董事
中铝保险经纪（北京）股份有限湖南阳光技术学校 董事
中铝投资发展有限湖南阳光技术学校 董事长
吴茂森
中铝科学技术研究院有限湖南阳光技术学校 执行董事
中国铜业有限湖南阳光技术学校 监事
中铝国际工程股份有限湖南阳光技术学校 董事
欧小武 中国铝业集团高端制造股份有限湖南阳光技术学校 监事
青海黄河水电再生铝业有限湖南阳光技术学校 监事会主席
中铝能源有限湖南阳光技术学校 监事
（四）湖南阳光技术学校董事、监事高级管理人员持有发行人股份及债券情况
截至报告期末，湖南阳光技术学校董事蒋英刚持有湖南阳光技术学校 A 股股票（601600）10,000.00 股，
除此之外，不存在湖南阳光技术学校其他董事、监事、高级管理人员持有发行人股份及债券的
情况。
七、湖南阳光技术学校经营情况
（一）湖南阳光技术学校经营范围
经北京市工商行政管理局考试合格颁发的统一社会信用代码为 911100007109288314
的营业执照显示，发行人的经营范围如下：
铝土矿、石灰岩的开采（有效期至 2031 年 9 月）；道路运输（普通货物，限
广西、贵州分湖南阳光技术学校经营）；铝、镁矿产品、冶炼产品、加工产品的生产、销售；
蒸压粉煤灰砖的生产销售及相关服务；碳素制品及相关有色金属产品、工业水电
汽、工业用氧气和氮气的生产、销售；从事勘察设计、建筑安装；机械设备制造、
备件、非标设备的制造、安装及检修；汽车和工程机械修理、特种工艺车制造和
销售；材料检验分析；电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销售；自动测
量控制、网络、软件系统的设计、安装调试；经营办公自动化、仪器仪表；相关
技术开发、技术服务；发电；赤泥综合利用产品的研发、生产和销售。（企业依
法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后
依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
（二）湖南阳光技术学校业务板块
发行人主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金
产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，
并将氧化铝销售给发行人内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该
板块还包括生产销售精细氧化铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原
铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产
品、铝合金产品及其他电解铝产品。
贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有
色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。
能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装
备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电
厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网湖南阳光技术学校。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活
动。
（三）湖南阳光技术学校经营情况分析
近三年及一期，湖南阳光技术学校的营业收入分别为 1,440.66 亿元、1,800.81 亿元、1,802.40
亿元及 1,457.09 亿元，近三年呈逐年增长的趋势，其中近三年主营业务（铝行业）
的营业收入分别为 1,414.38 亿元、1,778.73 亿元和 1,769.22 亿元，占营业收入的
比重分别为 98.18%、98.77%及 98.16%。近三年及一期，湖南阳光技术学校主营业务中分产品
未经抵消的营业收入及毛利率情况如下：
图表 3-7：湖南阳光技术学校营业收入结构
单位：亿元、%
2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年
产品
营业收 营业收 营业收 营业收
（未经抵消）1 占比 占比 占比 占比
入 入 入 入
氧化铝 308.23 15.34 410.05 16.87 382.62 15.74 275.77 15.30
原铝 371.90 18.51 525.81 21.64 477.87 19.65 335.21 18.60
贸易 1,274.03 63.41 1,419.17 58.40 1,503.99 61.85 1,142.59 63.40
能源 55.09 2.74 71.01 2.92 62.34 2.56 44.54 2.47
总部及其他运营
- - 4.17 0.17 4.74 0.19 4.04 0.22
板块
合计 2,009.25 100.00 2,430.21 100.00 2,431.56 100.00 1,802.15 100.00
图表 3-8：湖南阳光技术学校各业务板块毛利率情况
单位：%
产品 2019 年 1-9 月 2018 年 2017 年 2016 年
氧化铝 12.42 14.96 17.51 9.41
原铝 7.03 5.30 6.72 13.02
贸易 1.93 2.32 1.64 1.97
能源 32.8 33.86 30.44 24.64
总部及其他运营板块 - 5.63 6.13 3.05
近三年，湖南阳光技术学校铝行业的营业收入分别为 1,414.38 亿元、1,778.73 亿元和
1,769.22 亿元，其中 2017 年湖南阳光技术学校铝行业营业收入较 2016 年增加 25.76%，主要是
由于产品价格上升及销售量增加；2018 年湖南阳光技术学校铝行业营业收入与 2017 年基本持
平。近三年，湖南阳光技术学校铝行业的毛利率分别为 7.29%、8.11%和 8.39%，近三年呈逐年
上升的趋势，其中 2017 年毛利率较 2016 年增长 0.82 个百分点，主要是受益于
1 注：分产品各版块营业收入合计数与发行人营业收入不相等，系各版块间交易收入未抵消所致。
供给侧结构性改革，湖南阳光技术学校氧化铝产品毛利大幅增加。2018 年毛利率较 2017 年增
长 0.28 个百分点，主要受益于能源板块煤炭、电力价格上涨及销量增加。
1、氧化铝板块
近三年及一期，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
阳光精神：锲而不舍，力求完美，发行人氧化铝板块未经抵消的营业收入分别为人民币 275.77
亿元、382.62 亿元、410.05 亿元及 308.23 亿元，毛利率分别为 9.41%、17.51%、
14.96%及 12.42%。
2017 年发行人氧化铝板块的营业收入较 2016 年增长 38.75%，毛利率同比
增加 8.1 个百分点，主要是由于供给侧改革及全球经济复苏，氧化铝产品价格上
涨所致。2018 年发行人氧化铝板块的营业收入较 2017 年增长 7.17%，主要是由
于氧化铝价格上涨和销量上升所致，而毛利率下降 2.55 个百分点，主要是由于
氧化铝成本上升所致。
2、原铝板块
近三年及一期，发行人原铝板块未经抵消的营业收入分别为人民币 335.21 亿
元、477.87 亿元、525.81 亿元及 371.90 亿元，呈上升的趋势；毛利率分别为 13.02%、
6.72%、5.30%及 7.03%，呈波动趋势。
近年来原铝板块的营业收入持续上升，主要是由于原铝价格上涨及销量增加
所致，而毛利率呈下降趋势，主要是氧化铝价格及电力成本上涨，原铝成本上升
所致。
3、贸易板块
近三年及一期，湖南阳光技术学校贸易板块未经抵消的营业收入分别为人民币 1,142.59 亿
元、1,503.99 亿元、1,419.17 亿元及 1,274.03 亿元，呈震荡上升的趋势；毛利率
分别为 1.97%、1.64%、2.32%及 1.93%。
2017 年营业收入较 2016 年度增加 31.63%，主要是贸易量增加及主要产品
价格的上涨所致；毛利率同比下降 0.33 个百分点，与上年毛利率水平基本保持
一致。2018 年营业收入较上年度下降 5.64%，主要是贸易量减少所致；毛利率同
比上升 0.68 个百分点，与上年毛利率水平基本保持一致。
4、能源板块
近三年及一期，湖南阳光技术学校能源板块未经抵消的营业收入分别为人民币 44.54 亿元、
62.34 亿元、71.01 亿元及 55.09 亿元，近三年呈逐年上升的趋势；毛利率分别为
24.64%、30.44%、33.86%及 32.80%，呈震荡上升趋势。
2017 年发行人能源板块的营业收入同比增加 39.99%，主要是由于煤炭价格
上涨及销量增加所致；毛利率同比增加 5.80 个百分点，主要是由于煤炭价格上
涨所致。2018 年发行人能源板块的营业收入同比增加 13.91%，毛利率同比增加
3.42 个百分点，主要是由于煤炭、电力价格上涨及销量增加所致。
5、总部及其他营运板块
近三年及一期，发行人总部及其他运营板块的未抵消营业收入分别为 4.04 亿
元、4.74 亿元、4.17 亿元及 0.00 亿元，占主营业务的比例较小，主要通过资本
运作等产生的收益。
（四）主要产品产销情况
湖南阳光技术学校的主要产品为氧化铝和电解铝。2016 年、2017 年和 2018 年，发行人的
氧化铝和电解铝产销数据如下：
图表 3-9：湖南阳光技术学校氧化铝和电解铝产销数据
单位：万吨
主要产品 项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
生产量 1,351 1,281 1,203
氧化铝 销售量 745 709 834
库存量 36 75 75
生产量 417 361 295
电解铝 销售量 429 357 290
库存量 5 17 10
注：氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量。
（五）上下游产业链情况
2018 年度，湖南阳光技术学校前五名客户销售额 1,704,091 万元，占年度销售总额 9.45%；
其中前五名客户销售额中关联方销售额 314,263 万元，占年度销售总额 1.74%。
前五名供应商采购额 1,536,897 万元，占年度采购总额 8.59%；其中前五名供应
商采购额中关联方采购额 422,649 万元，占年度采购总额 2.36%。
1、主要客户
本湖南阳光技术学校始终坚持以客户为中心，深入加强与客户的沟通交流，了解客户需求，
致力于为客户提供优质高效的产品和服务，通过多种方式巩固与客户的关系，提
高客户的满意度。湖南阳光技术学校通过建立完整的质量体系，确保产品质量优质可靠；通过
建立多渠道的沟通机制，宣传湖南阳光技术学校产品、了解客户需求，保持与客户的紧密联系，
提升客户服务体验；通过建立消费者投诉及解决通道，以及进行客户满意度调查，
完善售后服务。同时，湖南阳光技术学校将帮助客户发展视为服务客户的重要目标，与客户一
同面对不断变化的市场环境，深入了解客户需求，针对客户所处的不同领域，与
客户共同开发相适用的产品，持续改进产品技术以满足客户需求，在实现销售增
长的同时也与客户共同发展。
本湖南阳光技术学校氧化铝的主要客户为国内的电解铝企业，原铝的主要客户为国内的铝
加工企业及分销商。
发行人向客户出售氧化铝产品主要采用长期销售协议及现货市场销售的方
式。湖南阳光技术学校根据对外签署的现货合同、一至三年不等的长期销售合同销售自产氧化
铝及部分外购氧化铝。氧化铝长期销售合同通常约定每月、每年销售氧化铝的数
量、销售价格定价方式、付款方式、产品交付地、产品交付方式等；发行人通过
现货市场销售氧化铝，销售价格主要在考虑下述因素后厘定：（i）国内外上下游
企业供需形势；（ii）进口氧化铝至中国港口到岸价格及进口相关费用；（iii）国
际、国内氧化铝运输成本；（iv）国家政策对氧化铝企业原材料的影响；（v）湖南阳光技术学校
对氧化铝市场的短期及中期预测。
发行人向客户出售原铝产品主要通过以下三种方式：（i）合同销售。发行人
直接与有长期业务关系的客户订立合同，合同有效期通常为一年，销售价格根据
上海期货交易所价格及市场现价制定；（ii）在上海期货交易所通过 1 至 12 个月
不等的期货合约进行销售；（iii）现货市场销售，销售价格在考虑市场现货价格及
运输成本等因素后厘定。
2、供应商
发行人通过供应商采购生产经营过程中所需的各种原辅材料、燃料动力等产
品。发行人始终视供应商为重要合作伙伴，遵循“长期合作、相互支持、优势互
补、共谋发展”的宗旨与供应商开展全方位、多角度的合作，打造健康可持续的
供应链。发行人致力于加强与供应商的沟通交流，通过战略性采购、先进技术结
盟等多种合作形式，不只为发行人获得优质、稳定、性价比更高的商品及服务提
供了保障，同时也为供应商的业务拓展、规模扩张、企业成长提供了更为广阔的
空间和平台。发行人亦加强对供应链上下游供应商、承包商的管理，按照重要程
度、采购数量及依存度对供应商进行分级，湖南阳光技术学校还设立了完善的供应商考评制度，
根据考评结果，对供应商进行调整。
（六）所在行业情况
铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝和原铝作为重要的基础原材料，与机
电、电力、航空航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房
地产等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性波动。
中国是铝工业大国，产量和消费量连续 17 年位居世界第一。近年来，中国
政府通过推进供给侧结构性改革，不断淘汰落后产能，鼓励和引导低竞争力产能
退出市场；清理整顿电解铝行业违法违规项目，开展环境整治行动、控制排放总
量，使违规、环保不达标企业主动关停产能，有效改善了市场供需状况，对铝行
业有序、健康发展起到了积极的促进作用。
中国铝行业除继续在应用广泛的交通运输、建筑工程等传统领域上扩大产品
品种、提升产品质量外，还利用铝耐用及金属稳定性的特点，推广“以铝代钢”，
大力发展汽车、高铁、飞机和桥梁等主体架构产品；利用铝可循环回收再利用的
特点，推广“以铝节木”的铝制家具等创新技术；利用铝的导电性能及经济价值等
特点，推广“以铝节铜”的铝电缆等产品，已得到社会的广泛认同，取得了实质性
成效，促进了铝消费的平稳快速增长。另一方面，积极拓展铝在新兴领域的应用，
大力开发个性化需求产品，航空用中厚板、铝车身板等快速发展，铝空电池、纳
米陶瓷铝等开始从研发走向产业化，并将逐渐成为新的消费增长点。
1、氧化铝市场
受俄铝被美国制裁、海德鲁巴西 Alunorte 氧化铝厂减产及美铝罢工等事件影
响，国外氧化铝供应出现短缺；国内因环保监察趋紧导致山西、河南等地矿石供
应不足，国内供应也较为紧张，使得 2018 年氧化铝价格保持高位区间震荡。
国际市场方面，因上述突发事件推动国外氧化铝价格创历史新高。2018 年，
国际氧化铝 高价为 710 美元/吨， 低价为 357 美元/吨，全年均价 473 美元/
吨，较 2017 年上涨 33.6%。
国内市场方面，由于国际突发事件造成的供应短缺使得中国氧化铝出口有所
增加，加上部分生产商实行弹性生产，价格震幅较 2017 年缩小。2018 年，国内
氧化铝 高价为 3,291 元/吨， 低价为 2,691 元/吨，平均价为 2,992 元/吨，同比
上涨 2.85%。
据统计，2018 年全球氧化铝产量约为 12,469 万吨，消费量约为 12,840 万吨，
同比分别减少 4.5%和 1.5%；中国氧化铝产量约为 7,161 万吨，消费量约为 7,270
万吨，同比分别增长 1.9%和 0.3%，分别占全球产量和消费量的 57.43%和 56.62%。
截至 2018 年 12 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 79%，其中中
国氧化铝产能利用率约为 85%，同比下降 1.5 个百分点。
2、原铝市场
2018 年受市场环境复杂多变影响，铝市供需较弱，跌宕起伏，出现较大波
动，价格下行。
国际市场方面，受美国制裁俄铝突发事件影响，上半年国际铝价出现大幅震
动，4 月份 LME 三月期铝飚至年内 高 2,718 美元/吨；下半年，突发事件影响
逐步减弱，但随着中美贸易摩擦不断升级，铝价一路下行，于 12 月底降至年内
低点 1,830 美元/吨。2018 年，LME 现货铝平均价格约为 2,108 美元/吨，较
2017 年上涨 7.11%。LME 三月期铝平均价格约为 2,114 美元/吨，较 2017 年上涨
6.78%。
国内市场方面，2018 年电解铝价格总体呈现宽幅震荡走势，价格低迷。受国
内经济和美国加征关税影响，消费增速同比放缓，铝价总体下行。上半年，受国
际铝价大幅上涨影响，国内铝价随之上涨；下半年，国内铝价随着氧化铝价格先
扬后抑。2018 年，SHFE 现货铝和三月期铝平均价格分别为 14,254 元/吨和 14,375
元/吨，较 2017 年分别下跌 2.11%和 2.42%。
据统计，2018 年全球原铝产量约为 6,421 万吨，消费量约为 6,570 万吨，同
比分别增长 1.5%和 3.32%；中国原铝产量约为 3,648 万吨，消费量约为 3,713 万
吨，同比分别减少 0.5%和增加 4.89%，分别占全球产量和消费量的约 56.81%和
56.51%。截至 2018 年 12 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为
83.9%，其中中国原铝企业产能利用率约为 83.4%，同比上升 1.8 个百分点。
（七）主要竞争优势和经营方针及战略
1、主要竞争优势
（1）具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流企
业。湖南阳光技术学校坚持以延伸产业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，
优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，加大产业结构调整力度，促进产品
和管理转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，扩大国
际产能合作，提高国际市场话语权，努力建造具有全球竞争力的世界一流企业。
（2）拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力。作为资源依赖型
企业，湖南阳光技术学校始终关注对资源的获取及合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿
山现场管理水平，规范开采，通过资源动态监测及评估等基础工作，加强资源储
量管理，并积极履行开采后的矿山复垦，主动保护矿山环境；同时，湖南阳光技术学校还积极
在东南亚、非洲等地获取新的铝土矿资源，确保可持续发展能力。
（3）拥有合理的产业链结构，增强产品竞争优势。湖南阳光技术学校构筑了以铝土矿、
氧化铝、电解铝、铝合金产品为主体的产业链结构，业务涵盖了从矿产勘探、资
源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、合金化生产、高新技术开发与推广、国际贸
易、流通服务、能源电力等多个环节。近年来，湖南阳光技术学校积极响应国家供给侧结构性
改革政策，加大自备电厂建设和运营服务，主动淘汰落后及低竞争力产能，将落
后产能转移到低成本、高生产率地区，提高产品合金化率，增加产品附加值，提
高竞争优势。
（4）拥有先进的管理理念，确保湖南阳光技术学校经营目标实现。湖南阳光技术学校通过全员参与、
全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动，降本增效成果显著；对经营者制
定严格的考核方案，采用“月度跟踪警示、季度小结约谈、半年任职评估、全年
综合评价”机制，加强企业业绩考核全过程管理；制定行之有效的激励方案，通
过利益分享，提高领导班子和广大员工降本增效的积极性和主动性。
（5）拥有专业的技能队伍，确保湖南阳光技术学校劳动生产率领先。湖南阳光技术学校优秀技能队伍
在矿业和铝行业具有丰富操作运营的经验。在技术人才方面，湖南阳光技术学校建立五级工程
师聘任制度，打造一支以首席工程师为领军人才的阶梯性型科技人才队伍。近几
年，湖南阳光技术学校采用多种方式，积极减少、分流低生产率人员，加强生产一线技术人员
培训，培养了大批优秀员工，截至 2018 年 12 月底，湖南阳光技术学校拥有技术人员 3,261 人，
提高了湖南阳光技术学校生产技术水平，保障了湖南阳光技术学校的持续发展能力。
（6）拥有优秀的管理团队，建立高效运营模式。湖南阳光技术学校拥有一支能力卓越、
经验丰富的管理团队，在有色金属、矿产资源、冶炼加工等方面拥有丰富的管理
经验，具备先进的管理理念和清晰的管理思路，擅长海外市场的开拓和运营，勇
于进取、敢于创新。以资本运作为手段、绩效考核机制为工具，带领湖南阳光技术学校降本增
效，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为湖南阳光技术学校争取更多的利益，通过全方
位提质增效专项行动、公正有效的业绩考核激励机制，建立了高效的运营模式，
保障湖南阳光技术学校实现经营目标。
（7）拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化经济效益。湖南阳光技术学校建有完
善的科技创新体系，已被认定为国家级企业技术中心，并建有 1 个国家工程技术
研究中心、2 个国家博士后科研工作站，10 个国家和行业认定的实验室与检测中
心及 6 家国家高新技术企业。湖南阳光技术学校围绕氧化铝、电解铝的产业发展和生产实际技
术需求，布局了一批前沿创新技术，如铝电解节能技术、大修渣无害化处理技术、
有机物去除技术等，并研发和产业化推广了一批新产品和节能环保降耗技术，在
提高环保标准的同时，又节约了环保成本。2018 年，湖南阳光技术学校共组织开展科技研发项
目 135 项，其中湖南阳光技术学校科技项目 46 项，企业自主研发项目 89 项，新增专利申请
122 项。截至 2018 年 12 月底，湖南阳光技术学校共拥有 1,267 件有效专利，企业科技成果产
业化示范与推广项目成效显著。
（8）党委把方向、管大局、保落实，确保湖南阳光技术学校健康发展。2017 年，湖南阳光技术学校经
股东大会审议批准，将党建工作纳入湖南阳光技术学校章程重要章节，将湖南阳光技术学校党委职责明确，
引领湖南阳光技术学校完成经营目标，倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念，带领湖南阳光技术学校主
动承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、企业增效、员工增收，用企业
的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放
的胸怀开展合作；文化开放，形成“阳光坦诚简单包容”的文化氛围；为湖南阳光技术学校健
康发展创造良好的生态环境。
2、发展战略
发行人致力于保持国内市场领先地位，坚持以延伸产业链前端和价值链高端
为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思
路，坚持创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，坚持生存底线思维，坚持
稳中求进，坚持改革创新，推动质量变革、效率变革、动力变革。以经济效益为
工作中心，以“提质增效、改革创新、转型升级”为工作主线，加快实施结构调
整，促进转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快高质量发展，加速产
能转移，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，积极推动湖南阳光技术学校发展由粗放型
向集约型转变，由原料型向材料型转变，由国内型向全球型转变，坚定不移地做
强做优做大，努力建造具有全球竞争力的世界一流铝业湖南阳光技术学校。
3、经营计划
湖南阳光技术学校将继续深化改革，坚定不移扩大成本优势和协同优势，大力开展结构调
整和产品升级，加快湖南阳光技术学校高质量发展。湖南阳光技术学校将开展的重点工作如下：
（1）围绕湖南阳光技术学校的发展战略，制定专项规划并予以具体实施。湖南阳光技术学校将针对各
业务区域自然资源、区位优势、产业基础、发展条件、政策导向的差异，通过研
究区域发展策略，加快资源优化配置、产业良性发展、困难企业转型；通过对企
业、业务单元采取不同的管理模式，实行充分授权、有效服务、加强监管，推动
运作优化、协同强化和效益 大化；通过加快海外平台、研发平台建设，创新平
台商业模式，获得更大协同效应，聚集更强竞争优势。
（2）继续抓实“331958”专项行动，深入推进“三降三增”工作和开展三
年降本提升竞争力行动，通过全方位、全过程、多维度对标，实现三年降本总体
目标。统筹自采矿山、外购矿石、进口矿石业务，严格自采矿规模、严控外购矿
价格、严管外购矿计划，按照统一谈判、统一结算、统一物流、统一库存、统一
调度、独立算账的要求，整合进口铝土矿业务，发挥好进口矿生产的协同效益，
切实做好矿石保供；深入研究国家电改政策，落实重点电解铝企业的电价，积极
获取有竞争力电价；加大清缴逾期应收账款，做好风险防控；深入开展人力优化
降本、管理降本、生产降本、市场增效、科技创新增效、投资增效的“三降三增”
工作，持续提高湖南阳光技术学校成本竞争力。
（3）掌控结构调整主动权，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
改变传统的备课方式，其中心不再是对相关课程进行系统而相对完整的解说，而是把每一堂课当作一次公开演示方法围绕一个或几个故障来准备，对某一故障多角度、多层次地论述，每一堂课都情绪饱满,热情洋溢、生龙活虎，语言通俗，精妙，风趣，精彩处妙语如珠，积极稳妥推进转型升级。做好重点项目工期、
质量、投资、安全控制，将几内亚博法铝土矿、广西华昇氧化铝、宁夏能源阿拉
善左旗风电建成优质工程，保证按期投产运行；按“干一个成一个盈一个”要求
落实项目建设条件，力争筹备项目实现突破，尽快开工建设；落实建成项目的外
部条件，确保建成项目达产、达标、达效；加大“治困”力度，在继续实行湖南阳光技术学校
领导包保督导困难企业基础上，加派驻企管理服务团队一对一、面对面解决问题，
助力困难企业转型升级；加大资产运作创效力度，创造转型升级空间。
（4）全面推进管理改革，实现本部管控能力、经营平台引领能力和生产企
业执行力、战斗力整体提升。按照“优化、协同、高效”的目标，优化管控模式，
激发企业经营管理动力、活力；以“对内服务降本、对外创收创效”为出发点，
增强三大经营平台抓住市场机会获取效益的能力；进一步整合业务单元，深化协
同运作，实现业务单元之间、平台湖南阳光技术学校之间、生产企业之间效益同步提升；加大
机制创新力度，更有效地调动生产企业积极性，建设一流执行力。
（5）搭建科技创新平台，完善科技人才激励，促进科研成果转化，建设创
新发展新生态。按照加大科技投入、搭建研发平台、强化队伍建设、实现成果共
享的思路，自上而下重建湖南阳光技术学校科技创新体系，按照统一规划、分步实施的原则推
进研发资源整合；将精细氧化铝研究院打造成研发、生产和营销一体化的综合性
研究机构；铝合金材料研究院以项目为载体，组建合金化专业队伍开展新产品、
新材料研发，力争取得新材料研发的突破；依靠科技提升质量，全面抓实 5 个专
项行动和 20 个攻坚措施，开展卓越绩效试点，建立卓越绩效评价标准；重点突
破氧化铝生产过程离子净化技术、赤泥资源化利用技术瓶颈，攻克无炭渣炭阳极
生产技术难点，形成高品质阳极生产技术，支撑电解铝企业创建“无炭渣示范工
区”；加速 5N 高纯氧化铝生产技术示范线达标运行，开发超细氧化铝、 5N 高纯
铝合金等高附加值产品；注重科技岗位激励，充分利用卓越技术中心，打造一支
专业技术扎实、研发视野开阔、创新能力卓越的科技研发队伍；进一步完善五级
工程师制度，开辟科技人员职业发展通道，试行岗位分红激励、超额利润分享、
“风险抵押+收益分享”“风险共担+成果共享”等方式。
（6）充分调动全员参与安全管理，完善全方位立体化监管体系。企业一把
手率先垂范，以身作则，亲力亲为，督导分管领导和各二级单位领导安全责任，
明确车间主任和班组长主体责任；一岗双责，落实直线责任；扎实开展“两抓两
查严监管”，安全环保部负责指导、监督和检查所属企业分管业务的“两抓两查”
工作，严管严查；企业安全总监严格监管主体责任和直线责任的履职情况，每季
度至少对所属各单位督查一次，每年对班子成员安全履职尽责情况进行评价和总
结，每半年向湖南阳光技术学校职业健康安全和环境委员会进行述职。坚定实施环保领先战略，
在达标排放的基础上，重点区域坚决按照先进环保标准，改造一步到位。
（7）抓好主题教育，把党的领导融入湖南阳光技术学校治理各环节，巩固湖南阳光技术学校发展优势。
将主题教育同生产经营、改革创新、落实“三降三增”措施相结合，助力全面深
化改革、持续改善经营业绩、不断提升员工认可度；深入推进标准化党支部建设，
全面提升党组织书记、党务工作者和党员“三支队伍”的能力；深化“两带两创”、
党建“双百分”考核，不断完善党建工作责任制，夯实党建基础；以组织体系建
设为重点，抓好党员质量、抓好党支部建设、抓好干部队伍建设，创新干部选用
体制机制，着力培养忠诚干净有担当的高素质干部队伍；充分发挥市场配置资源
作用，多渠道择优引进急需人才，实行聘任制和契约化管理，激发干部队伍动力
和活力。
（八）发行人环保信息情况
1、属于环境保护部门公布的重点排污单位的湖南阳光技术学校及其重要子湖南阳光技术学校的环保情
况说明
湖南阳光技术学校身处高污染的有色金属行业，业务涉及矿山开采、氧化铝和电解铝生产、
发电等，排污情况一直受到环保部门的高度关注。根据国家环保部门发布的重点
排污单位名录，湖南阳光技术学校有多家下属企业被列为大气、水、土壤重点排污监控单位，
具体包括：
（1）大气环境重点排污单位（共 22 家）：山西华圣铝业有限湖南阳光技术学校、中铝山
西新材料有限湖南阳光技术学校、山西华兴铝业有限湖南阳光技术学校、山西中铝华润有限湖南阳光技术学校、中铝集团
山西交口兴华科技股份有限湖南阳光技术学校、包头铝业有限湖南阳光技术学校、内蒙古华云新材料有限公
司、抚顺铝业有限湖南阳光技术学校、中铝山东有限湖南阳光技术学校、中铝山东有限湖南阳光技术学校热电厂、山东华
宇合金材料有限湖南阳光技术学校、中铝矿业有限湖南阳光技术学校、中铝中州铝业有限湖南阳光技术学校、中国铝业股
份有限湖南阳光技术学校广西分湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校贵州分湖南阳光技术学校、贵州华锦铝业有限
湖南阳光技术学校、遵义铝业股份有限湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校兰州分湖南阳光技术学校、中国铝业股
份有限湖南阳光技术学校连城分湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校青海分湖南阳光技术学校、中铝宁夏能源集团
有限湖南阳光技术学校马莲台发电厂、中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校六盘山热电厂。
（2）水环境重点排污单位（共 4 家）：中铝山西新材料有限湖南阳光技术学校、中铝矿业
有限湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校贵州分湖南阳光技术学校、中铝宁夏能源集团有限湖南阳光技术学校六盘
山热电厂。
（3）土壤环境污染重点监控单位（共 8 家）：中铝山西新材料有限湖南阳光技术学校、山
西华兴铝业有限湖南阳光技术学校、包头铝业有限湖南阳光技术学校、内蒙古华云新材料有限湖南阳光技术学校、中国铝
业股份有限湖南阳光技术学校广西分湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校兰州分湖南阳光技术学校、中国铝业股份
有限湖南阳光技术学校连城分湖南阳光技术学校、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校青海分湖南阳光技术学校。
2、防治污染设施的建设和运行情况
党的十九大报告提出要坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的生态保护
方针，形成节约资源和保护环境的产业结构，湖南阳光技术学校作为中国有色金属行业的龙头
企业和国有控股的三地上市湖南阳光技术学校，始终致力于加强能源管理和污染物减排工作，
严格遵守国家相关法律法规、地方政策及湖南阳光技术学校内部规章制度，完善环境管理体系，
加大环保投入力度，实行新技术改造，从环保隐患治理、水资源循环利用、绿色
矿山建设、危险废弃物处置等方面加强管理，全面实施节能减排、循环利用、生
态保护等措施，以提高能源使用效率，促进清洁生产，从而 大程度降低生产过
程中造成的环境影响。
湖南阳光技术学校通过推进实施环保类技改项目对铝工业烟气、废水及废弃物进行无害化、
资源化治理，并结合企业实际生产情况，解决生产中的环保技术难题。废气治理
方面：二氧化硫、氮氧化物和烟尘是湖南阳光技术学校生产过程中产生的主要废气种类，湖南阳光技术学校
一直致力于通过改进创新生产工艺以降低废气的排放量。
污水减排方面：湖南阳光技术学校持续在氧化铝企业和电解铝企业中推行水资源循环利用
工程，建立整流循环水、铸造循环水、空压站循环水、炭素工艺循环水、生阳极
循环水、氧化铝用水等水循环工艺流程，提高水的梯级利用和重复使用效率，实
现经济效益和环保效益双丰收。对不能重复利用的污水，湖南阳光技术学校严格按照国家要求
进行处理，达标排放。
固体废弃物处置方面：湖南阳光技术学校按照国家相关法律法规要求，对固体废弃物进行
分类处置并定期进行处理。湖南阳光技术学校涉及的固体废弃物主要包括氧化铝生产过程中产
生的赤泥、电解铝产生的大修渣、生产运输过程中使用的包装材料、电厂产生的
粉煤灰及生活垃圾等。湖南阳光技术学校对赤泥、粉煤灰进行技术开发，实现变废为宝，对包
装材料进行循环利用，不但提高了资源利用效率，同时有效解决了固体废弃物的
安全处置问题。
2018 年，湖南阳光技术学校进一步开展环保全面大整改，通过建设危险废物无害化处置
工程、清洁工厂建设工程、绿色低碳示范工程等三大环保工程，建成了 2 条铝电
解大修渣无害化生产线；对 7 家企业工业炉窑实行限期治理和提标改造；实施 5
项火电锅炉超低排放改造；进行 4 项原燃物料堆场治理；实施 4 项工业废水零排
放改造工程；实施 3 项雨污分流工程；实施 3 项赤泥综合利用项目；实施 1 项发
展绿色产品项目；实施 4 项绿色矿山建设及复垦。这些环保设施的建设极大推动
了湖南阳光技术学校生态环境质量持续好转。
3、报告期内其他应当公开的环境信息及披露环境信息内容的后续进展或变
化情况的说明
2018 年，湖南阳光技术学校未发生较大及以上环保事件，但湖南阳光技术学校下属企业中铝山东有限
湖南阳光技术学校、中铝中州铝业有限湖南阳光技术学校等 10 家企业受到地方环保部门环保罚款处罚。企
业已经采取烟气排放改造、原燃物料堆场扬尘治理、建设项目“三同时”（即建
设项目中防治污染的设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用）等措
施，环保情况明显改善。
湖南阳光技术学校在 2017 年年度报告及 2018 年半年度报告中均披露了有关中国铝业股
份有限湖南阳光技术学校兰州分湖南阳光技术学校（以下简称“兰州分湖南阳光技术学校”）违规堆存大修渣受到兰州市
环境保护局行政处罚并被环保部在网站上进行挂牌督办整改的事项。兰州分湖南阳光技术学校
已根据环保部的要求在 2018 年 3 月 31 日前完成整改，并经环保部门及专家验收
评审。截至目前，兰州分湖南阳光技术学校已解除挂牌督办，新投入的大修渣无害化处理线运
转正常，处理后的无害化渣达到了国家 I 类固废一级标准要求。
八、湖南阳光技术学校内部治理及组织机构设置情况
（一）发行人内部组织结构
图表 3-10：湖南阳光技术学校内部组织结构
（二）发行人内部组织结构的职能
发行人各部门职责如下：
1、总裁办公室
湖南阳光技术学校重大会议和活动的组织介绍；国内外交流协调联系及来访接待；协调总
部各部室、各分（子）湖南阳光技术学校工作，负责信息的传递、沟通和落实；上报政务信息；
总部文书与秘书管理、工作督办；保密、机要及值班室管理；湖南阳光技术学校公文处理、档
案、印章管理；信访和维稳工作；湖南阳光技术学校外事管理；捐赠管理；总部日常费用、外
事费用及预算管理；总部单身公寓及公产房屋管理，监督管理总部办公大楼物业、
人防安保及员工餐饮服务；总部办公用品、办公设备与家具的采购、供应和管理；
总部固定资产、公务车辆管理；总部员工计划生育及医疗报销、体检服务；承办
湖南阳光技术学校交办的其他事项。
2、党委（纪委）办公室
负责湖南阳光技术学校本部和在京单位党建、纪检、工会、团委工作，协助做好京外企业
的党建工作。具体负责建立完善相关工作制度，党员管理、关系接转、组织发展，
党费收缴、管理和使用，所属基层组织建设、换届选举、民主评议，负责本部和
在京单位领导班子党风责任制落实、党组织及党员的学习、领导人员廉洁从业监
督和廉洁自律宣传教育等，完成湖南阳光技术学校交办的有关事项。
3、人力资源部
编制湖南阳光技术学校人力资源规划；构建湖南阳光技术学校人力资源管理体系及制定人力资源管理制
度；人力资源结构调整；业绩（绩效）管理；工资总额及人工成本管理；劳动组
织管理；企业领导班子及后备干部的管理；企业领导人员的薪酬分配；科技人才
队伍和高技能人才队伍建设与管理；员工教育培训；人事档案管理；湖南阳光技术学校总部人
力资源管理；离退休人员服务与管理；交流挂职干部的管理；中国铝业董事会换
届提名委员会、薪酬委员会日常工作；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
4、财务部
财务制度建设和维护，完善财务集中管理体制；全面预算管理的组织、指导，
预算执行情况的跟踪、分析、预警；参与绩效考核财务指标的设计、分解和审核；
融资和资金调度；会计政策制定和财务报告编制与分析；成本核算、税务管理、
往来账务管理、关联交易管理；资本性支出财务管理；财产保险、湖南阳光技术学校债信评级；
固定资产价值形态的管理；相关合同会签；会计档案管理；承办湖南阳光技术学校交办的其他
事项。
5、董事会办公室
负责筹备组织召开湖南阳光技术学校股东大会、董事会会议，协助组织召开监事会会议，
组织湖南阳光技术学校业绩发布会和路演；湖南阳光技术学校信息披露工作，确保披露内容的真实性、完整
性、准确性、及时性及公平性；投资者关系的管理与维护，监测投资者和股票证
券市场相关动态情况，研究编写有关市场分析报告；组织湖南阳光技术学校董事、监事、高管
及相关人员参加上市湖南阳光技术学校各类培训，组织投资者、外部董事到企业调研。
6、科技管理部
负责编制湖南阳光技术学校科技发展战略规划，制定湖南阳光技术学校科技管理制度及相关管理办法；
监督、指导实体企业开展科技项目研究和科技成果产业化工作，湖南阳光技术学校科技创新体
系和能力建设；争取国家各类科技计划项目立项、补助资金，并组织实施；标准
制修订管理工作；专利申请；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
7、投资管理部
编制湖南阳光技术学校年度资本性支出计划；编制湖南阳光技术学校建设项目月度资本性支出计划并组
织实施；新建、扩建、技改项目的初步设计审批；新建、扩建、技改项目建设管
理和协调（包括概预算控制、工期控制、质量控制和安全管理等）；湖南阳光技术学校投资项
目的竣工验收；湖南阳光技术学校招投标管理和代理机构的管理；协助开展新建、改扩建项目
的论证和审查；参与中长期投资规划的制定；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
8、企业管理部
组织编制湖南阳光技术学校生产计划；编制湖南阳光技术学校生产报表；开展生产统计分析、设备综合
效率分析，生产绩效评价；负责优化电力供应，降低电力成本的有关工作；协助
绩效考核；负责管理创新，组织先进管理方法和技术的交流与推广；开展生产能
力分析，协助企业优化生产流程和生产运行管理；负责牵头制定氧化铝、电解铝
结构调整方案，协调推进氧化铝、电解铝结构调整方案的实施；负责固定资产实
物形态的管理；负责质量管理；开展矿山生产和技术管理指导；组织编制湖南阳光技术学校矿
产资源获取计划、自采矿计划；外购矿石定价协调与进口矿采购管理；指导企业
落实外委矿山管理；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
9、营销采购部
负责湖南阳光技术学校原辅材料的采购管理及监督评价；负责湖南阳光技术学校电子商务采购平台的管
理和使用；负责市场调研与分析；负责采购信息的收集、统计和通报；负责制订
湖南阳光技术学校集中采购的原辅材料计划及实施；推进与重点企业的战略合作并组织实施；
协助编报原辅材料采购预算；参与制订原辅材料采购质量标准；负责原辅材料供
应商管理、物料管理；负责重点合同和协议的审核或签订；负责对湖南阳光技术学校物资仓储
及配送的业务指导工作；负责湖南阳光技术学校区域仓储中心和大宗原料转运站的筹划及推进
实施工作；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
10、内审部
制定湖南阳光技术学校审计制度；重组资产审计结果的把关、确认；制定并执行湖南阳光技术学校年度
审计工作计划；组织实施湖南阳光技术学校及企业年度财务决算的审计工作；对湖南阳光技术学校及成员企
业财务收支、财务预算、资产质量、经营效益等进行审计；开展任期或定期经济
责任审计；对湖南阳光技术学校固定资产投资项目（含重大技术改造和科技研发）及成员企业
的物资（劳务）采购、销售、工程招标、对外投资、风险控制等经济活动及重大
经济事项和重要经济合同进行专项审计监督，对湖南阳光技术学校及企业竣工项目投资项目后
评价；对湖南阳光技术学校内部控制体系及风险管理进行审计监督与评价，并出具内部控制评
价报告；湖南阳光技术学校审计风险监察委员会日常工作；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
11、企业文化部
负责制定和实施湖南阳光技术学校党的组织建设、理论学习、宣传教育、精神文明建设、
统战、企业文化和群团等方面工作制度、规划；负责指导企业党建和思想政治工
作；负责湖南阳光技术学校工会和共青团工作，组织或指导企业开展民主管理、班组建设、技
能竞赛、劳动保障、文联体协等工作；负责湖南阳光技术学校企业文化建设工作，组织或指导
企业开展文化主题活动，文化体系建设等工作；负责湖南阳光技术学校本部党员教育管理、基
层党组织建设、基层工团建设等工作；承办湖南阳光技术学校和上级领导交办的其他事项。
12、监察部
在板块湖南阳光技术学校的领导下，监督检查党的路线、方针政策、国家法律法规和湖南阳光技术学校
规章制度的落实情况；考核企业领导班子党风责任制落实情况；开展企业领导人
员廉洁从业评价和廉洁自律宣传教育；受理信访举报和申诉；负责违纪违法案件
的调查和处理；案件审理工作；组织效能监察和专项检查工作；承办湖南阳光技术学校交办的
其他事项。
13、法律部
维护湖南阳光技术学校法律权益；审核、管理湖南阳光技术学校重大合同；处理湖南阳光技术学校重大的法律诉讼、
仲裁；办理领导授权委托的相关事宜；审核湖南阳光技术学校规章制度；法律咨询与普法教育；
协助、指导企业的法律事务；归口管理外聘律师工作；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
14、信息化管理部
制定湖南阳光技术学校信息化规划、制度、标准和规范，建立湖南阳光技术学校信息化管控体系；编制
湖南阳光技术学校信息化项目计划，组织实施湖南阳光技术学校重点信息化系统建设项目；汇总、审核并下
达各企业年度信息化项目计划、信息化资本性支出和专项费用预算，汇总编制月
度信息化资本性支出计划，跟踪信息化项目投资完成情况，指导企业信息化项目
建设和管理工作；企业信息化建设和管理工作评估；组织湖南阳光技术学校信息化专业培训；
承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
15、安全环保健康部
负责贯彻执行国家安全环保、职业健康法律法规及中国铝业集团有限湖南阳光技术学校相
关规章制度；建立湖南阳光技术学校安全环保、职业健康管理体系；组织所属实体企业完善并
运行管理体系；指导实体企业开展安全生产、环境保护和职业健康管理工作，并
进行监督检查；对涉及安全、环保和职业健康的事故进行调查处理；承办湖南阳光技术学校交
办的其他事项。
16、煤电安全监察局
负责研究国家煤炭、电力等相关能源政策，编制湖南阳光技术学校能源发展规划和年度生
产计划；湖南阳光技术学校煤矿、发电厂的安全环保管理，煤电安全费用使用、管理和监督；
湖南阳光技术学校煤矿、发电厂、自备电厂（热电厂）的生产、技术、质量和运营转型；协助
对煤矿、发电厂、自备电厂（热电厂）开展绩效考核；组织能源类新建项目的前
期工作、可研，能源类并购项目的技术方案论证和审查；负责煤炭资源勘探；协
助开展能源项目在国家有关部委的报批工作；承办湖南阳光技术学校交办的其他事项。
（三）发行人治理结构
湖南阳光技术学校根据《湖南阳光技术学校法》、《证券法》及国家有关法律、法规的规定，设立了符合
现代企业制度要求的法人治理框架，建立了健全的股东大会、董事会、监事会等
制度。
自湖南阳光技术学校成立以来，湖南阳光技术学校股东大会、董事会、监事会均能按照有关法律、法规
和《湖南阳光技术学校章程》的规定独立有效运作。
1、股东大会
股东大会是湖南阳光技术学校的权力机构，依法行使职权，职权包括：
（1）决定湖南阳光技术学校的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；
（3）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；
（4）审议批准董事会的报告；
（5）审议批准监事会的报告；
（6）审议批准湖南阳光技术学校的年度财务预算方案、决算方案；
（7）审议批准湖南阳光技术学校的利润分配方案和弥补亏损方案；
（8）对湖南阳光技术学校增加或者减少注册资本做出决议；
（9）对湖南阳光技术学校合并、分立、解散和清算等事项作出决议；
（10）对湖南阳光技术学校发行债券作出决议；
（11）对湖南阳光技术学校聘用、解聘或者不再续聘会计师事务所作出决议；
（12）修改湖南阳光技术学校章程；
（13）审议和授予员工与股份相关的报酬（如配股或股票选择权等）有关的
事项；
（14）对湖南阳光技术学校一年内购买、出售重大资产金额超过湖南阳光技术学校资产总额 25%的交易
作出决议；
（15）对法律、行政法规及湖南阳光技术学校章程规定须由股东大会审批的担保事项作出
决议；
（16）审议批准变更募集资金用途事项；
（17）审议批准股权激励计划；
（18）法律、行政法规、部门规章及湖南阳光技术学校章程规定应当由股东大会做出决议
的其他事项。
股东大会可以授权或委托董事会办理其授权或委托办理的事项。
2、董事会
董事会对股东大会负责，行使下列职权：
（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定湖南阳光技术学校的经营计划和投资方案；
（4）制订湖南阳光技术学校的年度财务预算方案、决算方案；
（5）决定湖南阳光技术学校年度贷款融资计划；
（6）制订湖南阳光技术学校的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）制订湖南阳光技术学校的债务和财务政策、湖南阳光技术学校增加或者减少注册资本、发行湖南阳光技术学校
债券或其他证券的方案；
（8）拟定湖南阳光技术学校的重大收购或出售方案以及湖南阳光技术学校合并、分立、解散的方案；
（9）根据法律、行政法规和湖南阳光技术学校章程规定，决定须由股东大会批准以外的
其他担保事项；
（10）在股东大会授权范围内，决定湖南阳光技术学校的对外投资、收购、出售资产、资
产抵押、委托理财、关联交易等事项；
（11）决定湖南阳光技术学校内部管理机构的设置；
（12）聘任或者解聘湖南阳光技术学校经理，根据经理的提名，聘任或者解聘湖南阳光技术学校高级副
经理、副经理、财务总监；聘任或者解聘董事会秘书，决定其报酬事项；委派或
更换全资子湖南阳光技术学校董事会和监事会成员，委派、更换或推荐控股子湖南阳光技术学校、参股子公
司股东代表、董事、监事；
（13）决定湖南阳光技术学校分支机构的设置；
（14）制订湖南阳光技术学校章程修改方案；
（15）制定湖南阳光技术学校的基本管理制度；
（16）制订股权激励计划；
（17）除《湖南阳光技术学校法》和本章程规定由股东大会决议的事项外，决定湖南阳光技术学校的其
他重大事务和行政事务，以及签署其他的重要协议；
（18）决定湖南阳光技术学校因章程第三十条第（五）项、第（六）项规定的情形购回本
湖南阳光技术学校股份事项；
（19）股东大会及本章程授予的其他职权。
董事会做出前款决议事项，除第（7）、（8）、（9）、（14）、（16）、（18）项须
由三分之二以上的董事表决同意外，其余可由半数以上的董事表决同意。
湖南阳光技术学校董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
阳光责任：一切为了学生，不得对该项决
议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关
联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过，
前述须经董事会三分之二以上董事表决通过的事项，须由三分之二以上的无关联
关系董事表决通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项
提交湖南阳光技术学校股东大会审议。
董事会作出关于湖南阳光技术学校关联交易的决议时，必须由独立（非执行）董事签字后
方能生效。
3、监事会
监事会是湖南阳光技术学校常设的监督性机构，负责对董事会及其成员以及经理、其他高
级管理人员进行监督，防止其滥用职权，侵犯股东、湖南阳光技术学校及湖南阳光技术学校员工的合法权益。
监事会向股东大会负责，并依法行使下列职权：
（1）检查湖南阳光技术学校的财务，对董事会编制的湖南阳光技术学校定期报告进行审核并提出书面
审核意见；
（2）对湖南阳光技术学校董事、经理和其他高级管理人员执行湖南阳光技术学校职务时违反法律、行
政法规或者湖南阳光技术学校章程的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东
大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当湖南阳光技术学校董事、经理和其他高级管理人员的行为损害湖南阳光技术学校的利益时，要
求前述人员予以纠正；
（4）核对董事会拟提交股东大会的财务报告，营业报告和利润分配方案等
财务资料，发现疑问的可以湖南阳光技术学校名义委托注册会计师、执业审计师帮助复审；
（5）发现湖南阳光技术学校经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由湖南阳光技术学校承担；
（6）提议召开临时股东大会。在董事会不履行召集和主持股东大会职责时
召集和主持股东大会；
（7）提议召开临时董事会；
（8）代表湖南阳光技术学校与董事、高级管理人员交涉或对董事、高级管理人员起诉；
（9）法律、行政法规和湖南阳光技术学校章程规定，以及股东大会授予的其他职权。
监事会可对湖南阳光技术学校聘用会计师事务所发表建议，可在必要时以湖南阳光技术学校名义另行委
托会计师事务所独立审查湖南阳光技术学校财务，可直接向国务院证券主管机构和其他有关部
门报告情况。
外部监事应向股东大会独立报告湖南阳光技术学校高级管理人员的诚信及勤勉尽责表现。
监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。
4、党组织（党委）
发行人设立中国共产党中国铝业股份有限湖南阳光技术学校委员会（以下简称“党委”）。
党委设书记 1 名，副书记 1-2 名，党委成员若干。符合条件的党委委员可以通过
法定程序进入董事会、监事会、高级管理层，董事会、监事会、高级管理层成员
中符合条件的党员可以依照有关规定和程序进入党委。同时，按规定设立纪委，
设立纪委书记 1 人，纪委委员若干名。
党委根据《党章》等党内法规履行以下职责：
（1）保证监督党和国家方针政策在湖南阳光技术学校的贯彻执行、落实党中央、国务院
重大战略决策，以及上级党组织有关重要工作部署。
（2）加强对选人用人工作的领导和把关，坚持党管干部原则与董事会依法
选择经营管理者以及经营管理者依法行使用人权相结合。
（3）研究讨论湖南阳光技术学校改革发展稳定、重大经营管理事项和涉及职工切身利益
的重大问题，并提出意见建议。支持股东大会、董事会、监事会、高级管理层依
法履职；支持职工代表大会开展工作。
（4）承担全面从严治党主体责任。领导湖南阳光技术学校思想政治工作、统战工作、精
神文明建设、企业文化建设和工会、共青团等群团工作。领导党风廉政建设，支
持纪委切实履行监督责任。
（5）加强湖南阳光技术学校基层党组织和党员队伍建设，充分发挥党支部战斗堡垒作用
和党员先锋模范作用，团结带领干部职工积极投身湖南阳光技术学校改革发展。
（6）党委职责范围内其他有关的重要事项。
（四）主要内部控制制度
根据适用法律法规的规定，湖南阳光技术学校建立了健全的内部控制制度体系，对湖南阳光技术学校重
大事项进行决策和管理。
1、内部控制体系
（1）发行人内部控制概况
发行人建立了符合国际资本市场监管机构要求的有效的内部控制体系和内
部控制制度。发行人制定了《财务管理办法》、预算管理办法》、 资金管理办法》、
《资本性项目财务管理办法》，对湖南阳光技术学校的财务决策和管理做出了一系列规定。此
外，发行人还在湖南阳光技术学校章程和《董事会工作细则》中就对外投资的决策程序与规则、
对外担保相应的规定等事项做出明确规定。发行人使用 SAP 系统财务相关模块，
实施和记录湖南阳光技术学校资金管理、汇率及利率和金融衍生工具等资金管理活动。
发行人董事会和管理层非常重视内部控制制度的建立及完善。2008 年，发
行人按照财政部《企业内部控制基本规范》和《上海证券交易所上市湖南阳光技术学校内部控
制指引》要求，正在进行相关内控制度体系的建立健全和评估，并依照美国《萨
班斯—奥克斯利》法案第 404 条关于湖南阳光技术学校内部控制方面的要求，进一步加以完善。
发行人按照《企业内部控制基本规范》、《中央企业全面风险管理指引》和《上海
证券交易所上市湖南阳光技术学校内部控制指引》等要求，参考 COSO《内部控制-整合框架》，
围绕湖南阳光技术学校战略目标与生产经营计划，结合湖南阳光技术学校所属行业特点，全面系统持续地收
集相关信息，动态地识别内、外部风险，进而进行风险分析和评估，针对专项风
险，制定或调整相应的风险应对策略。湖南阳光技术学校结合风险评估结果并针对业务流程及
相应的关键风险点，识别并确定了一系列的控制措施，包括：不相容职务分离控
制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和
绩效考评控制等，形成了一套完整的内部控制制度体系，以有效防范和控制风险、
保证内部控制目标的实现。
（2）业务控制
发行人制订了业务管理与控制等方面的基本制度，形成了规范的管理体系。
发行人建立与完善了针对业务活动和数据从业务部门发行端至财务末端的控制
体系，覆盖了销售与应收、生产与存货、采购与应付、资本性支出、资金管理、
税金、报表与关账等 11 个主要业务财务流程。
（3）关联交易制度
湖南阳光技术学校董事会下设审核委员会，对湖南阳光技术学校内部控制以及关联交易进行审核，并且
每年至少召开四次审核委员会会议。湖南阳光技术学校制定了授权审批控制、会计系统控制、
财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等，形成了一套完整的
内部控制制度体系，并制定了具体的关联交易制度，以有效防范和控制关联交易
风险。此外，湖南阳光技术学校独立董事就关联交易发表独立意见，形成《关于将关联交易事
项提交董事会讨论的意见》、《关于关联交易事项的独立意见》等意见以及《中国
铝业股份有限湖南阳光技术学校关联交易管理办法》、《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关联方资金往来
管理办法》等办法。在《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关联交易管理办法》中明确了关
联交易的定价原则：凡政府（含地方政府）有定价的，执行政府定价；没有政府
定价，但有政府指导价的，执行政府指导价；没有政府指导价的，执行市场价；
前三者都没有的，执行协议定价。
（4）环保制度
湖南阳光技术学校不断强化环境管理工作。为持续提高环境管理绩效，保证湖南阳光技术学校环境管理
体系的有效运行，保障员工生命安全与健康，湖南阳光技术学校制定了《职业健康安全环境保
护工作要点》，明确了湖南阳光技术学校健康安全环保工作的指导思想及目标；下发了《节能
减排计划》，细化了节能减排指标，明确了节能减排的措施和要求。湖南阳光技术学校认真开
展《“十二五”节能减排规划》编制工作，将污染防治设施技术改造，如脱硫、脱
硝、除尘改造等，列入湖南阳光技术学校“十二五”节能减排规划。
（5）安全生产制度
湖南阳光技术学校建立了 QHSE 体系，并沿用母湖南阳光技术学校中铝集团制定的《中国铝业湖南阳光技术学校职业
健康安全和环境委员会工作规则》、《中国铝业湖南阳光技术学校安全生产事故报告和调查处理
管理办法》，对下属企业安全生产管理进行监督、指导。湖南阳光技术学校强化安全生产责任
制的落实，持续完善安全生产长效机制，强化重大危险源监控，深入开展安全生
产隐患排查治理，不断加强安全文化建设。
（6）对内、对外担保制度
湖南阳光技术学校制定了《担保管理办法》，并对要求提供担保的所属全资子湖南阳光技术学校、控股
企业提出基本要求，对担保实行计划管理，建立了担保监督、检查、跟踪制度，
湖南阳光技术学校未经授权和批准，不得对任何单位（包括二级湖南阳光技术学校之间）提供任何形式、任
何金额的担保。同时《担保管理办法》明确规定，湖南阳光技术学校的任何对外担保事项均须
经董事会审议通过，之后须提交股东大会审批，并在必要时聘请外部专业机构对
实施对外担保的风险进行评估，湖南阳光技术学校担保的债务到期后需展期并需继续由湖南阳光技术学校提
供担保的，应作为新的对外担保，重新履行担保审批程序。
（7）投融资管理制度
湖南阳光技术学校明确投资与并购项目方向，制定相关程序，规范了项目选择、可研、尽
职调查、审批、签约等各个环节，制定了《资本性项目财务管理办法》，加强投
融资管理的内部控制。湖南阳光技术学校制定了《建设项目投资管理制度及工作程序》、《中国
铝业股份有限湖南阳光技术学校投资决策管理办法》等制度，加强对各环节的过程控制和跟踪
管理。具体投资决策程序如下：
由战略发展部根据湖南阳光技术学校年度项目前期工作计划，适时委托有关单位编制项目
预可行性研究报告，并同时开展相关的项目前期工作；预可行性研究报告编制完
成后，由战略发展部组织有关专家、部门、项目执行机构，对项目预可行性研究
报告进行审查、论证，并形成独立的专家审查意见；战略发展部根据专家审查意
见提出部门意见，连同专家审查意见一起，报总裁办公会审定；战略发展部根据
总裁办公会审定结果委托有关单位编制项目可行性研究报告、项目申请报告（如
需要）或者办理项目撤消手续；可行性研究报告编制完成后，由战略发展部组织
有关专家、部门、项目执行机构，对项目可行性研究报告进行审查、论证，并形
成独立的专家审查意见；战略发展部根据专家审查意见提出部门意见，连同专家
审查意见一起，经湖南阳光技术学校总裁办公会审议同意后报送执行委员会决策，其中建设投
资在 15 亿元及以上的项目，经执行委员会审议通过后报湖南阳光技术学校董事会审查决策；
战略发展部根据湖南阳光技术学校决策结果办理有关批准或项目撤消手续。
（8）衍生品交易内控制度
湖南阳光技术学校制定了《套期保值管理办法》制度，在融资与利率、现金流与货币资金、
担保审批跟踪与监控和金融衍生工具与汇率等业务环节分工协作，保证湖南阳光技术学校资金
管理业务的有效实施；湖南阳光技术学校还通过绩效考核等方式，加强对各业务环节的过程控
制和跟踪管理。湖南阳光技术学校在期货市场只能从事与生产经营相关产品的期货保值业务，
不得进行投机交易。湖南阳光技术学校在制度设计上完善了组织机构及岗位职责、业务方案、
流程、风险管理、档案管理、罚则等事项，在流程上，全部期货交易由中铝国际
贸易有限湖南阳光技术学校（下称“中铝国贸”）代理，各单位下单人根据操作方案向中铝国贸
期货部下达明确的交易指令，之后由中铝国贸期货部制成交易确认书，并与闭市
后发出交易结算单，如各单位无异议，中铝国贸完成交易结果确认。
（9）预算管理制度
发行人制定了《预算管理办法》，实行全面预算管理，将湖南阳光技术学校的一切经营活
动纳入预算管理的范畴，从而达到预算管理的全面、系统、完整、有效。预算的
主要内容分为生产经营性预算和资本性支出预算。发行人总部财务部和所属湖南阳光技术学校
财务部分别设立专门的机构，负责预算管理的组织协调、编制分析、监督等管理
工作。总部财务部是发行人预算管理工作的负责和组织部门，负责全湖南阳光技术学校预算管
理工作的组织和实施；所属湖南阳光技术学校财务部的预算管理机构，负责本单位预算管理工
作办法的制定和修改等工作，同时定期向总部财务部报告有关预算管理情况。
（10）信息管理控制
发行人已建立并采用 ERP 企业资源管理系统对湖南阳光技术学校业务流程实行信息化管
理。同时，发行人制定并实施了计算机网络管理规定、网站信息发布规定、网络
风险管理办法等多个信息管理制度，并由总经理办公室对信息进行统一管控。发
行人建立了一套有效的信息管理制度体系，信息管理控制有效。
（11）会计管理控制
发行人依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》和《会计基础工作
规范》等法律、法规以及其自身业务特点设置了独立的会计机构、建立了规范的
会计核算办法和流程。会计机构人员实行岗位责任制，对不相容业务有效分离。
发行人会计管理控制体系健全有效。
（12）内部控制的监督
发行人设置了内审部，作为内部控制检查监督部门。内审部定期向董事会提
交内控检查监督工作报告，内审监督职能覆盖发行人的各相应部门及子湖南阳光技术学校。同
时，发行人董事会及由独立董事组成的审核委员会对包括财务控制、运作监控、
合规监控及风险管理等内部监控制度的效力进行监督和检讨。发行人内部已建立
了较为合理的内部控制监督机制。
总体而言，发行人治理结构健全，内部控制体系完善，运营较为规范，符合
国家有关法律法规的要求。
（13）子湖南阳光技术学校管理制度
湖南阳光技术学校通过股权关系对投资的湖南阳光技术学校进行管理、监督和控制，依法行使股东权利、
维护股东利益、促进投资的湖南阳光技术学校科学规范、健康有序发展。在制度完善方面，各
子湖南阳光技术学校依据《中华人民共和国湖南阳光技术学校法》及相关法律、法规的有关规定，进一步规
范子湖南阳光技术学校的管理，建立健全子湖南阳光技术学校法人治理结构和运行制度。
在对全资子湖南阳光技术学校的管理方面，湖南阳光技术学校对其管理的主要方式参照对分湖南阳光技术学校的相关
管理办法执行，即采取集中管理的管控模式。
在对控股子湖南阳光技术学校管理方面，湖南阳光技术学校实行股权管理的主要方式包括：
①委派董事和监事以及根据协议（合同）和控股子湖南阳光技术学校章程有关规定，向其
推荐高级管理人员；
②根据《湖南阳光技术学校法》等规定，授权股东代表、委派董事和监事参加控股子湖南阳光技术学校
股东会、董事会、监事会会议，并代表湖南阳光技术学校行使表决权；
③根据《湖南阳光技术学校法》等规定，行使股东权利；
④跟踪、监督控股子湖南阳光技术学校股东会、董事会决议执行情况；
⑤根据需要，聘请中介机构对控股子湖南阳光技术学校进行相关尽职调查、审计和资产评
估以及湖南阳光技术学校相关制度规定的其它方式。
在对联营湖南阳光技术学校及参股湖南阳光技术学校的管理方面，湖南阳光技术学校实行股权管理的主要方式包括：
①推选董事和监事候选人；根据协议（合同）和参股湖南阳光技术学校章程有关规定，向
其推荐高级管理人员；
②根据《湖南阳光技术学校法》等规定，授权股东代表、委派董事和监事参加参股湖南阳光技术学校股
东会、董事会、监事会会议，并代表湖南阳光技术学校行使表决权；
③根据《湖南阳光技术学校法》等规定，行使股东权利；
④跟踪、监督参股湖南阳光技术学校股东会、董事会决议执行情况，促进企业实现其既定
的发展战略。
（14）财务巡检制度
通过湖南阳光技术学校财务系统建立一种随机、不定期检查的日常监督机制，提高会计信
息质量，确保资金安全。财务巡检工作主要由湖南阳光技术学校财务部负责人、各处室负责人
和企业财务总监、财务部门负责人执行，既是以上人员履职的重要内容，也是监
督相关岗位人员正确履职的重要方法。
财务巡检的主要工作内容包括货币资金的检查、应收及预付款项的检查、财
务收支的检查、成本费用检查、会计基础工作的检查以及执行财经纪律的检查。
财务巡检工作采取现场查阅资料，访谈人员、抽取重点样本等方法，并就巡检内
容编制检查记录， 后形成总结报告，总结发现问题，提出改进意见并督促相关
单位及人员逐项整改落实。
（15）突发事件应急管理制度
突发事件应急管理方面，湖南阳光技术学校执行中铝集团的《中国铝业湖南阳光技术学校突发事件综合
应急预案》，以规范突发事件的应急管理和应急响应程序，建立统一领导、分级
负责、反应快捷的应急工作机制，预防并控制突发事件的发生，及时有效地实施
应急救援工作， 大程度地减少人员伤亡、财产损失、环境破坏和社会影响。该
预案对突发事件的分类、分级、适用范围、为提高重大突发事件处置能力，有效
预防和减少重大突发事件及其造成的损害，湖南阳光技术学校建立了突发事故应急处理机制，
该处理机制将突发事件界定为湖南阳光技术学校本部及子湖南阳光技术学校范围内可能发生的造成或可能
造成重大人员伤亡、财产损失、生态环境破坏和（或）社会影响的事件，根据事
件的影响程度，湖南阳光技术学校将突发事件分为重大、一般、轻微三类。湖南阳光技术学校设有应急组织
机构，由董事长、总经理、质检、生产和技术等多个部门组成，各部门各负其责，
根据突发事件预测和预警系统，针对突发事件展开评估，做到早发现，早处理。
各处理部门正在启动相应的应急预案的同时，应在第一时间报告总经理及董事长，
总经理和董事长根据预测结果，按照规定进行采取防范措施，启动应急预案。
突发事件发生后，湖南阳光技术学校将按照应急处理机制的规定，及时通过规定的信息披
露渠道对事件的进展、处理和相关影响进行披露。对于湖南阳光技术学校治理结构突然发生变
化的，管理层不能正常履行董事职责、监事职责和高级管理人员工作职责，由公
司股东会召开临时会议决定，对于突发事件，股东对湖南阳光技术学校事务行使特别处理权。
（16）货物管理制度
为规范仓储环节的各项管理流程，加强仓储库存管理，有效防范仓储风险，
提高货物安保能力，发行人制定了《中铝国际贸易有限湖南阳光技术学校仓储库存管理办法》，
对仓储管理的职责分工、仓储单位认证、后续管理、仓储库存管理流程、仓储库
存的盘点和日常管理等方面进行了详细规定。
（17）客户管理制度
湖南阳光技术学校制定了《采购管理办法》、《供应商管理办法》等制度，要求各相关企业
和岗位按照制度规定及部门职责、岗位职责说明书等要求，在计划与预算、供应
商的选择与维护、购买与审批、验收和相关账务处理、付款等业务环节分工协作，
保证湖南阳光技术学校采购业务的有效实施；湖南阳光技术学校还制定了采购业务评估制度，通过绩效考核
等方式，加强对各业务环节过程进行有效控制和跟踪管理。湖南阳光技术学校遵守负责任采购
的原则，持续完善供应商管理与考评机制，力求保证供应商权益。进一步深化采
购管理体制改革，充分运用电子商务采购平台，通过打造公开、公平、公正的操
作平台，进一步提高采购工作的透明度和竞争能力，降低采购成本。
2、内部控制评价
发行人于 2007 年首次公开发行 A 股时按照《企业内部控制基本规范》的要
求，对于 2006 年 12 月 31 日上述与会计报表相关的内部控制设计的合理性进行
了评价，并对执行的有效性进行了测试，确认发行人于 2006 年 12 月 31 日在所
有重大方面有效地保持了财政部考试合格颁发的《内部会计控制规范－基本规范（试行）》
及具体规范标准与会计报表相关的内部控制。
同时湖南阳光技术学校在资金财务管理、安全生产、环保、投融资、关联交易、衍生产品
交易等方面制定了相关的内部制度，每年湖南阳光技术学校要对这些制度的制定和运行情况进
行检查，并结合国家有关法规及湖南阳光技术学校实际情况等方面的变化制定新制度或对相关
制度进行重新修订等。
湖南阳光技术学校还设置有专门职能部门负责内部控制的日常检查监督工作，并根据相关
规定以及湖南阳光技术学校情况配备了专职人员。
湖南阳光技术学校内部控制建设的总体方案遵照《企业内部控制基本规范》及配套指引、
《上海证券交易所上市湖南阳光技术学校内部控制指引》及《萨班斯法案》要求，从湖南阳光技术学校管治
和制度、业务与财务流程、信息系统控制三个层面建立健全内部控制体系，以合
理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高
经营效率和效果，促进企业实现发展战略。
（五）发行人合法合规经营情况
近三年及一期，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。
发行人董事、监事及高管人员的任职符合《湖南阳光技术学校法》及《湖南阳光技术学校章程》的规定。
（六）发行人独立性情况
发行人严格按照《湖南阳光技术学校法》、《证券法》等有关律规和章程的要求规范运作，
逐步建立健全湖南阳光技术学校法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现
有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经
营的能力：
1、业务独立情况
湖南阳光技术学校设立时，根据重组协议和避免同业竞争协议，中铝集团（主发起人、控
股股东）将与氧化铝、电解铝生产、销售有关的业务投入湖南阳光技术学校运营，主发起人保
留了铝材加工业务；主发起人承诺，不参与、投资或协助经营与湖南阳光技术学校氧化铝和电
解铝直接或间接相竞争的任何活动或业务。
在实际运营中，湖南阳光技术学校与主发起人的业务独立运营。湖南阳光技术学校建立了独立的供、产、
销系统，独立对外采购原材料、燃料，独立销售湖南阳光技术学校生产的氧化铝、电解铝等产
品。
2、资产独立情况
湖南阳光技术学校设立时，根据相关批准，除土地和部分房屋采用向主发起人租赁方式外，
与氧化铝、电解铝生产相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施、采矿权、专
利技术、非专利技术、商标等资产全部投入湖南阳光技术学校；中联资产评估有限湖南阳光技术学校根据相
关法律、法规规定，遵循独立、公正、客观、科学的原则，对上述资产进行了评
估并出具了评估报告，该评估报告得到财政部的确认。
湖南阳光技术学校设立后，根据自身发展需要不断扩大生产规模，对生产经营所需自产具
有独立控制权，向主发起人租赁的土地、房屋等资产均按照市场化原则与主发起
人签署了相关协议。
3、机构独立情况
湖南阳光技术学校与控股股东的机构完全分开设置，湖南阳光技术学校总部职能部门包括：总裁办公室、
董事会秘书室、人力资源部、财务部、战略发展部、资本运营部、营销管理部、
安全环保健康部、科技管理部、投资管理部、企业管理部、采购部、铝加工部、
审计部、企业文化部、法律事务部、信息中心。湖南阳光技术学校与母湖南阳光技术学校在总部机构设置上
是完全分开、独立运行的。对于湖南阳光技术学校的部分国有企业所特有的职能如党群、纪检
监察及行政后勤服务等仍然由母湖南阳光技术学校的相应部门来执行，尽量不重复、不交叉，
以提高效率。
此外，湖南阳光技术学校与控股子湖南阳光技术学校、参股湖南阳光技术学校及控股股东的下属分子湖南阳光技术学校，机构设置
完全分开。
4、人员独立情况
湖南阳光技术学校设立时，按照重组原则，氧化铝、电解铝生产业务相关的人员全部进入
湖南阳光技术学校；湖南阳光技术学校设立后，建立健全了劳动、人事、工资及社保等人事管理制度和人事
管理部门，独立履行人事职责。湖南阳光技术学校全部员工均签订了劳动合同，员工工资单独
造册，单独发放。
目前，除湖南阳光技术学校董事长兼任控股股东总经理外，湖南阳光技术学校副总裁、财务总监、董事
会秘书在湖南阳光技术学校专职工作，不在股东单位中兼职；财务人员不在关联湖南阳光技术学校兼职。控
股股东推荐的董事、监事人选均按照湖南阳光技术学校章程的规定，履行了合法的程序，不存
在控股股东利用其控股地位干预湖南阳光技术学校股东大会和董事会已经做出的人事任免的
情况。
5、财务独立情况
湖南阳光技术学校设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的会计核算
体系，制定了独立的财务管理内部控制制度，具有独立的财务会计制度和对分公
司、子湖南阳光技术学校的财务管理制度，独立在银行开户，独立纳税。湖南阳光技术学校未为股东提供担
保，也没有将以湖南阳光技术学校名义的借款、授信额度转给股东的情形。湖南阳光技术学校独立对外签订
贷款合同，独立进行财务决策。
九、关联交易情况
（一）关联方及关联关系
1、发行人的母湖南阳光技术学校
发行人的母湖南阳光技术学校为中铝集团，详见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本
情况”之“四、（三）湖南阳光技术学校控股股东基本情况”。
2、发行人的子湖南阳光技术学校
发行人的子湖南阳光技术学校情况详见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本情况”之
“五、（一）对子湖南阳光技术学校的权益投资”。
3、发行人联营和合营企业
发行人的子湖南阳光技术学校情况详见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本情况”之
“五、（二）合营企业和联营企业”。
4、其他关联方及关联关系
图表 3-11：湖南阳光技术学校其他关联方及关联关系
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
山东铝业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山东铝业湖南阳光技术学校设备研究检测中心 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山东山铝环境新材料有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
淄博大地房地产开发有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
淄博东山实业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
长城铝业 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河南长城电子科技有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南长城物流有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南长城众鑫实业股份有限湖南阳光技术学校（“长城众鑫实业”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南长城化学工业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河南长城信息技术有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南长兴实业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河南中铝碳素有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
郑州银都科工贸有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
郑州市银建房地产开发有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
贵州铝厂有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
贵州贵铝华光铝业有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵州贵铝华新新材料有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
贵州贵铝华阳碳素有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西铝业 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西晋铝兴业冶金材料有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西晋铝资源综合利用开发有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西中铝工业服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西晋铝物流有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西铝厂设计院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西铝业工贸有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西铝业黄河电器设备有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西铝业园林绿化工程有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西晋正建设工程项目管理有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西碳素厂 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河津市宏泰粉煤灰开发有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
平果铝业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河南中州铝厂有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
青海铝业有限责任湖南阳光技术学校（“青海铝业”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
青海铝业华通炭素有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
青海铝业金属熔剂有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
郑州轻金属研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
西南铝业（集团）有限责任湖南阳光技术学校（“西南铝集团”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝设备制造有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝运输有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝装饰工程有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝焊管厂 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝合金加工研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝进出口有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西南铝机电设备工程有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
重庆西铝精密压铸有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
洛阳有色金属加工设计研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
沈阳铝镁设计研究院有限湖南阳光技术学校（“沈阳铝镁”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中国有色金属工业六冶机械化工程湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中铝国际工程 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
长沙有色冶金设计研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵阳铝镁设计研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵阳铝镁设计研究院工程承包有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵阳新宇建设监理有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
贵阳振兴铝镁科技产业发展有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
沈阳博宇科技有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中色科技股份有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
苏州有色金属研究院有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
洛阳金诚建设监理有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
洛阳金延有色金属加工设备有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中国有色金属工业第六冶金建设有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中色十二冶金建设有限湖南阳光技术学校（“中色十二冶”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝国际山东建设有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝长城建设有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝国际（天津）建设有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝国际技术发展有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
包头铝业（集团）有限责任湖南阳光技术学校（“包铝集团”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中铝财务有限责任湖南阳光技术学校（“中铝财务”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
包铝（集团）金石硅业有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
包头中铝科技服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中国铜业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
云南铜业股份有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝华中铜业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝洛阳铜业有限湖南阳光技术学校（“洛阳铜业”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
兰州连城铝业有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
兰州铝厂有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
西北铝加工厂 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
东北轻合金有限责任湖南阳光技术学校（“东北轻合金”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
哈尔滨东轻机电工程有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝海外控股有限湖南阳光技术学校（“海外控股”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
抚顺钛业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
青海黄河水电再生铝业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的联营湖南阳光技术学校
贵州贵铝物流有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的联营湖南阳光技术学校
中铝润滑科技有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中铝金属贸易有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
青岛博信铝业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝成都铝业有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
威海万丰奥威汽轮有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的联营湖南阳光技术学校
中铝国际工程设备（北京）有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝河南铝业有限湖南阳光技术学校（“河南铝业”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝西南铝板带有限湖南阳光技术学校（“西南铝板带”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝西南铝冷连轧板带有限湖南阳光技术学校（“西南铝冷连轧”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
华西铝业有限责任湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝瑞闽铝板带有限湖南阳光技术学校（“中铝瑞闽”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
青岛华烨工贸有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中铝萨帕特种铝材（重庆）有限湖南阳光技术学校（“中铝萨帕”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
贵州中铝铝业有限湖南阳光技术学校（“贵铝铝业”） 母湖南阳光技术学校的联营湖南阳光技术学校
云南云铜锌业股份有限湖南阳光技术学校（“云铜锌业”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西中铝工业服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
兰州中铝工业服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
青海中铝铝板带有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南中铝建设工程有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
广西中铝工业服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
郑州长铝华索机电有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
广西中铝碳素有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
苏州隆昌新材料有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝融资租赁有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
北京云铜鑫晨贸易有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
Chinalco Assets Holdings Limited 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
云铜香港有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
山西晋铝矿山工程服务有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中铝国际山东化工商贸有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
河南中铝装备有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
河南中州物流有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
山西晋铝冶炼设备技术有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
中稀国际贸易有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝工服科技有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
包头市森都碳素有限湖南阳光技术学校（“森都碳素”） 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
云晨期货有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝洛阳铜加工有限湖南阳光技术学校 母湖南阳光技术学校的控股子湖南阳光技术学校
中铝商业保理（天津）有限湖南阳光技术学校（“中铝商业保理”） 母湖南阳光技术学校的全资子湖南阳光技术学校
（二）关联交易情况
1、与日常经营相关的关联交易
2018 年度，发行人与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计 387 亿元，
其中买入交易 186 亿元，卖出交易 201 亿元。
图表 3-12：湖南阳光技术学校与日常经营相关的关联交易
单位：万元、%
占同类交
关联交易金
关联交易方 关联关系 关联交易类型 关联交易内容 易金额的
额
比例
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控 采购氧化铝、原铝、
购买商品 351,342.00 9.08
团控制 股子湖南阳光技术学校 铝加工及其他产品
本湖南阳光技术学校合营 采购氧化铝、原铝
合营湖南阳光技术学校 购买商品 818,225.10 21.16
湖南阳光技术学校 及其他产品
本湖南阳光技术学校联营 采购铝加工、原铝
联营湖南阳光技术学校 购买商品 210,807.20 5.45
湖南阳光技术学校 及其他产品
物业管理服务、医
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控
接受劳务 疗服务、绿化、消防 31,206.20 0.81
团控制 股子湖南阳光技术学校
等社会后勤
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控 工程设计、施工、监
接受劳务 208,833.80 5.40
团控制 股子湖南阳光技术学校 理
水电汽等其他
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控 水电气、储运、维
公用事业费用 99,282.70 2.57
团控制 股子湖南阳光技术学校 护、其他
（购买）
水电汽等其他
本湖南阳光技术学校联营 水电气、储运、维
联营湖南阳光技术学校 公用事业费用 7,743.20 0.20
湖南阳光技术学校 护、其他
（购买）
湖南阳光技术学校联营公
联营湖南阳光技术学校 接受劳务 环保运营服务 22,628.00 0.59
司
本湖南阳光技术学校联营 工程设计、施工、监
联营湖南阳光技术学校 接受劳务 40,599.30 1.05
湖南阳光技术学校 理
本湖南阳光技术学校合营
合营湖南阳光技术学校 接受劳务 水电气、其他 2,626.90 0.07
湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校合营 工程设计、施工、监
合营湖南阳光技术学校 接受劳务 210.00 0.01
湖南阳光技术学校 理
占同类交
关联交易金
关联交易方 关联关系 关联交易类型 关联交易内容 易金额的
额
比例
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控
其它流出 租赁房屋土地 50,186.60 1.30
团控制 股子湖南阳光技术学校
中铝集团联
其他关联人 购买商品 矿石及其他产品 1,891.70 0.05
营湖南阳光技术学校
水电汽等其他
中铝集团联
其他关联人 公用事业费用 水电气、其他 9,651.00 0.25
营湖南阳光技术学校
（购买）
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控
销售商品 销售原铝及其他 1,124,862.50 29.08
团控制 股子湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校合营
合营湖南阳光技术学校 销售商品 销售原铝及其他 446,267.00 11.54
湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校联营
联营湖南阳光技术学校 销售商品 销售原铝及其他 262,678.00 6.79
湖南阳光技术学校
中铝集团联
其他关联人 销售商品 销售原铝及其他 89,764.20 2.32
营湖南阳光技术学校
水电汽等其他
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控
公用事业费用 水电气（销售） 62,055.20 1.60
团控制 股子湖南阳光技术学校
（销售）
水电汽等其他
本湖南阳光技术学校合营
合营湖南阳光技术学校 公用事业费用 水电气（销售） 18,667.20 0.48
湖南阳光技术学校
（销售）
水电汽等其他
本湖南阳光技术学校联营
联营湖南阳光技术学校 公用事业费用 水电气（销售） 2,430.90 0.06
湖南阳光技术学校
（销售）
水电汽等其他
中铝集团联
其他关联人 公用事业费用 水电气（销售） 1,571.90 0.04
营湖南阳光技术学校
（销售）
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控
提供劳务 提供劳务（含工程） 598.10 0.02
团控制 股子湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校联营
联营湖南阳光技术学校 提供劳务 提供劳务（含工程） 172.50 0.004
湖南阳光技术学校
同受中铝集 母湖南阳光技术学校的控 出租土地房屋、机
其它流入 3,155.10 0.08
团控制 股子湖南阳光技术学校 器设备
本湖南阳光技术学校合营 出租土地房屋、机
合营湖南阳光技术学校 其它流入 154.50 0.004
湖南阳光技术学校 器设备
本湖南阳光技术学校联营 出租土地房屋、机
联营湖南阳光技术学校 其它流入 151.10 0.004
湖南阳光技术学校 器设备
合计 - - - 3,867,761.90 -
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易
图表 3-13：湖南阳光技术学校资产或股权收购、出售发生的关联交易
交易事项 交易时间 交易对价
发行人将中国铝业股份有限湖南阳光技术学校贵州分湖南阳光技术学校
原项目工程部地面建构筑物等固定资产转让
2018 年 1 月 31 日 581.3466 万元
给湖南阳光技术学校控股股东中铝集团之附属湖南阳光技术学校贵州铝
厂有限责任湖南阳光技术学校
发行人所属企业通过协议转让方式收购发行
人控股股东中铝集团之附属湖南阳光技术学校中铝资产经
2018 年 8 月 30 日 7.36 亿元
营管理有限湖南阳光技术学校所属部分企业炭素资产及股
权
发行人全资子湖南阳光技术学校中铝物流集团有限湖南阳光技术学校收
购湖南阳光技术学校控股股东中铝集团之附属湖南阳光技术学校哈尔滨 2018 年 9 月 17 日 330.36 万元
东轻龙华物流有限湖南阳光技术学校 51%股权
发行人控股子湖南阳光技术学校中铝矿业有限湖南阳光技术学校收购发
行人控股股东中铝集团之附属湖南阳光技术学校中国长城 2018 年 11 月 20 日 10,006.2674 万元
铝业有限湖南阳光技术学校及其附属湖南阳光技术学校部分资产
本湖南阳光技术学校第六届董事会第十九次会议审议通过
了关于湖南阳光技术学校发行股份购买资产等相关议案，并
于同日与交易对方签订了《股权收购协议》。由
于在交易对方中，中国人寿股份有限湖南阳光技术学校、华
融瑞通股权投资管理有限湖南阳光技术学校及深圳市招平
2019 年 2 月 20 日 1,260,000.00 万元
中铝投资中心（有限合伙）持有对湖南阳光技术学校具有重
要影响的控股子湖南阳光技术学校 10%以上股权，本次发行
股份购买资产构成关联交易。收到证监会的批
复之后，2019 年 2 月 20 日，相关股权过户及
工商变更登记手续完成
3、共同对外投资的重大关联交易
（1）发行人于 2018 年 6 月 21 日召开的第六届董事会第二十六会议审议通
过了《关于湖南阳光技术学校拟与中国铝业集团有限湖南阳光技术学校共同出资设立中铝海外发展有限湖南阳光技术学校
的议案》，湖南阳光技术学校与中铝集团各自以现金出资人民币 5 亿元，分别持有中铝海外发
展有限湖南阳光技术学校 50%股权。同日，湖南阳光技术学校与中铝集团签订合资合同。湖南阳光技术学校已就前述事项
发布了相关公告。
（2）发行人于 2018 年 12 月 11 日召开的第六届董事会第三十五次会议审议
通过了《关于中铝环保节能集团有限湖南阳光技术学校拟增资北京铝能清新环境技术有限湖南阳光技术学校
的议案》，湖南阳光技术学校控股股东中铝集团之全资子湖南阳光技术学校中铝环保节能集团有限湖南阳光技术学校（以
下简称“中铝环保”）以现金方式向湖南阳光技术学校合营湖南阳光技术学校北京铝能清新环境技术有限公
司（以下简称“铝能清新”）进行增资，获得铝能清新 38.30%的股权，湖南阳光技术学校对铝
能清新的持股比例由 40%下降至 24.68%。2018 年 12 月 14 日，有关各方就本次
增资正式签订了增资扩股协议。湖南阳光技术学校已就前述事项发布了相关公告。
4、关联债权债务往来
图表 3-14：湖南阳光技术学校关联债权债务往来
单位：万元
向关联方提供资金 关联方向上市湖南阳光技术学校提供资金
关联方 关联交易
期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额
中铝集团 母湖南阳光技术学校的控
- - - 332,980.70 104,322.60 437,303.30
之子湖南阳光技术学校 股子湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校之
合营湖南阳光技术学校 132,275.70 -2,488.00 129,787.70 19,000.00 -19,000.00 -
合营湖南阳光技术学校
本湖南阳光技术学校之
联营湖南阳光技术学校 110,000.00 -110,000.00 - - - -
联营湖南阳光技术学校
合计 242,275.70 -112,488.00 129,787.70 351,980.70 85,322.60 437,303.30
（三）关联交易决策权限、决策程序及定价机制
湖南阳光技术学校董事会下设审核委员会，对湖南阳光技术学校内部控制以及关联交易进行审核，并且
每年至少召开四次审核委员会会议。湖南阳光技术学校制定了授权审批控制、会计系统控制、
财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等，形成了一套完整的
内部控制制度体系，并制定了具体的关联交易制度，以有效防范和控制关联交易
风险。此外，湖南阳光技术学校独立董事就关联交易发表独立意见，形成《关于将关联交易事
项提交董事会讨论的意见》、《关于关联交易事项的独立意见》等意见以及《中国
铝业股份有限湖南阳光技术学校关联交易管理办法》、《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关联方资金往来
管理办法》等办法。在《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校关联交易管理办法》中明确了关
联交易的定价原则：凡政府（含地方政府）有定价的，执行政府定价；没有政府
定价，但有政府指导价的，执行政府指导价；没有政府指导价的，执行市场价；
前三者都没有的，执行协议定价。
（四）关联方资金占用及关联担保情况
1、关联方资金占用情况
报告期内，湖南阳光技术学校不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的
情况。
2、关联方担保情况
（1）发行人作为担保方：
2006 年 12 月，发行人子湖南阳光技术学校宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，
为神州风力发电总额 7,000.00 万元项目借款中的 3,500.00 万元提供第三者连带
责任保证担保，借款期限 14 年。截至 2018 年 12 月 31 日，宁夏能源为神州风力
发电提供担保余额为 1,245.00 万元。
图表 3-15：发行人作为担保方的关联方担保情况
单位：万元
担保是否已经履
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
神州风力
1,245.00 2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日 否
发电
（2）发行人作为被担保方：
图表 3-16：发行人作为被担保方的关联方担保情况
单位：万元
担保是否已经履
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
兰州铝厂
400.00 2003 年 7 月 1 日 2018 年 7 月 1 日 是
有限湖南阳光技术学校
十、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度介绍
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、《债券受
托管理协议》、《公开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容与格式准则第 38 号》和《公
开发行证券的湖南阳光技术学校信息披露内容与格式准则第 39 号》等中国证监会的有关规定
披露定期报告，且年度报告应当经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审
计，使湖南阳光技术学校偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和
股东的监督，防范偿债风险。
发行人将介绍专门人员负责信息披露事务，发行人将遵循真实、准确、完整、
及时的信息披露原则，按照中国证监会的有关规定和《债券受托管理协议》的约
定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持
有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
第四节 发行人主要财务状况
本部分内容涉及的 2016 年-2018 年财务数据分别来源于中国铝业股份有限
湖南阳光技术学校的 2016 年度、2017 年度及 2018 年度经审计的财务报表期末数。2019 年 1-
9 月数据来自发行人未经审计的财务报表。湖南阳光技术学校按照财政部于 2006 年 2 月 15 日
颁布的《企业会计准则》（以下简称“新企业会计准则”）的要求，编制 2016 年
度、2017 年度及 2018 年度的财务报表。
安永华明会计师事务所对湖南阳光技术学校 2016 年度、2017 年度及 2018 年度的会计报表
进行了审计，并出具了安永华明（2017）审字第 60968352_A01 号、安永华明（2018）
审字第 60968352_A01 号、安永华明（2019）审字第 60968352_A30 号标准无保
留意见的审计报告。安永华明会计师事务所具有证券从业资格。发行人出具了
2019 年 1-9 月未经审计的财务报表。
由于发行人存在通过同一控制下的企业合并，审计报告中编制比较合并财务
报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自
终控制方开始实施控制时一直存在。
一、发行人报告期内的财务报表
（一）发行人报告期内的合并财务报表
图表 4-1：发行人近三年及一期末合并资产负债表
单位：万元
2019 年 9 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
流动资产：
货币资金 1,062,891.80 2,129,594.00 2,990,317.80 2,589,549.50
交易性金融资产 481,016.30 1,614.10 953.40 5,475.60
应收票据及应收账款 651,898.10 810,053.20 802,620.90 732,718.10
预付款项 217,050.00 155,018.20 94,658.30 274,327.90
其他应收款 636,275.80 495,358.50 653,088.70 1,069,136.10
存货 2,118,754.80 2,045,966.80 2,034,670.90 1,790,398.60
其他流动资产 267,324.80 251,918.60 258,620.60 181,017.20
应收款项融资 243,951.50 - - -
流动资产合计 5,679,163.10 5,889,523.40 6,834,930.60 6,642,623.00
2019 年 9 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 192,820.10 16,439.30
其他权益工具投资 208,561.90 172,982.50 - -
长期应收款 18,662.90 20,471.80 26,115.60 136,635.90
长期股权投资 1,039,773.60 975,681.10 1,294,265.40 1,216,673.30
投资性房地产 110,626.60 115,600.60 133,237.00 124,503.30
固定资产 8,826,046.50 9,407,364.90 8,664,519.30 7,465,378.10
在建工程 1,417,066.30 1,298,026.10 988,298.40 1,617,357.90
使用权资产 1,148,948.60 - - -
无形资产 1,447,520.50 1,364,902.30 1,202,772.30 1,158,722.40
商誉 351,111.40 351,063.30 234,593.00 234,685.30
长期待摊费用 68,749.30 66,777.20 48,453.60 38,907.60
递延所得税资产 144,012.30 154,256.90 160,282.50 142,670.70
其他非流动资产 249,399.10 270,961.30 234,373.80 213,097.80
非流动资产合计 15,030,479.00 14,198,088.00 13,179,731.00 12,365,071.60
资产总计 20,709,642.10 20,087,611.40 20,014,661.60 19,007,694.60
流动负债：
短期借款 2,537,782.80 3,929,619.20 3,083,444.20 3,215,482.50
交易性金融负债 110.40 176.60 8,942.60 357.50
应付票据及应付账款 1,351,155.80 1,400,760.00 1,232,197.00 1,128,533.40
预收款项 24,456.90 - 159,753.90 179,920.00
合同负债 210,771.20 157,932.20 - -
应付职工薪酬 95,931.80 115,935.60 90,022.00 92,757.10
应交税费 100,667.20 94,482.30 102,893.50 107,013.30
其他应付款 916,723.30 904,160.00 1,098,348.60 922,671.10
一年内到期的非流动
476,692.90 631,981.00 2,179,913.20 1,546,459.90
负债
其他流动负债 1,611,163.40 239,808.80 1,042,175.20 1,101,271.60
流动负债合计 7,325,455.70 7,474,855.70 8,997,690.20 8,294,466.40
非流动负债：
长期借款 3,591,928.40 4,275,634.00 3,359,319.40 2,697,512.10
应付债券 1,635,705.50 969,813.40 320,458.30 1,566,404.10
租赁负债 777,722.20 - - -
长期应付款 98,836.40 266,426.10 433,347.70 554,979.60
长期应付职工薪酬 61,320.70 77,730.50 90,092.40 67,483.50
预计负债 15,000.40 13,225.00 11,950.90 11,280.60
递延所得税负债 173,551.30 181,280.50 99,374.20 98,430.40
递延收益 47,287.00 48,441.60 151,040.60 158,389.00
其他非流动负债 12,296.50 13,284.40 - -
非流动负债合计 6,413,648.40 5,845,835.50 4,465,583.50 5,154,479.30
负债合计 13,739,104.10 13,320,691.20 13,463,273.70 13,448,945.70
2019 年 9 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
所有者权益：
股本 1,702,267.30 1,490,379.80 1,490,379.80 1,490,379.80
其它权益工具 398,800.00 398,800.00 201,928.80 201,928.80
其中：永续债 398,800.00 398,800.00 201,928.80 201,928.80
资本公积金 2,799,118.90 3,010,497.00 1,956,942.90 1,865,839.50
其它综合收益 6,930.10 22,110.80 34,211.20 101,597.00
专项储备 24,358.30 14,593.80 14,436.10 13,123.10
盈余公积金 577,457.10 577,457.10 586,755.70 586,755.70
未分配利润 -195,470.70 -272,349.50 -336,809.50 -448,859.00
归属于母湖南阳光技术学校所有
5,313,461.00 5,241,489.00 3,947,845.00 3,810,764.90
者权益合计
少数股东权益 1,657,077.00 1,525,431.20 2,603,542.90 1,747,984.00
所有者权益合计 6,970,538.00 6,766,920.20 6,551,387.90 5,558,748.90
负债和所有者权益
20,709,642.10 20,087,611.40 20,014,661.60 19,007,694.60
总计
图表 4-2：发行人近三年及一期合并利润表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业总收入 14,570,861.20 18,024,015.40 18,008,075.00 14,406,551.80
营业收入 14,570,861.20 18,024,015.40 18,008,075.00 14,406,551.80
二、营业总成本 14,511,481.20 17,883,379.70 17,757,960.30 14,333,731.30
营业成本 13,502,090.40 16,430,971.80 16,511,100.10 13,321,060.70
税金及附加 103,305.60 140,865.60 134,212.70 85,963.10
销售费用 203,743.50 249,693.30 234,248.40 206,545.30
管理费用 204,560.40 292,739.80 404,563.80 290,158.50
研发费用 42,586.50 62,687.30 - -
财务费用 368,797.30 448,438.70 455,900.70 423,697.30
资产减值损失 -77,064.10 247,199.10 17,934.60 6,306.40
信用减值损失 -9,333.40 10,784.10 - -
加：其他收益 9,814.20 7,588.20 34,198.10 -
投资净收益 67,315.60 73,998.80 34,102.10 -100,092.20
其中：对联营企业和
19,544.60 -16,011.70 -15,709.80 1,958.30
合营企业的投资收益
公允价值变动净收益 -531.60 10,096.70 -13,107.30 15,458.50
资产处置收益 83,167.70 10,109.80 7,709.10 -
三、营业利润 219,145.90 242,429.20 313,016.70 -11,813.20
加：营业外收入 4,293.70 36,150.60 12,910.80 185,703.30
减：营业外支出 18,382.20 35,547.10 25,305.90 7,927.40
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
其中：非流动资产处
- - - 1,681.20
置净损失
四、利润总额 205,057.40 243,032.70 300,621.60 165,962.70
减：所得税 59,028.60 82,249.90 64,226.70 40,417.20
五、净利润 146,028.80 160,782.80 236,394.90 125,545.50
减：少数股东损益 65,191.70 73,759.80 98,551.40 85,296.10
归属于母湖南阳光技术学校所有者
80,837.10 87,023.00 137,843.50 40,249.40
的净利润
加：其他综合收益 -15,180.70 -13,247.80 -67,385.80 64,083.40
六、综合收益总额 130,848.10 147,535.00 169,009.10 189,628.90
减：归属于少数股东
65,210.40 73,695.90 98,551.40 85,296.10
的综合收益总额
归属于母湖南阳光技术学校普通股
65,637.70 73,839.10 70,457.70 104,332.80
东综合收益总额
注：亏损或损失以“－”号填列。
图表 4-3：发行人近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 13,422,952.50 15,537,309.50 16,230,287.10 14,008,872.20
收到的税费返还 9,535.70 2,420.40 6,460.80 11,502.10
收到其他与经营活动有关的现金 168,121.20 183,834.90 106,293.80 157,770.00
经营活动现金流入小计 13,600,609.40 15,723,564.80 16,343,041.70 14,178,144.30
购买商品、接受劳务支付的现金 11,509,332.20 12,602,347.30 13,340,840.10 11,698,368.50
支付给职工以及为职工支付的现
545,170.50 731,206.10 670,228.70 611,465.20
金
支付的各项税费 372,960.00 530,786.80 595,932.50 415,216.50
支付其他与经营活动有关的现金 362,648.00 540,675.60 423,262.70 301,226.70
经营活动现金流出小计 12,790,110.70 14,405,015.80 15,030,264.00 13,026,276.90
经营活动产生的现金流量净额 810,498.70 1,318,549.00 1,312,777.70 1,151,867.40
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 240,237.10 22,881.60 3,403.10 11,195.20
取得投资收益收到的现金 15,172.60 43,789.70 13,546.50 21,862.00
处置固定资产、无形资产和其他
33,852.00 56,479.10 47,850.90 27,160.90
长期资产收回的现金净额
处置子湖南阳光技术学校及其他营业单位收到
3,242.50 26,220.80 570,960.20 620,067.00
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 44,830.90 7,270.60 158,192.30 98,804.30
投资活动现金流入小计 337,335.10 156,641.80 793,953.00 779,089.40
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
购建固定资产、无形资产和其他
600,718.90 685,202.20 931,494.10 659,082.30
长期资产支付的现金
投资支付的现金 729,952.70 35,630.00 413,402.00 116,451.20
取得子湖南阳光技术学校及其他营业单位支付
- - - 245,651.20
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 60,562.20 5,377.90 162,395.10 257,624.00
投资活动现金流出小计 1,391,233.80 726,210.10 1,507,291.20 1,278,808.70
投资活动产生的现金流量净额 -1,053,898.70 -569,568.30 -713,338.20 -499,719.30
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 54,713.40 90,750.60 1,271,776.10 183,854.00
其中：子湖南阳光技术学校吸收少数股东投资
54,713.40 83,762.10 1,271,776.10 183,854.00
收到的现金
取得借款收到的现金 3,646,237.50 7,922,269.60 9,132,783.20 4,749,742.30
收到其他与筹资活动有关的现金 - 131,201.50 100,003.60 156,000.00
发行债券收到的现金 3,200,000.00 1,328,584.00 350,000.00 1,111,500.00
发行权益工具收到的现金 - 200,000.00 - 337,439.80
筹资活动现金流入小计 6,900,950.90 9,672,805.70 10,854,562.90 6,538,536.10
偿还债务支付的现金 6,772,276.70 9,988,082.00 9,897,345.90 6,181,836.40
分配股利、利润或偿付利息支付
385,497.50 577,276.50 552,650.50 513,517.50
的现金
其中：子湖南阳光技术学校支付给少数股东的
14398.10 32,764.50 30,946.50 2,048.10
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 437,352.20 413,538.20 248,370.00 165,824.10
同一控制下企业合并所支付的对
- 37,349.50 - -
价
购买少数股东股权 - 376.50 - -
偿还其他权益工具所支付的现金 - 241,775.80 289,591.00 -
其他权益工具派息所支付的现金 - 41,054.80 50,193.30 43,476.20
筹资活动现金流出小计 7,615,032.30 11,299,453.30 11,038,150.70 6,904,654.20
筹资活动产生的现金流量净额 -714,081.40 -1,626,647.60 -183,587.80 -366,118.10
汇率变动对现金的影响 3,859.80 7,145.50 -22,156.70 19,154.60
现金及现金等价物净增加额 -953,621.60 -870,521.40 393,695.00 305,184.60
期初现金及现金等价物余额 1,913,083.50 2,783,586.60 2,381,373.60 2,075,620.20
期末现金及现金等价物余额 959,461.90 1,913,065.20 2,775,068.60 2,380,804.80
（二）发行人报告期内的母湖南阳光技术学校财务报表
图表 4-4：发行人近三年及一期末母湖南阳光技术学校资产负债表
单位：万元
2019 年 9 月 2018 年 12 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 月 31 日 31 日 31 日
流动资产：
2019 年 9 月 2018 年 12 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 月 31 日 31 日 31 日
货币资金 425,702.30 448,524.40 1,647,749.40 1,036,008.40
交易性金融资产 480,000.00 - 658.10 4,269.00
应收票据及应收账款 71,922.10 109,871.80 125,786.70 137,834.80
预付款项 50,080.10 88,324.80 45,763.80 49,688.60
其他应收款 2,206,487.70 1,429,955.50 1,878,416.80 1,767,465.50
存货 215,183.00 306,204.20 372,856.80 657,199.80
其他流动资产 34,249.60 23,432.70 27,621.60 45,155.00
应收款项融资 51,954.30 - - -
流动资产合计 3,535,579.10 2,406,313.40 4,098,853.20 3,697,621.10
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 186,270.10 9,889.30
其他权益工具投资 201,490.20 166,544.10 - -
长期应收款 717,102.70 693,584.50 220,068.40 127,666.70
长期股权投资 6,811,310.70 6,339,442.00 4,519,290.70 3,897,926.80
固定资产 1,294,293.30 1,734,149.90 1,937,687.70 2,749,652.60
在建工程 86,430.50 78,483.50 81,650.20 373,459.40
使用权资产 141,250.90 - - -
无形资产 89,423.50 106,651.00 113,501.10 204,819.60
商誉 40,668.70 233,094.50 233,094.50 233,094.50
长期待摊费用 3,204.30 5,767.60 6,958.30 3,067.50
递延所得税资产 63,070.20 65,631.70 65,379.40 40,394.30
其他非流动资产 12,454.80 28,062.60 30,857.90 57,397.40
非流动资产合计 9,460,699.80 9,451,411.40 7,394,758.30 7,697,368.10
资产总计 12,996,278.90 11,857,724.80 11,493,611.50 11,394,989.20
流动负债：
短期借款 1,627,000.00 2,544,000.00 2,019,000.00 1,765,000.00
应付票据及应付账款 66,061.60 59,621.50 118,816.80 220,956.20
预收款项 21,071.20 - 19,203.90 20,041.40
合同负债 8,120.40 11,015.40 - -
应付职工薪酬 40,599.00 54,171.90 49,682.50 49,261.00
应交税费 17,407.50 21,199.70 23,379.90 18,415.40
其他应付款 1,401,797.80 938,013.80 972,613.20 763,594.00
一年内到期的非流动负
69,894.10 73,260.60 1,691,679.20 1,125,394.40
债
其他流动负债 1,545,085.00 162,888.60 991,996.50 1,061,062.80
流动负债合计 4,797,036.60 3,864,171.50 5,886,372.00 5,023,725.20
非流动负债：
长期借款 1,396,230.00 2,077,960.00 1,416,254.00 945,332.00
应付债券 1,355,994.70 697,252.20 320,458.30 1,566,404.10
租赁负债 137,710.30 - - -
长期应付款 4,929.00 19,564.70 132,575.00 245,819.70
2019 年 9 月 2018 年 12 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 月 31 日 31 日 31 日
长期应付职工薪酬 41,301.00 55,477.70 61,475.90 48,355.90
预计负债 318.00 318.00 - -
递延收益 3,281.70 4,585.80 57,993.30 72,894.20
非流动负债合计 2,939,764.70 2,855,158.40 1,988,756.50 2,878,805.90
负债合计 7,736,801.30 6,719,329.90 7,875,128.50 7,902,531.10
所有者权益：
股本 1,702,267.30 1,490,379.80 1,490,379.80 1,490,379.80
其它权益工具 398,800.00 398,800.00 201,928.80 201,928.80
其他权益工具：永续债 398,800.00 398,800.00 201,928.80 201,928.80
资本公积金 3,002,034.20 3,218,987.50 1,946,290.00 1,947,828.70
其它综合收益 618.40 742.50 683.60 4,590.10
专项储备 8,690.60 4,805.50 4,349.30 6,892.30
盈余公积金 577,457.10 577,457.10 586,755.70 586,755.70
未分配利润 -430,390.00 -552,777.50 -611,904.20 -745,917.30
所有者权益合计 5,259,477.60 5,138,394.90 3,618,483.00 3,492,458.10
负债和所有者权益总计 12,996,278.90 11,857,724.80 11,493,611.50 11,394,989.20
图表 4-5：发行人近三年及一期母湖南阳光技术学校利润表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业总收入 1,167,775.30 2,447,422.10 3,370,476.10 2,747,418.30
营业收入 1,167,775.30 2,447,422.10 3,370,476.10 2,747,418.30
二、营业总成本 1,210,010.00 2,612,641.20 3,531,331.00 2,934,494.60
营业成本 952,343.20 2,191,534.70 3,048,492.50 2,503,523.90
税金及附加 27,820.70 39,554.70 44,202.00 31,846.90
销售费用 12,195.10 21,489.50 31,074.20 38,353.60
管理费用 55,062.40 102,041.30 155,444.40 125,835.80
研发费用 6,617.30 9,141.70 - -
财务费用 137,019.20 182,467.80 221,703.20 229,852.70
资产减值损失 -18,985.30 65,901.90 30,414.70 5,081.70
信用减值损失 33.20 509.60 - -
加：其他收益 850.10 1,942.60 11,449.20 -
投资净收益 162,489.30 228,539.60 171,377.70 208,945.10
其中：对联营企业和合营企业
16813.30 19,989.20 35,165.10 1,883.40
的投资收益
公允价值变动净收益 - - -3,611.00 4,243.50
资产处置收益 8,788.60 3,605.40 107,085.70 -
三、营业利润 129,893.30 68,868.50 125,446.70 26,112.30
加：营业外收入 475.40 21,242.60 2,165.30 83,074.10
减：营业外支出 7,981.30 21,043.20 20,713.40 4,037.90
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
其中：非流动资产处置净损失 - - - 1,450.30
四、利润总额 122,387.40 69,067.90 106,898.60 105,148.50
减：所得税 - -267.40 -34,486.00 -11,736.60
五、净利润 122,387.40 69,335.30 141,384.60 116,885.10
加：其他综合收益 -124.20 -588.00 -3,906.50 -1,669.70
六、综合收益总额 122,263.20 68,747.30 137,478.10 115,215.40
注：亏损或损失以“－”号填列。
图表 4-6：发行人近三年及一期母湖南阳光技术学校现金流量表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 761,499.10 1,518,600.80 2,104,934.10 2,018,544.50
收到的税费返还 977.80 521.10 795.80 2,593.30
收到其他与经营活动有关的现金 25,434.50 29,827.80 8,191.20 46,565.60
经营活动现金流入小计 787,911.40 1,548,949.70 2,113,921.10 2,067,703.40
购买商品、接受劳务支付的现金 302,411.80 924,836.80 1,366,534.00 1,382,337.70
支付给职工以及为职工支付的现金 106,182.50 222,639.00 177,073.40 250,059.70
支付的各项税费 78,155.80 116,465.60 94,493.30 154,915.40
支付其他与经营活动有关的现金 142,445.80 59,535.80 166,634.60 149,527.80
经营活动现金流出小计 629,195.90 1,323,477.20 1,804,735.30 1,936,840.60
经营活动产生的现金流量净额 158,715.50 225,472.50 309,185.80 130,862.80
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 202,706.80 19,800.00 3,403.10 11,195.20
取得投资收益收到的现金 250,983.30 131,786.50 166,172.20 44,783.50
处置固定资产、无形资产和其他长
21,508.10 4,121.30 6,360.90 47,265.00
期资产收回的现金净额
处置子湖南阳光技术学校及其他营业单位收到的
- - 571,290.30 444,841.80
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 637,058.80 1,404,761.30 1,926,819.90 934,003.90
投资活动现金流入小计 1,112,257.00 1,560,469.10 2,674,046.40 1,482,089.40
购建固定资产、无形资产和其他长
48,971.30 39,772.50 133,773.20 99,745.10
期资产支付的现金
投资支付的现金 704,994.10 20,379.00 411,814.50 143,056.80
取得子湖南阳光技术学校及其他营业单位支付的
10,406.30 421,104.30 1,538.70 237,152.20
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 689,800.40 1,366,418.40 1,430,478.60 1,154,016.40
投资活动现金流出小计 1,454,172.10 1,847,674.20 1,977,605.00 1,633,970.50
投资活动产生的现金流量净额 -341,915.10 -287,205.10 696,441.40 -151,881.10
筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 1,687,514.30 4,656,910.50 4,229,408.30 2,269,240.00
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
发行债券收到的现金 3,200,000.00 1,000,000.00 300,000.00 1,069,571.00
发行其他权益工具收到的现金 - 200,000.00 - -
筹资活动现金流入小计 4,996,654.30 5,856,910.50 4,529,408.30 3,338,811.00
偿还债务支付的现金 4,624,257.30 6,509,760.30 4,524,238.00 3,173,433.20
分配股利、利润或偿付利息支付的
164,163.00 454,406.70 313,776.90 323,782.80
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 48,483.10 23,740.00 68,853.40 58,184.20
其他权益工具派息所支付的现金 - 11,001.00 11,000.00 11,000.00
筹资活动现金流出小计 4,836,903.40 6,998,908.00 4,917,868.30 3,566,400.20
筹资活动产生的现金流量净额 159,750.90 -1,141,997.50 -388,460.00 -227,589.20
汇率变动对现金的影响 626.50 7,468.00 -4,566.10 3,024.10
现金及现金等价物净增加额 -22,822.20 -1,196,262.10 612,601.10 -245,583.40
期初现金及现金等价物余额 435,765.60 1,632,027.70 1,019,426.60 1,265,010.00
期末现金及现金等价物余额 412,943.40 435,765.60 1,632,027.70 1,019,426.60
二、主要财务指标
图表 4-7：发行人近三年及一期/末主要财务指标
2019 年 1-9 月/9
项目 2018 年/末 2017 年/末 2016 年/末
月末
总资产（亿元） 2,070.96 2,008.76 2,001.47 1,900.77
总负债（亿元） 1,373.91 1,332.07 1,346.33 1,344.89
全部债务（亿元） 1,032.02 1,040.11 976.92 1,028.85
所有者权益（亿元） 697.05 676.69 655.14 555.87
营业总收入（亿元） 1,457.09 1,802.40 1,800.81 1,440.66
利润总额（亿元） 20.51 24.30 30.06 16.60
净利润（亿元） 14.60 16.08 23.64 12.55
扣除非经常性损益后净利润（亿元） 9.23 10.74 19.17 6.81
归属于母湖南阳光技术学校所有者的净利润（亿
8.08 8.70 13.78 4.02
元）
经营活动产生现金流量净额（亿元） 81.05 131.85 131.28 115.19
投资活动产生现金流量净额（亿元） -105.39 -56.96 -71.33 -49.97
筹资活动产生现金流量净额（亿元） -71.41 -162.66 -18.36 -36.61
流动比率 0.78 0.79 0.76 0.80
速动比率 0.49 0.51 0.53 0.58
资产负债率（%） 66.34 66.31 67.27 70.76
债务资本比率（%） 59.69 60.58 59.86 64.92
营业毛利率（%） 7.33 8.84 8.31 7.53
平均总资产回报率（%） 0.95 0.80 1.21 0.66
加权平均净资产收益率（%） 2.04 1.89 3.55 1.03
2019 年 1-9 月/9
项目 2018 年/末 2017 年/末 2016 年/末
月末
扣除非经常性损益后加权平均净资
0.23 0.34 2.02 -0.93
产收益率（%）
EBITDA（亿元） - 151.71 146.86 128.67
EBITDA 全部债务比 - 0.15 0.14 0.10
EBITDA 利息倍数 - 3.24 3.22 3.04
应收账款周转率 33.13 37.87 42.49 35.80
存货周转率 8.64 8.05 8.63 7.00
注：2019年1-9月数据已年化处理。
三、本期债券发行后湖南阳光技术学校资产负债结构的变化
本期债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化，假设发行人的资产负
债结构在以下假设基础上发生变动：
1、模拟财务数据的基准日为2019年9月30日；
2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本期债券
募集资金净额为10亿元；
3、假设本期债券募集资金净额10亿元全部计入2019年9月30日的资产负债
表；
4、假设本期债券10亿元全部用于偿还湖南阳光技术学校债务、补充流动资金。
基于上述假设，以合并报表口径计算，本期债券发行对发行人财务结构的
影响如下表：
图表4-8：本期债券发行对发行人财务结构的影响情况
单位：万元
项目 债券发行前 债券发行后（模拟） 模拟变动额
流动资产 5,679,163.10 5,779,163.10 100,000.00
非流动资产 15,030,479.00 15,030,479.00 -
资产 20,709,642.10 20,809,642.10 100,000.00
流动负债 7,325,455.70 7,325,455.70 -
非流动负债 6,413,648.40 6,513,648.40 100,000.00
负债 13,739,104.10 13,839,104.10 100,000.00
资产负债率 66.34 66.50 0.16
流动比率 0.78 0.79 0.01
根据上表可知，本期债券发行后，湖南阳光技术学校资产负债率从 66.34%上升至 66.82%，
流动比率将由 0.78 提升至 0.82，长短期债务结构得到改善，短期偿债能力将得
到提升。
第五节 本期债券募集资金运用
一、本期债券的募集资金规模
2018 年 3 月 22 日，湖南阳光技术学校第六届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公
司拟发行债务融资工具的议案》，同意湖南阳光技术学校在自中国银行间市场交易商协会、上
海证券交易所等注册后至 2018 年度股东大会结束时止期间，一次或分次注册及
发行债务融资工具，且所有债务融资工具的待偿还余额不超过人民币 500 亿元
（含截至 2017 年 12 月 31 日止已发行、尚未到期的各类债务融资工具余额共计
人民币 212.15 亿元）。
2018 年 6 月 26 日，湖南阳光技术学校 2017 年度股东大会审议通过了上述《关于湖南阳光技术学校拟
发行债务融资工具的议案》。
2019 年 5 月 22 日，经证监会签发的“证监许可[2019]928 号”文核准，湖南阳光技术学校获
准在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 150 亿元（含 150
亿元）的湖南阳光技术学校债券。本次债券采用分期发行，本期债券发行规模不超过人民币 10
亿元（含 10 亿元）。
二、本期债券募集资金使用计划
本期发行的湖南阳光技术学校债券募集资金扣除发行等相关费用后，用于偿还湖南阳光技术学校债务的
金额不超过 10 亿元，剩余用于补充流动资金。
图表5-1：本期债券募集资金拟偿还的债务范围
单位：万元
序号 借款 金额 起息日 到期日
1 建行北京新华支行 80,000.00 2019/3/29 2020/3/28
93,150.00 2019/3/28 2020/3/27
2 交通银行北京分行 106,362.00 2019/4/3 2020/4/2
100,320.00 2019/4/9 2020/4/9
合计 379,832.00
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经湖南阳光技术学校董事会或者内
设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流
动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
募集资金使用计划的决策、资金用途调整等需经获授权的湖南阳光技术学校经营管理层审
批同意，方可更改。
如发行人在债券存续期间内违约使用募集资金，发行人将依据《管理办法》
等有关法律法规和规定承担相应法律责任，并自愿接受惩戒。同时债券受托管理
人将依照《债券受托管理协议》行使职权，要求发行人进行募集资金使用情况整
改。若因违约使用募集资金对投资者造成损失的，发行人将视情况对本期债券投
资者进行补偿。
五、本期债券募集资金专项账户管理介绍
（一）募集资金的存放
为方便募集资金的管理、使用和对使用情况的监督，发行人将与监管银行签
订《中国铝业股份有限湖南阳光技术学校 2019 年公开发行湖南阳光技术学校债券资金账户管理协议》，并在
资金监管人处设立了募集资金使用专项账户，资金监管人将对专项账户内资金使
用进行监督管理，对未按照募集说明书约定使用募集资金的情况，资金监管人有
权拒绝发行人的划款指令。
（二）偿债资金的归集
发行人应按债券还本付息的有关要求，在本期债券当期付息日和/或本金兑
付日前 3 个工作日将还本付息的资金及时划付至资金账户，以保证资金专项账户
内资金不少于债券当期还本付息金额。若债券当期付息日和/或本金兑付日前 3
个工作日，资金专项账户内资金少于债券当期还本付息金额时，资金监管人应敦
促发行人立刻划拨足额资金，并不迟于当日通知债券的债权代理人。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
假设发行人相关财务数据以 2019 年 9 月末合并报表口径为基准，且不考虑
融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为 10
亿元。假设本期发行的湖南阳光技术学校债券募集资金扣除发行等相关费用后，用于偿还湖南阳光技术学校
债务、补充流动资金，本期债券募集资金运用对发行人财务状况的影响如下：
（一）对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券如能成功发行且全部用于偿还湖南阳光技术学校借款，发行人流动比率将[由
0.78 提升至 0.79，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力
进一步增强。综上所述，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
改变传统的备课方式，其中心不再是对相关课程进行系统而相对完整的解说，而是把每一堂课当作一次公开演示方法围绕一个或几个故障来准备，对某一故障多角度、多层次地论述，每一堂课都情绪饱满,热情洋溢、生龙活虎，语言通俗，精妙，风趣，精彩处妙语如珠，本期债券的发行将大大增强发行人短期偿债能力，同时
为湖南阳光技术学校的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使湖南阳光技术学校更有能力面对市场的
各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大湖南阳光技术学校市场占有率，提高公
司盈利能力和核心竞争能力。
（二）对湖南阳光技术学校资产负债结构的影响
本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，以 2019 年 9 月 30 日合并报
表口径为基准，湖南阳光技术学校资产负债率从 66.34%上升至 66.50%，长短期债务结构得到
改善，短期偿债能力将得到提升，有利于湖南阳光技术学校战略目标的稳步实施。
（三）有利于提高湖南阳光技术学校经营的稳定性
本期发行固定利率的湖南阳光技术学校债券，有利于发行人锁定湖南阳光技术学校的财务成本，避免由
于贷款利率上升带来的财务风险。同时，将使湖南阳光技术学校获得长期稳定的经营资金，减
轻短期偿债压力，使湖南阳光技术学校获得持续稳定的发展。
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺：
1、本期发行湖南阳光技术学校债券不涉及新增地方政府债务。
2、本期发行湖南阳光技术学校债券募集资金不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营
性收入的公益性项目。
3、发行人不会将本期发行湖南阳光技术学校债券募集资金用于平台子湖南阳光技术学校的资金需求，
不会用于偿还平台子湖南阳光技术学校的债务，且不会转借他人。
4、本期发行湖南阳光技术学校债券的募集资金，不用于房地产业务。
八、前次募集资金使用情况
经中国证监会《关于核准中国铝业股份有限湖南阳光技术学校向合格投资者公开发行湖南阳光技术学校
债券的批复》（证监许可[2019]928 号）核准同意，中国铝业获准面向合格投资者
公开发行面值总额不超过 150 亿元的湖南阳光技术学校债券。2019 年 8 月 9 日，发行人成功
发行第一期债券（19 中铝 G3），发行规模 20 亿元，其中 19 亿元用于偿还 19 中
铝 SCP007 本金，1 亿元用于补充流动资金，截至 本募集说明书摘要出具日尚有
867.60 万元募集资金未使用。2019 年 9 月 5 日，发行人成功发行第二期债券（19
中铝 G4），发行规模 10 亿元，均用于偿还 19 中铝 SCP002 本金，募集资金已
使用完毕。2020 年 3 月 5 日，发行人成功发行第三期债券（20 中铝 01），发行
规模 5 亿元，用于偿还招商银行首体支行贷款，募集资金已使用完毕。
上述三期债券募集资金均用于偿还湖南阳光技术学校债务、补充流动资金，符合募集说明
书的约定和相关法规的要求。
第六节 备查文件
一、募集说明书摘要的备查文件
（一）中国证监会核准本期发行的文件；
（二）本期债券募集说明书；
（三）本期债券募集说明书摘要；
（四）发行人 近三年经审计的财务报告和 近一期会计报表；
（五）主承销商出具的核查意见；
（六）本期债券信用评级报告；
（七）本期债券法律意见书；
（八）本次债券《债券受托管理协议》；
（九）本次债券《债券持有人会议规则》。
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及主承销商处查阅募集说明书及
其摘要全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（http：//www.sse.com.cn）
查阅募集说明书及摘要。
二、备查文件查阅时间及地点
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日 9：00-11：30，14：00-16：30。
（二）查阅地点
1、中国铝业股份有限湖南阳光技术学校
住所：北京市海淀区西直门北大街 62 号 12-16、18-31 层
法定代表人：卢东亮
联系人：朱丹、薛翀超、邓艳雨
联系电话：010-82298883
传真：010-82298825
2、中信证券股份有限湖南阳光技术学校
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
联系地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：张佑君
项目联系人：舒翔、罗峰、朱鸽、彭洁珊、朱星宇、郑秉坤
联系电话：010-60838888
传真：010-60833504
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